原創(chuàng)?魏薇?

來源 中新經(jīng)緯?

01?到期資金無法轉(zhuǎn)出

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已經(jīng)在真融寶平臺投資了近5年的姚先生反映，自己到期資金突然無法提現(xiàn)?！拔液推拮拥馁~戶里有62多萬元，家人的賬戶里還有8萬元，總共在真融寶投資了70余萬元。”姚先生對中新經(jīng)緯講述自己的投資經(jīng)歷。

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姚先生稱，7月5日，他在真融寶上投資的一筆10萬元資金到期，但是到期之后平臺無法提現(xiàn)。對于這個結(jié)果，姚先生心里已有預(yù)期。

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“7月1日愛錢進(jìn)被曝出了問題，之后就有真融寶的用戶說到期資金無法贖回了，然后投資者進(jìn)入了恐慌狀態(tài)，一直蔓延至今?！币ο壬硎荆^去幾年資金到期之后提現(xiàn)可以秒到賬戶，即使借款人無法還款，也會有資金代償，而這次他的頁面一直顯示正在轉(zhuǎn)出中。

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另一位投資者羅女士稱，自己打算買房的幾十萬首付款放在真融寶投資，本來7月資金到期，他已經(jīng)和中介約好交首付，不料真融寶無法兌付，如今他面臨著購房違約和投資本金無法收回的困境。

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中新經(jīng)緯發(fā)現(xiàn)，在第三方投訴平臺聚投訴和黑貓投訴上，有不少真融寶的投訴者表示投資標(biāo)的到期無法回款。

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對此，真融寶客服在微博等平臺回復(fù)稱，當(dāng)前平臺正常經(jīng)營，且響應(yīng)監(jiān)管部門號召正處于加速三降過程中，產(chǎn)品相關(guān)功能目前仍可以正常使用。為落實“加速三降”要求，平臺活躍度降低，且受疫情影響，標(biāo)的逾期情況有所加劇。部分標(biāo)的未能如期到賬。公司將通過上報征信等措施，全力解決回款效率問題。

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02?平臺拿出兩套兌付方案

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針對無法回款的情況，真融寶方面回復(fù)中新經(jīng)緯，據(jù)其介紹，平臺目前計劃推出兩種兌付方案：一是將會上線債轉(zhuǎn)功能，由持牌AMC（資產(chǎn)管理公司）機構(gòu)介入，出借人可根據(jù)自身情況進(jìn)行債轉(zhuǎn)；二是平臺會根據(jù)標(biāo)的還款情況以及三方代償機構(gòu)的代償情況對出借人進(jìn)行陸續(xù)兌付，至于周期長短以及本息兌付金額，暫時無法給予明確回復(fù)，預(yù)期最長兩年左右。

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另外一位投資者向中新經(jīng)緯展示了一份客服聊天記錄顯示，平臺目前正在和持牌AMC機構(gòu)對接，預(yù)計本周上線債轉(zhuǎn)功能，到時出借人可根據(jù)自身情況進(jìn)行債轉(zhuǎn)，具體債轉(zhuǎn)折扣每個人可能會有所不同，依據(jù)持有人背后標(biāo)的情況。

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真融寶客服回復(fù)

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對于上述兌付方案，有的投資者表示“難以接受”，也有投資者表示，要視具體的債轉(zhuǎn)折扣再來決定。

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天眼查顯示，真融寶為北京快快網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（下稱快快網(wǎng)絡(luò)）旗下金融科技平臺，注冊資本為7889.2萬元人民幣，成立日期為2014年7月。

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看中真融寶的不乏明星投資機構(gòu)，天眼查顯示，2014年10月，真融寶獲得北京安芙蘭國泰創(chuàng)投千萬級人民幣風(fēng)險投資；2015年2月，真融寶獲得經(jīng)緯創(chuàng)投一千萬美金A輪風(fēng)險投資，2015年10月，真融寶獲得紅杉資本領(lǐng)投、經(jīng)緯創(chuàng)投跟頭的B輪風(fēng)險投資。不過此后，真融寶再無融資消息披露。

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股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，真融寶包括經(jīng)緯創(chuàng)騰（杭州）創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、北京紅杉信德股權(quán)投資中心（有限合伙）、北京快快人科技合伙企業(yè)（有限合伙）、北京安芙蘭國泰創(chuàng)業(yè)投資有限公司四個機構(gòu)股東，吳雅浚、李一男、李強、吳世春和代里琦五個自然人股東。

北京快快網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司股東信息

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股權(quán)穿透看，公司法定代表人兼CEO李強為真融寶的實際控制人，其合計持有公司22.248%的股權(quán)。官網(wǎng)顯示，李強為北京郵電大學(xué)計算機專業(yè)碩士、長江商學(xué)院MBA，曾在百度等知名互聯(lián)網(wǎng)公司擔(dān)任產(chǎn)品線負(fù)責(zé)人。

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吳雅楠為真融寶董事長，他的個人經(jīng)歷更是頗具傳奇色彩。天眼查顯示，吳雅楠15歲便考入華中科技大學(xué)少年班，19歲大學(xué)畢業(yè)。隨后出國在加拿大攻讀統(tǒng)計數(shù)學(xué)碩士和物理學(xué)博士。1996年，吳雅楠博士畢業(yè)后進(jìn)入加拿大一家私募對沖基金工作13年，2009年回國，并進(jìn)入中信集團(tuán)下的信誠基金擔(dān)任量化投資總監(jiān)。6年以后離職，和李強創(chuàng)立了真融寶。

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真融寶披露的運營數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月30日，真融寶的借貸余額為55.23億元，利息余額為9144.32萬元，當(dāng)前出借人數(shù)50892人。

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此外，運營數(shù)據(jù)還披露，截至2020年6月30日，該平臺的逾期金額達(dá)7736.41萬元，項目逾期率1.08%、金額逾期率1.4%。真融寶累計交易總額達(dá)2334.80億元，累計代償金額高達(dá)20.43億元，累計代償筆數(shù)304.71萬筆。

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事實上，快快網(wǎng)絡(luò)還運營著網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺“真金服”。據(jù)蘭臺律師事務(wù)所出具的2019年合規(guī)核查報告，該公司通過“真融寶”進(jìn)行出借用戶的導(dǎo)入，“真金服”在資產(chǎn)端的主要產(chǎn)品為小額消費信貸、小微信貸和信用卡信貸。

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官網(wǎng)顯示，該平臺小額消費信貸占比高達(dá)86.57%，這部分代表合作方為樂信；小微信貸占比13.12%，該部分合作方為大數(shù)金融；信用卡信貸僅0.31%，該部分合作方為還唄。

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?真融寶資產(chǎn)端產(chǎn)品占比

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合規(guī)核查報告顯示，該公司小微信貸以自營為主，小額消費信貸和信用卡信貸以引入第三方機構(gòu)為主、自營為輔。不過報告并未披露自營和第三方機構(gòu)的信貸占比。

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目前，在資產(chǎn)端自營項目主要為快快網(wǎng)絡(luò)關(guān)聯(lián)方運營的“松緊貸”APP、“闊啦”APP兩個產(chǎn)品進(jìn)行獲客。

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03?欲轉(zhuǎn)型小貸公司

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中新經(jīng)緯在天眼查查詢發(fā)現(xiàn)，2020年3月，李強重新注冊了一家公司，該公司名稱為北京快快網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)有限公司，注冊資本金10億元，北京快網(wǎng)快訊網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)有限公司和北京長河曉星文化傳媒有限公司分別為該公司第一、第二大股東，持股比例分別為60%和40%。不過，該公司的實繳資本并未披露。

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據(jù)一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士透露，真融寶目前也在籌劃轉(zhuǎn)型小貸公司，正在計劃申請相關(guān)牌照。

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事實上，2019年11月，互金整治辦和網(wǎng)貸整治辦曾印發(fā)《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（下稱意見）明確要求，擬轉(zhuǎn)型網(wǎng)貸機構(gòu)設(shè)立的全國經(jīng)營的小貸公司注冊資本不低于人民幣10億元，首期實繳貨幣資本不低于人民幣5億元，且為股東自有資金，其余部分自公司成立之日起6個月內(nèi)繳足。

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該意見也設(shè)置存量業(yè)務(wù)化解過渡期。網(wǎng)貸機構(gòu)存量業(yè)務(wù)按照到期即還的原則，原則上在1年內(nèi)清退完畢；存量業(yè)務(wù)規(guī)模在50億以上且借款期限大部分在1年以上的原則上應(yīng)在2年內(nèi)清退完畢，且不得新增網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。

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中國社會科學(xué)院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤向中新經(jīng)緯介紹，P2P公司轉(zhuǎn)型為互聯(lián)網(wǎng)小貸、小貸公司等模式，的確是監(jiān)管機構(gòu)希望引導(dǎo)的方向，但是從現(xiàn)實當(dāng)中難度還是比較大。

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尹振濤認(rèn)為，P2P和小貸公司看似一樣，但最本質(zhì)的區(qū)別是資金來源不同。雖然二者的資產(chǎn)端基本一致，都是民間借貸的需求，但是資金端發(fā)生了本質(zhì)區(qū)別，小貸公司的要求資產(chǎn)端是自有資金或者同業(yè)拆借資金，不能是儲蓄型資金或者是個人投資者的資金，而P2P資金來源是個人投資者的資金。

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“P2P之所以能夠快速發(fā)展最大的厲害之處并不是資產(chǎn)的挖掘，而是資金的挖掘，它把社會零散的資金聚集過來，如果轉(zhuǎn)型成小貸公司可能會失去原有優(yōu)勢，這是P2P轉(zhuǎn)型為小貸公司的難點所在?！币駶硎尽?/span>