自曝股東占資近10億、子公司欠稅2億的“豆奶大王”,為何突然被調查?
曾幾何時,“維維豆奶,歡樂開懷”的歌聲飛遍大江南北,當年那個家喻戶曉、膾炙人口的豆奶也陪伴80、90后的成長。
作者 | 宋冠宇
來源 | 野馬財經
曾幾何時,“維維豆奶,歡樂開懷”的歌聲飛遍大江南北,當年那個家喻戶曉、膾炙人口的豆奶也陪伴80、90后的成長。 但維維豆奶生產商維維股份(600300.SH)于5月6日發布公告稱,公司于5月5日收到中國證券監督管理委員會《調查通知書》,因公司涉嫌信息披露違法,受到立案調查。 ? 野馬財經(微信公號:ymcj8686)則注意到,就在不久前,公司剛剛自曝大股東曾存在9.43億元資金占用情形,并將責任歸咎給了財務人員;同時還自曝了子公司存在欠繳2億稅款的問題。
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坊間的各種猜測之所以絡繹不絕,是因為在2020年的前四個月,維維股份的日子也不太好過,年報、問詢函、會計差錯變更等問題一個接一個的等著維維股份去解釋。
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在5月6日發布公告前還以3.28元/股收盤漲停的維維股份,5月7日開盤便跌至3.04元/股。
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問詢從天降,調查隨后來
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3月14日時維維股份對外公告稱,擬以1.8億元購買原控股股東、現第二大股東維維集團股份有限公司全資子公司部分房產。而當時該房產尚未竣工驗收,且賬面成本僅為1.38億。
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3月16日,一份針對此事項的問詢函從上交所投來。
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從對標的房產賬面價值構成、交易價格是否公允以及公司購買該房產的合理性、購買資金來源等問題的詢問可以看出,監管機構的醉翁之意,實際上在于關注買賣雙方是否借著這次交易完成利益輸送或者存在其他違規行為。
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畢竟,單從現金流的角度而言,根據2019年三季報披露,公司貨幣資金期末余額19.31億元,短期借款期末余額36.76億元,財務費用1.5億元。此外,預付款項期末余額4.73億元。在如此巨大的償債及資金周轉壓力下,花費1.8億的巨資向前任控股股東買一棟未完工的建筑物,讓人匪夷所思。
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果然,在接到上交所問詢函的第十天后,維維股份對上交所公告的回復暴露出了些許問題。
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對于1.38億建筑物的賬面價值構成,維維股份給予列示;對于收購價格的公允問題,以大龍湖周邊區域出售的新城區國信龍城底商、綠地商務城底商及綠地莫蘭迪公館底商等地作為比較對象,并進行了詳盡的對比,證明其標的物售價公允合理。該部分回復總體過關。
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其次,對于購買該資產的合理性,維維股份也從多個方面進行了論述,也算合理合情。
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但當牽扯到關聯方間的資金等事項的曖昧問題時,維維股份選擇了自曝的方式用短痛代替長痛。
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根據企業回復,本次購買的資金均為自有資金;截至回復日,公司與股東維維集團無債權債務關系,但由于近兩年在“去杠桿、去負債”嚴峻的金融市場環境下,迫于還款壓力,出現了應急性的短期違規占用資金行為,主要用于償還銀行貸款。
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2019年1-9月公司通過銀行電匯方式與維維集團發生資金往來29筆,累計金額為9.43億元;至2019年11月累計收回本金和利息金額為9.65億元,資金占用余額為0,期間存在股東占用上市公司資金的情形,截止目前已不存在資金占用情況。
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?圖片來源:公司公告
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而對于此次違規行為,維維股份將問題推給了維維股份的財務負責人張明揚和維維集團的財務總監宋曉梅。
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維維股份稱,公司的財務負責人張明揚未經履行內部決策和審議程序,直接和集團財務總監宋曉梅協商進行資金往來,張明揚和宋曉梅系違規占用事項的主要責任人,其已充分認識到股東違規占用資金的錯誤及嚴重性,并承諾不再發生類似事件,公司對他們進行了批評教育和經濟處罰。
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在該份回復函公告后,上交所相當長的一段時間內沒有音訊。
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直到5月6日,一紙《調查通知書》打破了多日寧靜。到底是對此次資金違規占用事項的進一步調查,還是有其他未披露出的違法行為?
野馬財經(微信公號:ymcj8686)對此事致電維維股份,但截至發稿前還未得到相關回復。
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自查欠繳近2億天價稅
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2020年1月10日,維維股份發布公告稱,其子公司湖北枝江酒業股份有限公司于2019年根據國家稅務的有關規定對公司自2015年以來消費稅的繳稅情況進行了自查補繳。自查結果顯示,公司自2015年起,應繳未繳的消費稅款項以及相應產生的滯納金合計1.95億元。
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對于差錯原因,官方解釋為:枝江酒業依據國稅函【2009】380號文和稅總函【2017】144號文,以終端銷售公司枝江吉星商貿有限公司的銷售收入作為計稅依據。
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根據立信會計師事務所出具的會計差錯更正報告顯示,最終的損益影響金額為2.06元。而會計處理方式也由維維股份第一版公告中的全部計入2019年當期損益變為了采用追溯調整法計入所屬年度。
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對此,審計師楊一佳對野馬財經(微信公號:ymcj8686)表示,以維維近幾年的造利能力來看,對于當期利潤這么金貴的存在,維維股份還是能保一點就保一點的好。
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(1月10日根據會計差錯事項出具的第一版公告)
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(4月30日根據會計差錯事項出具的最終處理報告)
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此外,從2015年消費稅和附加稅費8700萬元,2016年消費稅和附加稅費8800元,2017年消費稅和附加稅費2427萬元,2018年消費稅、附加稅費和滯納金710萬元的數據來看,將各自期間的應補繳稅額全部記入所屬期間,雖不能免除付現償還的割肉之苦,但也算是握緊了2019年報的遮羞布。
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也許是為了安撫投資者受傷的心,公司在4月30日發布利潤分配公告,稱2019年度,維維將通過集中競價交易方式回購股份22,024,884股,回購資金總額69,529,323.22元,上述股份回購金額視同2019年度現金分紅。因此,2019年度,公司擬不再派發現金紅利。
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審計師楊一佳表示,雖然公司回購股票具有維持或者提高每股收益水平和公司股票價格,以減少經營壓力的優點以及通過減少外部股票流通數量從而降低被收購風險的好處,但以維維的實際情況以及公司體量而言,此番操作杯水車薪,象征意義遠大于為投資者帶來的利益實質。
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不得不承認,多元化后的維維實在是有了太多的沉疴新疾供人指指點點。
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“豆奶大王”的多元化人生
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上世紀90年代成立的維維,自2000年6月成功登陸上交所,并發現難以在伊利、蒙牛和光明三家巨頭的競爭中脫穎而出后,便開始了其豐富人生。
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2007年9月,維維股份發布公司稱計劃與中糧地產聯合進行新區開發建設,后來無疾而終。
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2008年,維維股份出資1000萬元與同濟大學教授合作擬從事生物制藥研發,最終半途而廢。
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2011年,維維股份收購一家煤化工企業,欲進軍煤礦業,也在次年以巨虧2000萬元而慘淡收場,不得不向投資者道歉。
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2013年,維維股份跨界茶業,以7560萬元現金收購了湖南省怡清源茶葉公司51%的股權。數年過去,這家茶企也稱不上成功。
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此外,白酒業貌似一直是維維的偏愛領域,也是其傷心之地。
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早在2005年前,維維便利用其廣布的分銷渠道,成為了五糧液“春滿人間”的總代理。而后野心升級,05年開始謀劃入主古井貢酒,雖未能成功但依然不能阻擋其2006年斥資8000萬元收購江蘇雙溝酒業股份,成為第一大股東的步伐。
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后因政府為進一步發展雙溝酒業,故以3.98億元的價格回購了維維手中的股份。短短兩三年,一進一出的2億多利潤,不知是不是讓維維但愿長醉不愿醒的佳釀。
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2009年,維維股份收購了連續7年位居湖北第一的枝江酒業,并在相鄰期間內以參股、控股的方式經手了十余家白酒貿易及生產企業。
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而后更是斥巨資成為了貴州醇股東,并且在貴州醇已虧損三年的情況下,增資2800萬,成為55%的控股股東。
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有心中花花不放。根據后來的業績表現來看,維維所投資的絕大多數行業,均宣告虧損。
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而多元業務的不景氣,主營奶制品業務的發展遲緩,也成為企業提高經營效率效果的枷鎖。
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從維維近幾年的經營數據來看,營業收入增速尚可,從2015年的38.88億逐年上漲為2019年的50.39億,但扣非凈利潤增長乏力,沒能跟上收入增長的蹣跚步履。2017年,在營業收入同比上年增長4.10%的情況下扣非凈利潤卻同比下降598.18%。
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從財務數據來看,維維股份在外部缺少促進收入增長的強勁動力,致使后勁不足;內部則由于大量不當的并購,形成了過高的管理費用,過重的利息負擔以及過于猛烈的商譽減值。
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從其2019年年報數據來看,雖然扣非凈利潤較上年增長40%,但還處于虧損1877.99萬的狀態。此外,維維股份長短期借款及一年內到期的非流動負債合計有41.47億元,較上年增加1.77億元。
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雖然近年來維維股份已經逐步回歸主業放棄盲目多元化,開始進行不良資產剝離。但冰凍三尺非一日之寒,想要將多年來的頑疾根除還需穩扎穩打,步步為營。
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企業觀察員孫藝源對野馬財經(微信公號:ymcj8686)表示,在當前宏觀經濟不景氣,企業自身缺陷過于嚴重的情況下,來自監管部門的額外“照顧”無疑是雪上加霜。不論本次調查的結果如何,單憑這份懷疑帶來的聯動效應,說不準就會成為壓死駱駝的最后一根稻草。
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如今的維維股份最終又將走向何處?關于維維股份被調查的原因你怎么看?歡迎在評論區留言。
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