2022年以來,市場波動越來越大,市場熱點切換加速,投資難度大幅上升。而好的“固收+”基金通過大類資產(chǎn)配置,通過股債配比,攻防兼?zhèn)?成了應(yīng)對震蕩市場的利器。

萬家基金正在發(fā)行的萬家興恒回報一年持有期混合,在公司投研支持、產(chǎn)品策略和設(shè)計、基金經(jīng)理配置等方面,都極具特點,有望成為市場的精品“固收+”產(chǎn)品,較適合中低風(fēng)險偏好、追求長期絕對收益的投資者。

資料顯示,萬家興恒這只基金由萬家固收“老司機”蘇謀東掌舵,他是現(xiàn)任萬家固定收益部總監(jiān),現(xiàn)金管理部總監(jiān),萬家瑞富、萬家瑞祥等基金的基金經(jīng)理,投資年限13年,是名副其實的固收投資老將。

蘇謀東經(jīng)歷債券牛熊市,對資產(chǎn)配置大方向的把握能力較強,投資風(fēng)格穩(wěn)健,善于將“自上而下資產(chǎn)配置”與“自下而上精選標(biāo)的”相結(jié)合,力爭在控制凈值波動的基礎(chǔ)上獲得風(fēng)險調(diào)整后的超額回報,打造穿越周期、短期有絕對收益、中長期收益有競爭力的產(chǎn)品。

以萬家瑞祥A為例,自蘇謀東任職管理以來,該基金實現(xiàn)回報32.77%,任期年化回報8.42%,任期最大回撤-2.49%,年化夏普比率2.11,以上數(shù)據(jù)均超同期偏債基金指數(shù)表現(xiàn)。

對于未來萬家興恒的管理運作,蘇謀東擬采取穩(wěn)健型“固收+”策略:從宏觀視角來進行股債配比,用債券資產(chǎn)做底倉,也會結(jié)合股票、可轉(zhuǎn)債、打新股等多種辦法,來增強收益。相比蘇謀東現(xiàn)有的“固收+”產(chǎn)品,萬家興恒回報這只新基金股票倉位更加靈活,收益或更有彈性。

針對2022年債券市場,蘇謀東表示,預(yù)計利率債收益率保持低位震蕩,貨幣政策提前發(fā)力下,市場風(fēng)險可控。在市場利率水平更低,信用利差較低的大環(huán)境下,信用債是債券基金不可或缺的配置品種,適合做久期以及評級上的選擇,以高評級的信用債配置為主,整體上采取中性倉位,做底倉配置,從價值以及成長股里選一些中長期能獲得絕對收益的標(biāo)進行配置,豐富產(chǎn)品足夠的彈性。

在權(quán)益投資方向上,他主要看好兩條主線,一是穩(wěn)增長方向,如大金融、地產(chǎn)、有色金屬等,主要是受益于穩(wěn)增長政策以及供給側(cè)改革后良好的供需格局。第二是疫情受損標(biāo)的,比如旅游、酒店、航空,還有傳統(tǒng)服務(wù)也會迎來反彈的機會。“很多旅游企業(yè)處在業(yè)績和估值都偏低的位置,一旦疫情能夠消退,這類企業(yè)將迎來很大的估值修復(fù)空間。而隨著人們對精神生活的追求,旅游業(yè)將會是一個朝陽行業(yè)。”

為更好兼顧流動性的同時鼓勵長期投資,萬家興恒回報設(shè)置了一年最短持有期,持有一年后可自由贖回,贖回費為0,投資者可靈活安排資金。1年最短持有期的設(shè)置,一方面,可有效降低規(guī)模變動對業(yè)績波動的影響,利于基金經(jīng)理保持投資策略的穩(wěn)定性,專注挖掘長期價值,為組合爭取更多收益來源,分散投資風(fēng)險。另一方面,對于投資者來說,通過強制性的1年最短持有期的限制,不再頻繁地被凈值波動所影響,享受時間復(fù)利的效應(yīng),也照顧了流動性需求。總體看,該基金用時間換空間,力爭良好回報,具備雙贏的優(yōu)勢。