來(lái)源/證券之星

盤(pán)面上，今日超跌賽道股迎來(lái)反彈，CRO板塊全天強(qiáng)勢(shì)，誠(chéng)達(dá)藥業(yè)20CM漲停2連板，藥明康德漲停。半導(dǎo)體板塊震蕩走強(qiáng)，神工股份、聚辰股份漲超10%。此外鋰電、軍工、風(fēng)電、光伏等賽道板塊也有所活躍。

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下跌方面，近期活躍的旅游板塊今日大幅調(diào)整全天弱勢(shì)。總體上今日個(gè)股漲多跌少，兩市超2300只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額8275億，較上個(gè)交易日縮量350億。

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截止收盤(pán)，滬指漲0.5%，深成指漲1.69%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.09%。北向資金今日全天凈賣(mài)出35.44億元，其中滬股通凈賣(mài)出10.92億，深股通凈賣(mài)出24.53億。

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賽道股全線反攻

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今日市場(chǎng)迎來(lái)反彈，鋰電、光伏、風(fēng)電、半導(dǎo)體等賽道股出現(xiàn)全線反攻。

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其中寧德時(shí)代漲3.74%，隆基股份漲4.96%，陽(yáng)光電源漲7.02%、北方華創(chuàng)漲6.04%、大金重工漲6.09%。

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賽道股的全線反攻，首先是在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的持續(xù)調(diào)整后，其估值壓力得到了一定程度的釋放。

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其次作為新能源賽道炒作龍頭的寧德時(shí)代最近屢屢有安撫市場(chǎng)的消息傳出。

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據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，在寧德時(shí)代近日的調(diào)研活動(dòng)上，董事長(zhǎng)曾毓群親自回應(yīng)了多個(gè)市場(chǎng)關(guān)心焦點(diǎn)。除回應(yīng)美國(guó)制裁擔(dān)憂之外，還透露了公司應(yīng)對(duì)“短期內(nèi)的原材料價(jià)格上漲”有足夠的供應(yīng)保障。

具體來(lái)看，在美國(guó)制裁擔(dān)憂方面，“和上周的專(zhuān)家說(shuō)的一致，現(xiàn)在唯一依賴(lài)美國(guó)的就是BMS里的芯片，但這個(gè)制成不高28nm就夠了，目前國(guó)產(chǎn)替代的技術(shù)已經(jīng)具備。寧德會(huì)進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，和美國(guó)的車(chē)企、儲(chǔ)能客戶(hù)都有在談合作(如：合資建廠)，比較理想的是在墨西哥/加拿大建工廠；如何把中國(guó)的極限制造搬到海外還是有一些難度。”該調(diào)研紀(jì)要提到。

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技術(shù)研發(fā)方面，“寧德的新技術(shù)布局不拘泥于行業(yè)已有方向，更有一些領(lǐng)先的化學(xué)材料的創(chuàng)新，研發(fā)創(chuàng)新的基礎(chǔ)是公司的大規(guī)模數(shù)據(jù)收集和高算力計(jì)算平臺(tái)；這個(gè)是二線玩家不具備的。”該調(diào)研紀(jì)要提到。

客戶(hù)方面，該調(diào)研紀(jì)要表示，“會(huì)有其他玩家依靠?jī)r(jià)格搶市場(chǎng)，但寧德的成本一定是最低的、供應(yīng)可靠性是最高的，寧德認(rèn)為OEM在做電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略時(shí)，不應(yīng)該為了一點(diǎn)優(yōu)惠而承擔(dān)供應(yīng)鏈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于銷(xiāo)量100萬(wàn)輛以上的車(chē)企，引入多家供應(yīng)商是正常的選擇。”

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醫(yī)藥股出現(xiàn)漲停潮

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今日，CXO、中藥等醫(yī)藥股集體迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。其中誠(chéng)達(dá)藥業(yè)20CM漲停、博騰股份漲17.33%、康龍化成漲10.18%，藥明康德、凱萊英、精華制藥、以嶺藥業(yè)等漲停。

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刺激今日醫(yī)藥股大漲的原因，首先是香港疫情的加重。2月14日下午，香港衛(wèi)生防護(hù)中心傳染病處主任張竹君在疫情記者會(huì)上公布，香港14日?qǐng)?bào)告新增2071例新冠肺炎確診案例，創(chuàng)疫情以來(lái)單日新高。

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其次在上周五，中國(guó)國(guó)家藥監(jiān)局根據(jù)《藥品管理法》相關(guān)規(guī)定，按照藥品特別審批程序，進(jìn)行應(yīng)急審評(píng)審批，附條件批準(zhǔn)輝瑞公司新冠病毒治療藥物奈瑪特韋片/利托那韋片組合包裝(即Paxlovid)進(jìn)口注冊(cè)。

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而A股上市公司中有多家企業(yè)與輝瑞存在合作關(guān)系。

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如博騰股份此前公告稱(chēng)，其近日收到跨國(guó)制藥公司輝瑞旗下PfizerIrelandPharmaceuticals的新一批《采購(gòu)訂單》，公司將為其提供合同定制研發(fā)生產(chǎn)(CDMO)服務(wù)。截至本公告披露日，新獲得訂單金額合計(jì)6.81億美元。

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誠(chéng)達(dá)藥業(yè)2月11日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司受輝瑞原料藥工廠委托，為其定制研發(fā)醫(yī)藥中間體，包括PF-07304814中間體。關(guān)于PF-07304814的適應(yīng)癥請(qǐng)參照相關(guān)公開(kāi)報(bào)道。

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此外，口服利托那韋片是針對(duì)病毒蛋白酶的多種口服抗病毒藥物的藥代動(dòng)力學(xué)增強(qiáng)劑，是輝瑞口服抗病毒藥物Paxlovid的組成之一。

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精華制藥曾在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司孫公司南通森萱利托那韋系列中間體規(guī)劃年產(chǎn)能為230噸，近幾年公司利托那韋系列中間體的平均產(chǎn)能利用率在10%-30%之間。

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最后，在經(jīng)過(guò)之前一段時(shí)間的調(diào)整后，許多醫(yī)藥股的估值壓力得到了一定程度的釋放。

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山西證券指出行業(yè)整體估值處于歷史最低水平，產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)向好，把握中短期回調(diào)機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期來(lái)看，帶量采購(gòu)常態(tài)化持續(xù)加速行業(yè)分化，倒逼企業(yè)向創(chuàng)新轉(zhuǎn)型；醫(yī)保目錄動(dòng)態(tài)調(diào)整，持續(xù)加速創(chuàng)新藥放量。政策、人才、資本等推動(dòng)下，我國(guó)創(chuàng)新藥已進(jìn)入成果收獲期，并開(kāi)啟國(guó)際化之路。

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A股后市展望

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至于A股后市，國(guó)盛證券認(rèn)為，2022年以來(lái)財(cái)政前置、基建發(fā)力的落地效果已有顯現(xiàn)，1月20省市重大項(xiàng)目開(kāi)工投資同比增68%，且地產(chǎn)監(jiān)管政策也進(jìn)一步松動(dòng)，信用派生的淤堵正逐步打通，總量意義上的寬信用得到確認(rèn)后，一季度貨幣與信用環(huán)境將持續(xù)向好。

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而伴隨成長(zhǎng)股估值消化、信用條件改善以及宏觀流動(dòng)性向資本市場(chǎng)傳導(dǎo)，短期市場(chǎng)有望迎來(lái)共振式反彈。

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中期視角下，需要提示的一點(diǎn)是，在公募+私募入場(chǎng)放緩、增量市環(huán)境扭轉(zhuǎn)的背景下，不宜再用過(guò)去2-3年的經(jīng)驗(yàn)理解未來(lái)的市場(chǎng)，建議加大對(duì)于低倉(cāng)位和相對(duì)低估值板塊的挖掘，中期價(jià)值崛起仍在途中。

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中泰證券則表示，從整體來(lái)看，在全球金融市場(chǎng)逐步適應(yīng)美聯(lián)儲(chǔ)鷹派轉(zhuǎn)向、國(guó)內(nèi)降準(zhǔn)等穩(wěn)增長(zhǎng)政策繼續(xù)發(fā)力、社融等指標(biāo)有望企穩(wěn)的大環(huán)境下，春季行情有望更進(jìn)一步。而全面注冊(cè)制與穩(wěn)增長(zhǎng)對(duì)低估值藍(lán)籌的利好，而美聯(lián)儲(chǔ)“鷹派”或使成長(zhǎng)板塊承壓，以及1月調(diào)整過(guò)程中上證50等低估值藍(lán)籌的強(qiáng)勢(shì)與不創(chuàng)新低，春季行情依然是低估值藍(lán)籌為主線。