來源/三晉財經匯

6月27日，北交所上市公司科達自控發布重磅公告，宣布擬以2.091億元現金收購新三板創新層企業海圖科技51%的股份。

交易完成后，科達自控將成為海圖科技的控股股東。

這一交易創下北交所2021年成立以來最大規模現金收購紀錄，也是首家北交所上市公司直接收購新三板企業，標志著北新“兩板”協同發展進入新階段。

01

北交所史上最大現金收購

背后是三年凈利潤承諾

公告顯示，科達自控（山西科達自控股份有限公司，證券代碼：831832）于6月26日簽署了《股份轉讓協議》，擬以現金方式收購肖濤等11名股東持有的海圖科技（常州海圖信息科技股份有限公司，證券代碼：874022）2550萬股股份，占其總股本的51%，交易對價為2.091億元。

為確保交易安全，雙方設置了嚴密的業績承諾機制：

海圖科技原股東承諾：2025-2027年凈利潤分別不低于3800萬、4200萬和4600萬元，或三年累計凈利潤不低于1.26億元。

如未達標需向科達自控支付現金補償。若累計凈利潤超出承諾，超額部分將獎勵給核心員工及銷售貢獻突出人員。

科達自控表示，若業績承諾順利完成，將在期滿后擇機收購剩余股份，實現完全整合。

02

北交所智慧礦山“第一股”

聯手機器視覺“小巨人”

資料顯示，科達自控成立于2000年10月，于2021年11月在北交所上市，是北交所第一批上市公司、山西省北交所第一家上市公司，被譽為“北交所智慧礦山第一股”。

公司總部位于山西省太原市，主營業務是應用工業互聯網技術體系，是一家專注于智慧礦山、智慧市政及工業互聯網領域的高新技術企業。

近幾年來，科達自控業績表現穩健。2020年至2024年，其營業收入持續增長。2024年實現營收4.34億元，同比上漲1.76%。

來源：wind

凈利潤層面上，近五年科達自控也均處于盈利狀態。2020年至2022年，凈利潤逐年增長。2023年及2024年有所下滑，2024年其凈利潤為3451萬元，同比下降37.42%。

來源：財報

值得注意的是，2025年一季度，科達自控由盈轉虧，凈利潤虧損613.83萬元。

6月30日，科達自控報收32.03元/股，漲8.21%，總市值24.75億元。

本次科達自控收購的對象海圖科技，同樣也是一家高新技術上市公司。

資料顯示，海圖科技成立于2013年，是一家專注于智能化視頻終端設備及配件的設計、制造、銷售，以及提供相關技術的設計、開發服務的高新技術企業。公司業務覆蓋智慧礦山、軍工、智慧工廠、石油化工等多個領域。系國家級專精特新“小巨人”企業。

2023年2月，海圖科技在新三板掛牌，并于2023年7月啟動北交所上市輔導。

業績層面上，海圖科技表現亮眼。2023年至2024年其營收穩步增長，分別為1.37億元、1.45億元。凈利潤方面，2023年至2024年，分別為4183萬元、4164萬元。盈利能力顯著高于科達自控當前的平均水平。

03

首個北交所收購新三板案例

本次收購，對于雙方企業來說屬于優勢互補。

海圖科技在智能視覺核心部件與算法領域的底層技術優勢，將為科達自控帶來多重戰略價值。有利于科達自控整合公司及海圖科技的優勢資源，形成協同效應，有利于提升公司主要產品性能、核心競爭力及市場占有率。

除此之外，本次收購對資本市場來說也以意義非凡。是北交所成立以來規模最大的現金收購案，也是北交所上市公司首次收購新三板企業。開創了“北交所上市公司+新三板創新層企業”的資本整合新模式，為新三板擬IPO企業提供除獨立上市外的新出路。

值得注意的是，科達自控也在公告中指出，本次交易后，公司將面臨一定的償債壓力。

科達自控2025年一季報顯示，公司期末貨幣資金僅1001.96萬元，歸母凈虧損613.83萬元，合并資產負債率為53.43%。支付2.091億現金對價或將帶來顯著償債壓力。

對此，科達自控表示，已規劃對應措施，本次收購不會導致公司營運資金不足、經營周轉困難等情況。

科達自控在公告中特別承諾：若海圖科技順利完成三年業績對賭，將“擇機啟動對剩余股份的收購”。這暗示著51%股權收購只是整合的第一步，完全合并已列入戰略路線圖。

科達自控此前曾在分析師會議上表示，2023年我國煤礦智能化市場滲透率約為4.74%，預計2028年礦山智能化滲透率可達到30%-40%。預計到2030年，中國智能煤礦市場空間將達到1.41萬億，非煤礦山智能化市場規模預計將達0.91萬億。

本次科達自控與海圖科技的聯手，雙方有望實現優勢互補，開拓新的市場空間。也為北交所與新三板市場協同發展提供了新的范例，將對資本市場的創新發展產生積極的推動作用。