來源|鉛筆道? 作者丨夏雨

近日，臺積電公布了2023財年第二季度財務數據。

臺積電第二季度合并收入4808.4億新臺幣（折合人民幣約1110億元），凈利潤1818億新臺幣（折合人民幣約420億元）。其中收入同比下降10%，對環比下降5.5%，凈利潤同比下降23.3%，環比下降12.2%。

這也是四年來臺積電首次利潤下降。

按照目前形勢，臺積電預計2023年營收將會下降10%，而不是三個月前預測的不到5%。這將意味著今年下半年的營收同比下降15%。

受益于生成式AI，英偉達今年股價暴漲，上周，鉛筆道提到，英偉達和微軟的市值一夜之間暴漲了1750億美元（約合人民幣12633億元）。而臺積電正是英偉達GPU的最重要代工廠商，臺積電在AI芯片代工業務也很火爆，訂單多到產能短缺。

在臺積電，AI相關芯片業務將以每年近50%的速度增長，其在臺積電營收中的占比將從目前的6%擴大至10%。目前，臺積電6%的AI相關芯片業務收入大部分要歸功于英偉達的需求。

臺積電認為，生成式AI和大型語言模型，對于臺積電的長期增長是結構性的巨大機遇。生成式AI需要更高的運算能力和互聯頻寬，這推動了半導體產業的增加。無論是使用CPU、GPU還是AI加速和相關的AI專用集成電路從事AI機器學習，都需要先進的技術和強大的晶圓代工設計生態系統。

另外，隨著云企業從生成式AI獲得收入，云企業將會增加資本性開支以滿足長期的AI處理器需求。

AMD CEO 蘇姿豐就預測，到2027年，AI芯片市場將達到1500億美元。臺積電預計從現在到 2027 年，收入將增加一倍以上，AI收入將增長近 5 倍。

這些市場需求，剛好契合臺積電的優勢。因此，臺積電預計AI芯片（包含CPU、GPU和AI加速卡等）的業務版塊，未來5年的復合增長率是50%。

只是，遠水解不了近渴。

臺積電其他的產品今年都在收縮，比如用于智能手機、服務器、工業應用的芯片。

在財報中，臺積電收入、利潤雙雙下降，很重要的原因是全球消費電子產品（尤其是手機）市場疲軟，各家在消化庫存，導致對芯片新需求大減。以臺積電大客戶蘋果為例，已經連續兩個季度銷售下滑。

受全球消費電子產品市場疲軟拖累的還有三星。三星第二季度營業利潤同比暴跌96%。盡管削減了供應，但持續的芯片供應過剩仍導致三星的關鍵業務出現巨額虧損。這已經是三星連續第二個季度暴跌90%以上了，第一季度利潤也是96%的跌幅。無論內存還是SSD用的閃存，三星都是全球最大供應商。三星曾表示，由于需求大幅下降，預計今年全球芯片市場將同比萎縮6%至5630億美元，并警告稱全年的困難狀況仍將持續。

據虎嗅網分析：目前AI芯片還很難成為各大晶圓廠的“救命稻草”。作者寫道“核心問題在于AI芯片市場與消費級市場相比，體量幾乎是微不足道。根據第三方市調機構Precedence Research的統計，2022年全球AI芯片市場（包括各類用于高性能計算的GPU、CPU及集成電路）規模為168億美元，而同一時期僅蘋果在臺積電的訂單金額就達到了170億美元。”從臺積電的收入占比也能看出來：AI芯片占6%，智能手機芯片占33%。消費電子產品市場的降溫，短時間難以被AI市場的狂熱彌補。

消費電子產品市場疲軟的背后，是大的市場回暖速度低于預期。以至于如臺積電總裁魏哲家直接就跟分析師交底：“即使我們有非常好的AI芯片需求，它仍然不足以抵消所有這些宏觀影響”。