來源/科技金融在線

“陸金所也夠倒霉的。當年干P2P，沒想到P2P行業黃了；轉型小微業務，如今又遇到經濟不景氣，貸款逾期率不斷攀升。股民用腳投票，代表了對公司的態度以及未來的預期。”

今年三季報公布后，陸金所控股股價經歷了一番過山車，股價暴跌近20%，第二天又漲了21%。

心臟不好的股民，快被干挺了。

遙想當年，陸金所背控中國平安這棵大樹，以互聯網金融龍頭姿態出世，一直戴著耀眼的光環，市值最高的時候將近400億美元。如今市值只剩下23億美元，股價不到一美元。

今年4月14日，陸金所在港交所掛牌，現在市值相比于當初掛牌交易價格，也縮水了三分之一，港股日均交易量不足1萬股。

股民用腳投票，代表了對公司的態度以及未來的預期。

風流總被雨打風吹去！

說起來，陸金所也夠倒霉的。當年干P2P，沒想到P2P行業黃了；轉型小微業務，如今經濟不景氣，小微業務面臨的周期性壓力山大。消費金融業務雖然增長較快，但是仍然難挑大梁。

一步趕不上，步步趕不上，喝涼水都塞牙。

第三季度，陸金所控股營收80.5億，同比下降了39%，凈利潤1.31億，下降了90.3%。前三季度總營收273.99億，同比下降40.17%，凈利潤18.67億，下降80.51%。

不僅僅是營收數據，其他經營數據也不亮眼。

截至9月30日，貸款余額為3663億元，同比下降42.5%；第三季度新增貸款505億元，與2022年同期的1238億元相比下降59.2%。

消費金融業務發展還算有點亮眼的地方。

第三季度，消費金融業務新增貸款達206億，較去年同期分別增長15.3%和48.5%。截至第三季度末，消費金融貸款余額累計達 361億，較上季度末增長9.9%，較上年末增長29.4%。

消費金融業務不良率也呈現下降趨勢，三季度不良率1.9%，比二季度的2.2%下降0.3個百分點。

相比小微金融業務，消費金融業務更具穩健性與安全性。陸金所也對消費金融業務寄予厚望，表示可能成為陸金所未來業績增長動力。

不知道平安消費金融公司能否承擔起這個重任，沖進一線消金公司行列。

陸金所最近還花9.33億港元從兄弟公司金融壹賬通收購了平安壹賬通銀行100%股權。

平安壹賬通銀行2020年9月在香港開業，是香港首批拿到虛擬銀行牌照的8家虛擬銀行之一。通過電子渠道提供銀行服務，其服務范圍與傳統銀行類似，但并無實體經營分行。平安壹賬通銀行收入今年前三個季度收入為1.03億元，較去年同期增加了39.6%。

陸金所目前仍然以國內市場為主，這筆收購對改善當前陸金所的財務，沒有太大直接價值，能否在激勵競爭的相關市場找到立足之地，這個還需要打個問號，否則金融壹賬通也不會把“金飯碗”轉手了。

2023年前三季度，陸金所共為17.9萬小微企業主提供了無抵押貸款服務。中國的小微企業數量龐大，得到的金融服務不足，毋庸置疑，這是一塊無比巨大的市場。

但是，這個行業不僅競爭激烈，而且與宏觀大環境息息相關。這兩年，小微企業面臨的生存壓力越來越大，就連陸金所自己也承認“處于一個復雜的、對小微企業特別具有挑戰的宏觀環境”。

貸款90天逾期率不斷攀升，2021年第四季度只有1.2%，如今已經攀升到了3.7%。預計這一趨勢仍將繼續。

陸金所經營的是信貸業務，本質是經營風險，在經濟拐點尚未看到之前，不知道陸金所的寒冬什么時候可以過去。

幸好的是，到三季度末，公司賬上現金儲備有400億，也算是一個較強的競爭能力吧。