國企也開始裁撤投資崗了
國企投資崗的前景也變得愈發(fā)不明朗。
作者 |?顧白? 編輯?|?吾人??來源?|?融中財經(jīng)
“實慘!入職國企投資部3年,就投了2個上層授意的項目,現(xiàn)在部門越來越有轉(zhuǎn)經(jīng)營的感覺,半年沒發(fā)工資了。”
“國企私募投資5年,近一年幾乎無項目可投,都在搞投后,一大堆觸發(fā)回購的項目,已轉(zhuǎn)后臺管理運營?!?/span>
“上周剛剛被動轉(zhuǎn)崗,投資轉(zhuǎn)融資部了。地方國企戰(zhàn)投部下移子公司!”
最近社交平臺上出現(xiàn)了許多來自國資央企投資部門員工的吐槽,細看之下“降薪、轉(zhuǎn)崗”紛紛成為關鍵詞。國央企開展投資業(yè)務本大多是希望通過投資拉動增長,但現(xiàn)實卻是:優(yōu)質(zhì)項目稀缺,現(xiàn)有業(yè)務難以維繼。特別是很多三四級子公司在投資方面缺乏靈活性,除非與政府有密切合作,否則很難找到值得投的好項目,長期業(yè)績不佳,不僅面對激烈的市場壓力,還要應對內(nèi)部資源的削減,整個部門都有被撤銷的風險。
如今,全球經(jīng)濟增速放緩,市場競爭加劇,一級市場陷入資本寒冬,許多企業(yè)都面臨前所未有的挑戰(zhàn),就連地方國企和央企們也開始無法獨善其身,在深化改革的春風下,市場化程度越來越高,包括子公司投融資部門。
前不久深圳證監(jiān)局就對一批私募基金管理人的不規(guī)范行為進行了公示“點名”,其中就包括身處金字塔尖的央企旗下百億級私募機構——中廣核產(chǎn)業(yè)投資基金。這一事件可謂打破了公眾對央國企穩(wěn)健形象的固有認知,更揭示了私募行業(yè)監(jiān)管力度的空前強化,也預示著一個嶄新且更為規(guī)范的資本時代悄然來臨。
月薪1萬的投資經(jīng)理
被要求“掏腰包”跟投
前不久有某國資PE員工在社交平臺吐槽,公司要求全員跟投,包括投資經(jīng)理、風控合規(guī)團隊、基金運營等?!懊吭鹿べY1萬,還沒賺到手就要先給公司兜底。如果投進幾個月工資,幾年見不到收益,最后還可能因為(被投)公司倒閉,血本無歸?!睋?jù)該員工透露,這家國資PE位于上海外環(huán),背后是上海某大國企,地點比較偏但很知名。
以前一級市場紅紅火火,個人跟投是很多VC/PE機構給員工的一種賺錢福利,好項目除了合伙人跟投外,會給內(nèi)部員工一些份額。但如今,一級市場周期調(diào)整,很多項目退出周期被拉長,特別是科技企業(yè),打工人又不會在一家機構呆很久,久到能等到企業(yè)上市,何況如今IPO還在收緊,離職后的carry怎么辦?所以多數(shù)人都很排斥跟投,但沒辦法,大環(huán)境不好,找工作不易,只能被動接受。
2018年以來,國務院加大推進國有企業(yè)改革進程。在此背景下,跟投機制也逐漸成為國企探索中長期激勵機制的一種有益補充和重要實踐。華南某國有基金平臺負責人陳真真告訴記者,“從政策看,我國對國有企業(yè)探索跟投機制持鼓勵態(tài)度,但在實操層面其實仍缺乏詳細的指導。部分國資平臺存在跟投操作不規(guī)范,適用范圍界定不清、跟投平臺和員工持股平臺共用、跟投比例設置不合理、跟投退出不當?shù)葐栴}?!?/span>
像中廣核產(chǎn)業(yè)投資基金背靠中廣核集團、三峽控股,此次被曝存在“信息報送異?!奔啊按嬖陂L期處于清算狀態(tài)基金”等提示信息,也是暴露其在合規(guī)運營、風控方面存在嚴重疏漏,直指私募基金管理的核心環(huán)節(jié)。對投資人而言,這樣的違規(guī)行為無疑會動搖他們對大型央企私募的信任。
截至2023年底我國已成立的國有資本投資平臺主體數(shù)量超過23000多家。前些年基建行業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)迅猛發(fā)展,城投、交投、國投這些地方國企如日中天,是不少求職者中意的工作單位。然而這幾年地方國企主營業(yè)務受到影響,加上債務嚴重等因素疊加,整體發(fā)展勢頭大不如前。不同地區(qū)不同層級的城投、交投、國投甚至出現(xiàn)分化,特別是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū),國央企投資平臺壓力較大,部分開始降薪、裁員,加上市場對投資崗的要求越來越高,首當其沖的就是業(yè)績不佳的投資部門。
上海某知名國企朋友前不久就收到了裁員通知,賠償N,說“這都算好的。之前有部分停職的人又復崗,名義上復崗,實則逼員工自己走人?!贝饲耙灿胁糠謬髥挝话l(fā)布正式文件,宣布執(zhí)行降薪政策,月收入30000元的員工薪酬下降30%,15000至30000元之間的薪酬下降15%。如今這些情況都已經(jīng)延伸至國央企的投融資崗。
根據(jù)一些社交平臺上的分享,很多國企投資部同事在崗位撤銷后,紛紛轉(zhuǎn)向如綠色投資、科技創(chuàng)新等熱點領域。這種背景下,只有不斷學習新的投資理念、加強行業(yè)研究和與外部機構合作等方式,保持專業(yè)能力和市場敏感度,才能提升自身的競爭力。
合并重組大潮下
國企“人員安置”是關鍵
一直以來國央企給人的印象都是“養(yǎng)老、鐵飯碗、穩(wěn)定、躺平”。對于投資崗位,相對市場化PE/VC,收入也相對穩(wěn)定,入職第1年年薪約在15-30萬元,工作3至5年后,年薪可提升到50至70萬的范圍,但一般不享有投資獎金和carry錢的福利。但是如果業(yè)績不佳,長期沒有投出優(yōu)質(zhì)項目,那么在40歲左右就可能面臨失業(yè)。
由于地方國資平臺主要承擔當?shù)卣南嚓P社會性職能,其投融資方向主要集中在傳統(tǒng)制造業(yè)、市政基礎設施建設等民生服務類為主,自身缺乏具有競爭力的業(yè)務結構,造血功能不足。即使如今轉(zhuǎn)向高新技術產(chǎn)業(yè),但由于投資回報周期長,且有較大不確定性風險,國企投資平臺布局的結構性問題依然存在,也制約了這些國央企的投融資轉(zhuǎn)型。
今年以來,在全球經(jīng)濟下行、加息和去杠桿的大背景下,許多競爭力不強的企業(yè)出現(xiàn)生存了危機,包括上市公司、地方央企等經(jīng)營不理想。根據(jù)A股5346家上市公司發(fā)布的半年度業(yè)績,上半年合計總營收34.87萬億,同比下降1.41%,實現(xiàn)歸母凈利潤2.9萬億,同比下降2.36%。這5000多家公司可以說是全社會的核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),卻幾乎都在虧錢,不乏一批“中字頭”企業(yè)。如中國船舶上半年營收360.17億,但經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額-38.14億元,同比減少86.36億元。
此外,國資平臺公司掌握著大量國家資產(chǎn),其投融資決策失誤可能導致國有資產(chǎn)的流失。從實際來看,大多數(shù)國企缺乏健全的投融資體系,部分國企缺乏投融資決策機構和部門設置,審批制度不健全,審批流程不合理,許多決策具有臨時性、機遇性。有些國企領導高管存在“拍腦袋”“一言堂”現(xiàn)象,在投融資過程中,前期準備不足,市場調(diào)研不充分、投資分析不透徹,風險評估不足,導致相關投融資活動無法保證正確性,且部分投資缺乏持續(xù)性,給被投企業(yè)帶來了債務風險、財務風險,部分產(chǎn)業(yè)經(jīng)營不善還可能成為“兩非”“兩資”。
今年7月,中共中央政治局召開會議提到要培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè),并強調(diào)要防止“內(nèi)卷式”惡性競爭。北京層面首次提及“內(nèi)卷”,針對性極強也極具現(xiàn)實意義。而此前國家審計署報告指出33家央企“資產(chǎn)管理仍然混亂”問題,一是資產(chǎn)不實,二是管理不嚴,三是違規(guī)經(jīng)營。如此種種都透露出目前央國企的經(jīng)營狀況:規(guī)模與效率不匹配、內(nèi)卷競爭嚴重、資源利用率不高,經(jīng)營水平還有極大改善空間。所以也有了今年一批批大型國央企合并重組的消息傳出。合并重組,重新整合資源,去掉多余的,保留核心的,避免短板,發(fā)揮長處,協(xié)同發(fā)展。當然,合并重組就意味著精簡組織架構,減少內(nèi)耗,專圖發(fā)展。
陳真真告訴記者,“并購重組是搞活企業(yè)、盤活國企資產(chǎn)的重要途徑。現(xiàn)階段我國企業(yè)并購融資多用現(xiàn)金收購或股權收購支付方式。隨著并購數(shù)量的劇增和金額的增大,已有并購融資方式遠遠不足,拓寬新的企業(yè)并購融資渠道也是推進國企改革的關鍵之一。但是需要指出的是,國有企業(yè)出現(xiàn)合并時,企業(yè)員工面臨不同程度的分崗分流,如何做好合理有效的崗位分配也是關鍵。國企人員的合并安置工作,是深化企業(yè)改革和完善社會保障體系的重要舉措,對于構建現(xiàn)代企業(yè)制度、實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值同樣具有十分重大而深遠的意義?!?/span>
就在發(fā)稿前一天最新消息,國資委將深化市場化經(jīng)營機制改革,薪酬分配進一步向基層苦臟險累一線崗位傾斜。到2025年,國有企業(yè)必須普遍推行末等調(diào)整和不勝任退出制度。
“國企”引領的招商模式
將成地方政府重點工作
這些年隨著區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展程度的提升及金融市場的不斷成熟,越來越多地方政府和央國企注意到“資本運作”對于區(qū)域經(jīng)濟的作用,漸漸從以往以地方融資平臺向國有資產(chǎn)證券化模式轉(zhuǎn)變,典型如深圳、珠海等地,推動了國企改革從“管企業(yè)”向“管資本”的方向轉(zhuǎn)變。
事實上,關于國企改革這幾年一直熱議卻沒有定論。今年三中全會《決定》用近萬字篇幅詳盡介紹了國企改革轉(zhuǎn)型方向和要發(fā)揮的特殊功能作用;下半年,《公平競爭審查條例》《關于規(guī)范招商引資行為促進招商引資高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》《關于征求違規(guī)稅費返還和虛增財政收入相關問題意見的函》三份重磅文件核心再次指向一處——政府招商要向市場化招商轉(zhuǎn)變。政企分開、政資分開,推動“管委會+公司”等新模式不斷涌現(xiàn)。
過去幾年,除了一二線城市,三四線城市也在積極布局,下沉發(fā)展基本成為政府引導基金的大趨勢,幾千億的基金集中簽約、上百億的單體投資遍地都是。如此情勢下,“內(nèi)卷式”挖墻腳招商越來越普遍,就連合肥市國資委規(guī)劃處處長陳曉明也曾對媒體說過:“確實有些優(yōu)質(zhì)企業(yè)被其他省市挖走?!币患译娮有畔⒖萍计髽I(yè)負責人告訴記者,辦公室抽屜里放著好幾個地方擬好的招商引資落戶意向方案?!安簧俚胤秸猩谈刹慷贾苯由祥T,開出了不少誘人的搬遷落戶條件。有的提出減免加補助5000萬元,有的開出給28畝土地和扶持資金3000萬的優(yōu)惠,還有的承諾可以和當?shù)叵嚓P企業(yè)合并打包上市等。”出于對所在地營商環(huán)境的認可,他和投資人商量目前公司暫不搬遷。
以前一個普通企業(yè)主要考察成本、地段、行政效率等,選址可能在附近看看就能定下,但內(nèi)卷招商模式下,企業(yè)一天之內(nèi)甚至可以收到幾十個邀約,在返稅、教育、配資、訂單、戶口等方方面面可以對比增值條件,這讓“參選”的各地政府和園區(qū)加劇PK。為了順利招商引資,不僅要解決自身的硬件配套和軟件服務,更要向上爭取更多政策優(yōu)待乃至推動頂層設計,隨之而來就會出現(xiàn)一些無效動作,比如不以落地為目的簽約、不以簽約為目的的會談,接待宣傳也成了招商引資人的必備作業(yè)??雌饋矸泵σ黄?,但實際企業(yè)落地并不理想。
企業(yè)擁抱資本、擁抱政府的前提是合適的頂層規(guī)劃與路徑設計。這也在倒逼國有資本基金的管理人越來越專業(yè)。安慶日報曾對合肥招商團隊做過一次報道,合肥市投資促進局有一批數(shù)百人的招商人員,每個人負責研究特定的產(chǎn)業(yè)行業(yè),每年有200多天在全國各地尋找值得投資的項目。團隊專業(yè)到什么程度?在某地考察一家工廠時,招商人員看了廠房和設備后,直接報價:你這項目的投資額是3800萬,這把企業(yè)負責人驚到了,因為這個項目的實際投資額是3700多萬。
好項目誰都想要,但專業(yè)招商人員的培養(yǎng)需要時間。國有資本投資運營公司,身兼“國企和城市發(fā)展抓手”雙重身份,是推動產(chǎn)業(yè)引領的重要平臺。過往國資團隊往往以過程為導向,導致招商效率不高,資源浪費。如果是公司制,招商成果與績效掛鉤,更能調(diào)動招商人員的積極性。
從媒體報道來看,今年以來越來越多的地區(qū)開始依托原地方國資平臺公司出資設立專業(yè)的招商服務公司。山東、江蘇、安徽、浙江、江西等省相繼裁撤地方招商部門,取消基層招商指標、組建國有招商公司。目前國內(nèi)80%以上城市依托現(xiàn)有市/區(qū)級產(chǎn)投公司旗下二級招商公司;以經(jīng)濟發(fā)展、招商引資為主責主業(yè)的開發(fā)區(qū)則是在原有主要平臺公司麾下設置二級招商公司。雖然真正啟動改革的區(qū)縣不到5%,但也在觀望建立招商公司。
無論如何,改革已是大勢所趨。由國企引領的招商模式,勢必將成為今后地方政府關注的焦點,重要性愈發(fā)凸顯。
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