作者 | 付影 郭佳佳?來源 | 獨角金融

螞蟻集團擬A、H股上市前一個月左右，螞蟻戰(zhàn)略配售基金“鵬華創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金”（下稱“鵬華創(chuàng)新未來基金”）發(fā)售。戰(zhàn)略配售基金的優(yōu)勢，即在參與創(chuàng)新企業(yè)戰(zhàn)略投資時可優(yōu)先參與，憑借較高的中簽率，吸引了眾多基民跑步入場，卻沒想到成了被割的“韭菜”。

就在這只吸引200余萬人購買的產(chǎn)品發(fā)售不到一個月，螞蟻集團上市計劃擱淺，失去了螞蟻IPO造富盛宴的加持，這只產(chǎn)品已經(jīng)“跌媽不認”。2022年3月30日，鵬華創(chuàng)新未來基金迎來了開放日，盡管當日收盤小幅上漲，不過自2020年9月30日成立以來，該只基金整體收益率為-35%。

從香餑餑到“鬼見愁”，截至目前，還有多少人在“車上”，螞蟻集團要為這只“跌跌不休”的基金埋單嗎？

參與螞蟻戰(zhàn)略配售基金的“鵬華”領(lǐng)跌

當天，鵬華基金官網(wǎng)還對外公布鵬華創(chuàng)新未來基金2021年年度報告。報告顯示，截至2021年末，鵬華創(chuàng)新未來收益虧損13.7億元，去年收益率較2020年相差達30個百分點左右。

截圖來源：鵬華創(chuàng)新未來基金年報

年報顯示，該只基金持有的前十大重倉股，分別為寧德時代（300750.SZ）、隆基股份（601012.SH）、寧波銀行（002142.SZ）、舜宇光學科技（2382.HK）、比亞迪（002594.SZ）、長城汽車（601633.SH）、華潤啤酒（0291.HK）、思瑞浦（688536.SH）、福斯特（603806.SH）、卓勝微（300782.SZ）。

截圖來源：鵬華創(chuàng)新未來基金年報

鵬華創(chuàng)新未來基金的管理人為“鵬華一哥”王宗合，有15年的證券從業(yè)背景，去年1月，被聘任為鵬華基金副總經(jīng)理，曾掌管鵬華匠心精選基金，因一天內(nèi)募資金額超1300億元，創(chuàng)下公募基金有史以來發(fā)行的新紀錄。

不過，王宗合的聲譽卻一不小心陷入了鵬華創(chuàng)新未來基金泥潭之中。

截至去年12月31日，有227.18萬人持有這只基金，相較于發(fā)售時的286.62萬人相比，雖然已經(jīng)有59.44萬人“下車”，但仍然有近八成的人數(shù)還在“車上”。

成也螞蟻，敗也螞蟻?

18個月前，除了鵬華基金，還有4家基金公司也參與了螞蟻戰(zhàn)略配售，分別來自中歐、易方達、華夏、匯添富基金，并在市場受到極高的關(guān)注度。

按照計劃，這5只基金將最高以10%的資產(chǎn)參與螞蟻集團戰(zhàn)略配售，分享螞蟻上市這塊“蛋糕”。

為了募集資金，基金公司和螞蟻集團也是下足了功夫，除了“螞蟻戰(zhàn)配基金”的廣告隨處可見外，各家基金公司還選擇了金牌基金經(jīng)理作為管理人。

如易方達基金的陳皓、華夏基金的周克波、匯添富基金的勞杰男、鵬華基金的王宗合，中歐基金更是為該只基金配備了3個基金經(jīng)理，即周應(yīng)波、邵潔、劉金輝。彼時上述人員的從業(yè)平均回報率都在15%以上。

有了名牌基金經(jīng)理的管理，加上螞蟻擬上市的光環(huán)，5只基金產(chǎn)品售賣的效果也十分顯著。2020年9月25日，5只產(chǎn)品在支付寶平臺上發(fā)行，其中易方達創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合在發(fā)售當天售罄。到了2020年10月8日晚，5只螞蟻戰(zhàn)配基金全部募集成功，相比原計劃提早了一天。

據(jù)統(tǒng)計，該5只產(chǎn)品合計吸引超1000萬投資者購買，共募集資金約600億元。由于“螞蟻戰(zhàn)配基金”人均投入僅6000元，也被業(yè)內(nèi)成為史上最普惠的新發(fā)基金。

圖片來源：易維視

據(jù)自媒體“無冕財經(jīng)”報道，五大基金公司運作基金的費用通常包括管理費、托管費、銷售服務(wù)費等，年費率分別為1.5%、0.2%、0.4%。按募集資金600億元的體量計算，5家基金公司在18個月里將獲得13.5億元的管理費。

然而，人算不如天算。2020年11月3日，上交所暫緩了螞蟻集團在科創(chuàng)板的上市，同時螞蟻集團H股上市也暫緩。

2020年11月23日，5只基金產(chǎn)品給投資者提供了一個月的贖回期。眼看著無法分享螞蟻集團的業(yè)績增長，期間三分之一的投資者最終還是選擇了“下車”。

支付寶數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，鵬華創(chuàng)新未來混合LOF基金規(guī)模為58.65億元，易方達創(chuàng)新未來混合（LOF）基金規(guī)模為100.88億元；而剩余還未開放的華夏創(chuàng)新未來、中歐創(chuàng)新未來和匯添富創(chuàng)新未來基金規(guī)模分別為89.69億元、112.46億元和79.53億元。

留存下來的5只基金規(guī)模441.21億元，這對于基金公司而言，仍是一筆可觀的業(yè)績。

贖是？贖非？

自2020年9月5只創(chuàng)新未來基金發(fā)售并成立以來，至今已有18個月的時間，這也意味著，5只產(chǎn)品的封閉期將屆滿，相繼迎來開放期。

截至目前，已有易方達基金、鵬華基金旗下的創(chuàng)新未來基金在今年3月29日、3月30日開放運作，余下的中歐、華夏、匯添富基金公司的3只產(chǎn)品封閉運作期將在4月屆滿，并相繼進入開放期。

截圖來源：網(wǎng)絡(luò)

需要注意的是，成立至今，參與了螞蟻戰(zhàn)略配售的部分基金收益表現(xiàn)并不樂觀。

據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，易方達創(chuàng)新未來混合收益率為5.02%，是5只基金中唯一一只收益為正的基金；中歐創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合、華夏創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合、匯添富創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合成立至今的收益率則依次分別為-4.03%、-12.2%、-19.82%；而鵬華創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合的跌幅最大，成立至今的收益率為-35%。

據(jù)財經(jīng)評論員郭施亮介紹，“從市場表現(xiàn)來看，除了易方達創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合出現(xiàn)正收益外，其余四家基金，均出現(xiàn)不同程度上的跌幅。創(chuàng)新未來基金表現(xiàn)不佳，一方面與當時上市所處的市場價格偏高，相關(guān)權(quán)益資產(chǎn)估值不便宜因素有關(guān)，另一方面可能與整個市場大環(huán)境不佳、市場避險情緒升溫因素有關(guān)。”

“不過，經(jīng)歷了這一輪調(diào)整行情之后，把控生物醫(yī)藥、半導(dǎo)體等，整體估值逐漸回歸至前幾年的底部區(qū)域，但市場長期投資的邏輯并沒有發(fā)生根本性變化，所以對陸續(xù)開放申贖的創(chuàng)新未來基金來說，經(jīng)歷深度調(diào)整后，反而是一個比較好的投資時間點。”郭施亮補充道。

圖片來源：易維視

談及接下來是否會發(fā)生大面積贖回現(xiàn)象，郭施亮表示，“基金應(yīng)該會有贖回應(yīng)對措施，投資者前期損失如果較大，集中贖回意愿反而不高。”

“凈值表現(xiàn)差，可能與資產(chǎn)配置有關(guān)，也可能與前期高位買入配置資產(chǎn)的因素有關(guān)。易方達創(chuàng)新表現(xiàn)算相對抗跌。如果長期關(guān)注這類行業(yè)，可以逢低買入這類基金，如果對這些領(lǐng)域比較陌生，則保持觀望，投資者盡量接觸自己熟悉的領(lǐng)域。”郭施亮說道。

流量吸睛的時代，有些投資者已經(jīng)成為被割的“韭菜”，投資者在跟風炒作前還是要做好功課，量力而行。你對5只打新螞蟻集團股票的基金產(chǎn)品表現(xiàn)有何看法？評論區(qū)見。