在小微貸款領域，銀行已深耕很多年。自從去年以來，在監(jiān)管的壓力下，不少消金和小貸公司也陸續(xù)入局。與銀行相比，他們將目光瞄準更加下沉的群體。

消金界了解到，為了迅速占領市場，各家產(chǎn)品開始進行獲客渠道和返傭政策的比拼。

以360數(shù)科為例，平臺自身并不具備小微基因，之所以迅速起量，靠的就是高返傭政策。

與此同時，不少持牌消金也將觸角延伸至這一領域，企圖分一杯羹。

瞄準小微企業(yè)貸風口，票貸稅貸成香餑餑?

小微金融今年以來頻出利好政策。

日前，銀保監(jiān)會就2021年進一步推動小微企業(yè)金融服務高質(zhì)量發(fā)展下發(fā)通知，要求銀行業(yè)金融機構(gòu)要繼續(xù)發(fā)揮好小微企業(yè)間接融資的主渠道作用，實現(xiàn)信貸供給總量穩(wěn)步增長。要繼續(xù)將單戶授信總額1000萬元以下（含）的普惠型小微企業(yè)貸款作為投放重點，五家大型銀行要努力實現(xiàn)普惠型小微企業(yè)貸款全年增長30%以上。

當下，不管是銀行還是消金企業(yè)，都在加大小微企業(yè)貸款的投放力度。

公開數(shù)字顯示，截至2020年末，小微企業(yè)續(xù)貸余額達2.25萬億元，同比增長56.41%；與此同時，截至2020年末，中國個人短期消費貸款余額為8.78萬億元,較2019年減少了1.15萬億元。

一邊是日趨旺盛的小微企業(yè)融資需求，另一邊是增長放緩的個人消費貸款，政策的導向性不言而喻。

在這一領域，銀行已深耕很多年。自從去年以來，在監(jiān)管的壓力下，不少消金和小貸公司也陸續(xù)入局。與銀行相比，他們將目光瞄準更加下沉的群體。

比如，360金融從2018年4月開始著手布局小微金融業(yè)務。此前360數(shù)科副總裁溫樹海曾表示，布局小微貸一個重要原因在于，平臺發(fā)現(xiàn)原本360借條的個人用戶中，有超過四分之一都是小微企業(yè)主或者個體商戶。

陸金所的招股說明書披露，公司近七成借貸用戶為小微企業(yè)。根據(jù)招股書，陸金所目前有1340萬信貸用戶，其中，員工少于30人且年收入低于500萬的小微企業(yè)占到了69%。

此外，新網(wǎng)銀行副行長兼首席運營官劉波也曾公開表示，2020年開始，將行里業(yè)務增長方向從消費信貸轉(zhuǎn)向了小微企業(yè)信貸。

消金界了解到，這些企業(yè)大多通過和財稅類平臺合作，開展導流業(yè)務。

“B端客戶向消費貸導流是個很好的方向，這類客群相對優(yōu)質(zhì)，通過率很高，”消金界了解到，當下包括航天信息、金蝶軟件等在內(nèi)的企業(yè)，依托自身商戶服務、支付、稅票服務場景，陸續(xù)上線貸款超市，發(fā)力相關貸款對接業(yè)務。

事實上，有了發(fā)票、稅務數(shù)據(jù)作為風控抓手，這類產(chǎn)品的資產(chǎn)質(zhì)量比個人消費貸款顯然要高很多。

“一級渠道”拼背景，“二級渠道”拼返傭?

消金界了解到，當下包括航天信息、百旺金服、新大陸、金蝶、用友、暢捷通等在內(nèi)的平臺，都是市場上的主要玩家。

一位從業(yè)者向消金界表示，航天信息旗下的諾諾金服，日放款量可達上億元。

2020年7月，螞蟻集團旗下上海云鑫5.1億元入股諾諾金服5.1億，雙方表示將增強金融、財稅業(yè)務合作。

以新大陸為例，公司近日披露的年報顯示，公司致力于助貸和金融科技轉(zhuǎn)型，為商戶、特別是廣大中小微商戶提供一站式的商戶解決方案。

根據(jù)年報，全年公司支付服務業(yè)務總交易量超2.8萬億，同比增長 62.76%，其中超85%的交易流水來自于月流水一萬元到五十萬元體量的小微商戶。

截至2020年12月，公司金融科技業(yè)務累計服務用戶超34萬戶，較2019年底增長95.79%，全年發(fā)放貸款60.59億元，同比增長14.55%， 累計管理資產(chǎn)余額38.10億元，同比增加18.32%，不良率2.08%。

被稱為“供應鏈金融第一股”的聯(lián)易融，平臺致力于為中小企業(yè)提供助貸服務。數(shù)據(jù)顯示，該分部在2018年、2019年與2020年前三季度促成的融資規(guī)模分別為9.08億元、56.32億元、19.05億元。

此外，金融壹賬通也將服務拓展至中小企業(yè)場景，目前通以旗下“壹企業(yè)”平臺為載體，上線相關稅貸、發(fā)票貸產(chǎn)品，為海爾云貸、宜信稅通貸等產(chǎn)品導流，并對外輸出風控模型。

票貸從業(yè)者小周說，上述玩家均屬于“一級渠道”，這些公司的背景、科技實力較強，平臺多擁有自己的數(shù)據(jù)和流量優(yōu)勢，有的可以進行技術對接，或者擁有獨家代理的產(chǎn)品。一級渠道有一小部分自營，大部分分包給二級渠道。

相較而言，“市場上的“二級渠道”才是主力軍，包括企數(shù)標普、客一客、小麒乖乖、客速融等在內(nèi)的企業(yè)，都屬于“二級渠道”。

對于二級渠道來說，有的擁有自己的線下地推團隊的，有的再分包給三級渠道。

消金界了解到，為了快速占領市場，行業(yè)早已開始“內(nèi)卷”化。返傭政策是這輪競賽的核心。

當下除了銀行產(chǎn)品，大部分票貸產(chǎn)品利率區(qū)間都在18%-24%之間。以大數(shù)、360、招聯(lián)金融為例。這類產(chǎn)品利率較高，返傭比例相對較高。

拿360數(shù)科來說，平臺自身并不具備小微基因，之所以迅速起量，靠的就是高返傭政策。

“360數(shù)科大概市場上最高可以返到1%以上，這個價格是比較高的，他們的通過率也還可以，所以渠道比較愿意做。”小周表示，同時期市場上大部分票貸產(chǎn)品返傭在千幾的水平。

票貸群中流出的產(chǎn)品返傭政策

持牌消金開始入局，背后隱藏政策風險?

隨著票貸稅貸成為新的風口，持牌消費金融也想分得一杯羹。

比如，消金界發(fā)現(xiàn)，近日小望金科官方平臺上線了招聯(lián)金融“特享貸”，該產(chǎn)品針對小微企業(yè)法人、股東、個體工商戶，可提供最高20萬元、月利率0.69-1.04%的產(chǎn)品。

與其他票貸產(chǎn)品相比，招聯(lián)發(fā)票貸的申請門檻更低、年化利率更高。根據(jù)中介發(fā)布的資料，“年開票50萬元即可”。

除了小望金科，招聯(lián)金融還和暢捷通、金蝶等企業(yè)達成過合作。某地方從業(yè)者表示，僅和某家單一平臺的合作，月放款已達3000萬元。

事實上，這也并非招聯(lián)金融首次向小微客群“下手”。此前招聯(lián)金融推出過煙草貸。

此外，消金界了解到，在業(yè)內(nèi)有常熟農(nóng)商行“小微客戶經(jīng)理的帶頭人”之稱的周斌，跳槽小米消金后，也在相關領域布局，將目光瞄準線下大額市場及房產(chǎn)消費場景。

不過，這些持牌消金入局小微企業(yè)貸款，背后暗藏政策風險。

根據(jù)《消費金融公司試點管理辦法》，消費金融公司業(yè)務范圍僅包括個人耐用消費品貸款和一般用途個人消費貸款，發(fā)放消費貸款的額度上限為20萬元。而持牌消金發(fā)放給小微的貸款，到底最終是放給個人消費還是公司經(jīng)營，甚至是流入樓市，本身就較為敏感，還有待進一步查明。

此外，眾所周知的是，小微企業(yè)貸款并不好做。尤其是票貸產(chǎn)品，其逾期和不良并不低。

此前聯(lián)易融曾在招股書中表示，在自有資金及保障融資交易中融資的許多公司為中小企業(yè)，相比大公司更有可能違約或拖欠其借款。若其拖欠率或違約率顯著增加，聯(lián)易融的財務狀況及經(jīng)營業(yè)績可能會受到重大不利影響。

根據(jù)2019年6月央行和銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，單戶授信1000萬元以下的小微企業(yè)貸款的平均不良率為5.9%。這里講的5.9%的平均不良率是單戶授信1000萬元以下的小微企業(yè)，并不包括家庭作坊、路邊小店。

對于金融機構(gòu)來說，不同的客戶偏好不同，產(chǎn)品的利率定價和市場策略也不盡相同。而相關導流平臺，也要根據(jù)放款量，配合進行進行相關產(chǎn)品的搭配、制定相應返傭政策。

如何在擴大規(guī)模的同時，加強對于逾期的管控和渠道的管理，這是當下金融機構(gòu)所面對的問題。