近日，興銀理財(cái)發(fā)布首款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品——興銀安愉1號(hào)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品（下稱(chēng)“安愉1號(hào)”），面向北京、沈陽(yáng)、長(zhǎng)春、上海、青島等地銷(xiāo)售，產(chǎn)品起始日期11月10日。

認(rèn)購(gòu)期打第三天，興銀理財(cái)通過(guò)官方公眾號(hào)宣布，銷(xiāo)售規(guī)模已突破10億元。而據(jù)柒財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，目前理財(cái)公司共發(fā)行了49只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，以封閉式固收類(lèi)居多。

而就在11月4日，人力資源社會(huì)保障部等五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》。

同一日，銀保監(jiān)會(huì)就《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《暫行辦法》）公開(kāi)征求意見(jiàn)。

且值得一提的是，11月10日，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布的信息顯示，由銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行呢?fù)責(zé)建設(shè)的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)行業(yè)平臺(tái)已于11月5日完成技術(shù)上線。

這意味著個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的金融行業(yè)平臺(tái)基礎(chǔ)技術(shù)設(shè)施已成功搭建，支持個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)業(yè)務(wù)全面落地。

11家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)

募資規(guī)模上限2700億元

去年9月，銀保監(jiān)會(huì)宣布，開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)工作。自此之后，試點(diǎn)范圍由最初的4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)及4個(gè)城市拓展至“10+1”家機(jī)構(gòu)、10個(gè)城市。

其中，試點(diǎn)地區(qū)目前有北京、沈陽(yáng)、長(zhǎng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳。

在試點(diǎn)機(jī)構(gòu)陣營(yíng)里，工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)為首批加入，其余為交銀理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)及貝萊德建信理財(cái)這家合資公司。

按照監(jiān)管規(guī)定，最先開(kāi)展試點(diǎn)的工銀理財(cái)?shù)?家理財(cái)公司，單家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金規(guī)模上限由之前100億元提高至500億元。

而另外“6+1”家機(jī)構(gòu)募集規(guī)模則限制在100億元以?xún)?nèi)。整體算下來(lái)，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品總募集規(guī)模上限為2700億元。

11月10日，據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)顯示，包括安愉1號(hào)，目前存續(xù)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品49只，含工銀理財(cái)、建信理財(cái)?shù)母?1只，光大理財(cái)?shù)?0只以及招商理財(cái)?shù)?只。

封閉式固收類(lèi)占主流

光大理財(cái)“深?lèi)?ài)”混合式

從產(chǎn)品類(lèi)型上看，49只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品中，有36只為封閉式固收類(lèi)。

除此之外，光大理財(cái)發(fā)行的“頤享陽(yáng)光養(yǎng)老理財(cái)系列”，10只產(chǎn)品中，僅2028年到期產(chǎn)品為開(kāi)放式混合類(lèi)，剩下的9只均為封閉式混合類(lèi)。

貝萊德建信理目前發(fā)行的唯一的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品——貝安心2032養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品1期（下稱(chēng)“貝安心2032”）同樣是封閉式混合類(lèi)型。

且建信理財(cái)、招銀理財(cái)除發(fā)行封閉式固收類(lèi)產(chǎn)品外，均擁有1只開(kāi)放式產(chǎn)品，只不過(guò)對(duì)應(yīng)一個(gè)是固收類(lèi)，一個(gè)是混合類(lèi)。

11月10日，據(jù)柒財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，49只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品中，除安愉1號(hào)，僅貝安心2032最新凈值低于1，有19只產(chǎn)品凈值在1.01以上，其中光大理財(cái)產(chǎn)品有8只，還有7只來(lái)自建信理財(cái)。

需特別指出的是，由工銀理財(cái)、光大理財(cái)、招銀理財(cái)、建信理財(cái)首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)各自發(fā)行的首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，具體情況如下：

其中，光大理財(cái)?shù)念U享陽(yáng)光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2026第1期（下稱(chēng)“頤享陽(yáng)光2026”）2022年半年投資報(bào)告顯示，該產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)凈值增長(zhǎng)率2.59%，存續(xù)期間凈值增長(zhǎng)率3.09%。

資產(chǎn)配置方面，頤享陽(yáng)光2026產(chǎn)品中固定收益類(lèi)占比27.04%，剩余的72.96%為私募資管產(chǎn)品，金融達(dá)8.23億元。且總資產(chǎn)中占比最高資產(chǎn)為光證資管誠(chéng)享62號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

再如，貝安心2032產(chǎn)品起始日期為2022年5月10日。而截至今年三季度末，穿透后，債券占產(chǎn)品總資產(chǎn)的比例達(dá)69.42%，權(quán)益類(lèi)投資占比30.44%。

且柒財(cái)經(jīng)注意到，三季度末，貝安心2032持有的貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、比亞迪的金額占產(chǎn)品凈資產(chǎn)的比例分別為2.37%、1.29%及1.18%。

個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)細(xì)則落地

對(duì)理財(cái)管理費(fèi)等設(shè)置優(yōu)惠費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，按照《暫行辦法》所述，是指符合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的金融產(chǎn)品。

除了個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)為產(chǎn)品主要類(lèi)型外，還包括個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品及個(gè)人養(yǎng)老基金公募產(chǎn)品等。

《暫行辦法》明確，開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，與人社信息平臺(tái)、銀保行業(yè)平臺(tái)、理財(cái)行業(yè)平臺(tái)對(duì)接，取得驗(yàn)收合格意見(jiàn)或符合相關(guān)要求。

且理財(cái)公司作為個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)審慎監(jiān)管要求，建立完善、有效的公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，制定完備的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)部管理制度，具備與開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信息系統(tǒng)，與理財(cái)行業(yè)平臺(tái)對(duì)接，能夠提供相應(yīng)的技術(shù)支持和運(yùn)營(yíng)保障。

不僅如此，根據(jù)《暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，另外，商業(yè)銀行對(duì)資金賬戶(hù)免收年費(fèi)、賬戶(hù)管理費(fèi)、短信費(fèi)、轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)。而個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)應(yīng)在商業(yè)可持續(xù)基礎(chǔ)上，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi)和托管費(fèi)設(shè)置優(yōu)惠的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，豁免認(rèn)（申）購(gòu)費(fèi)等銷(xiāo)售費(fèi)用。