作者 | 趙玉濤

來源 | 獨角金融

注資3年后，保險保障基金退出

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近日，中國保險保障基金有限責任公司（以下簡稱“保險保障基金”）在北京金融資產交易所公開轉讓大家保險集團有限責任公司98.78%股權，轉讓底價約為335.7億元。

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大家保險集團有限責任公司（以下簡稱“大家保險集團”）成立于2019年6月25日，注冊資本203.6億元，是一家業務范圍覆蓋財產保險、人身保險、養老保險、資產管理等領域的綜合型保險集團。

來源：野馬財經拍攝

大家保險集團目前有三家股東，其中中國保險保障基金持股98.23%，上海汽車工業（集團）總公司（600104.SH）持股1.22%，中國石油化工集團有限公司（以下簡稱“中國石化”）持股0.55%。

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來源：北京金融資產交易所公告

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本次轉讓的大家保險集團98.78%股權中，包含中國石化持有的大家保險集團0.55%股權，中國石化委托保險保障基金同步轉讓，其中保險保障基金掛牌價格為333.83億元，中國石化掛牌價格為1.87億元。

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此次股權轉讓受讓方需要滿足以下資格條件：一是本次產權交易僅接受聯合體受讓；二是聯合體全部成員須符合《保險公司股權管理辦法》等有關規定，或經監管部門認可；三是聯合體須明確一名牽頭人，并授權牽頭人全權處理與本次產權交易有關的一切事宜。除此之外，還需一次性繳納約50.35億元的保證金。

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盡管成為保險公司股東有一定的門檻，但依然阻擋不了市場的熱情。

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據《財新》相關報道稱，目前有互聯網巨頭京東、具有地方國資背景的廈門金圓、眾安等6家聯合體在參與大家保險集團股權競購。按照監管要求，大家保險集團將在8月底定下最終的投資者名單，完成保險保障基金的階段性退出。

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保險保障基金是干啥的？

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安邦保險重組轉身為大家保險后，2020年2月22日，銀保監會發布公告稱新設的大家保險集團已基本具備正常經營能力，銀保監會依法結束對安邦集團的接管。保險保障基金也到了“功成身退”的時候。

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保險保障基金在保障保單持有人的基本權益、維系消費者對保險業的信心、維護金融穩定等方面具有重要意義，是防止保險業發生系統性風險的最后一道防線，是保護問題保險公司之保單持有人利益的“安全閥”，是我國保險業監管的重要組成部分。

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依照《保險保障基金管理辦法》相關規定，動用保險保障基金的情形主要分為兩種：一是保險公司被依法撤銷或者依法實施破產，其清算財產不足以償付保單利益；二是中國保監會經商有關部門認定，保險公司存在重大風險，可能嚴重危及社會公共利益和金融穩定的。

我國保險保障基金參與風險處置的案例目前僅有3例，除了安邦保險，還有新華人壽和中華聯合，用收購問題股東的股權和股權托管、注資的方式進行介入，動用保險保障基金的規模分別為27億元、60億元，最后問題保險公司得以延續，也保證了保單持有人的根本利益。

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大家保險集團的股權為何搶手？

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首先來看一下公司的經營情況。安永華明會計師事務所2020年8月31日專項審計報告顯示，2020年，大家保險的營業收入為897.07億元，營業利潤為35.24億元，凈利潤為28.97億元，公司最近一期的財報顯示，截止到5月31日，公司營業收入為484.48億元，營業利潤為52.32億元，凈利潤為47.71億元，凈利潤同年底相比有較大幅度的提升。

來源：北京金融資產交易所公告

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公司的發展戰略上，大家保險聚焦養老產業。近期大家保險集團頻頻發力康養產業投資平臺、轉型發展普惠性養老。大家保險集團已完成“城心醫養”“旅居療養”“海外養老”三條養老產品線布局，正著力推進更具普惠性的“居家安養”服務模式探索。養老戰略對其保險主業的賦能作用逐步增強，2020年簽約養老社區保單累計實現標準保費超10億元。

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7月10日，大家保險集團還參與組建了“康養國家隊”，聯手中國誠通、中國鐵建、國藥集團三家央企成立的中康養健康產業投資有限公司。

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這些都奠定了大家保險未來發展的可能性。

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近年來，我國為了大力發展保險行業，制定了一系列的政策來支持其發展。如2014年為了解決我國保險資金運用渠道單一和效率低的難題，政府出臺了資本監管方面的政策，同年新“國十條”又確定了保險行業的國家支柱產業地位，并對未來保險行業的發展做出了長遠計劃。在政府政策的引導下，投資者非常看好保險業的發展，為了抓住進入金融市場的機會，資本市場掀起了投資保險業的熱潮。

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而且保險業務的特殊性還可以為股東提供長期穩定的低成本資金來源，滿足投資方降低融資成本的需求。

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這次大家保險集團的股權之爭同樣激烈，到底誰能拿下大家保險的牌照8月底應該會見分曉。

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