作者 | 顧白??編輯?|?吾人??來源?|?融中財經(jīng)

“這兩年是窗口期，已經(jīng)有很多投資人拿到了香港身份或者正在準(zhǔn)備著。”

自3月份香港新資本投資者入境計劃開始接受申請以來，市場反應(yīng)積極，就連投資圈的人都在打聽如何成為符合資格人士。

“關(guān)于‘改變’的決定，都是源于對當(dāng)下生活和工作的不滿。”北京某人民幣機(jī)構(gòu)的投資人蘇銘琛，對記者講述自己為了獲取香港身份的諸多故事。“至少半年就要往返一次。獲得香港身份，無論是去投資、置業(yè)、或者看病都能享受香港本地居民的福利待遇。更重要的，給沒有北京戶口的孩子打下一份教育基礎(chǔ)。”

香港作為亞洲金融中心之一，在國際上的經(jīng)濟(jì)地位和社會地位都很高。香港身份更是許多中產(chǎn)家庭炙手可熱的第二身份選擇，在子女升學(xué)、低稅收、免簽171個國家等方面都有很大的優(yōu)勢。

這些年香港發(fā)布多次人才引進(jìn)計劃，90%以上名額給了內(nèi)地，包括許多企業(yè)家、高凈值人士都紛紛去香港定居，僅去年就有22萬內(nèi)地中產(chǎn)申請香港身份，最終13.5萬人成功獲批。

國內(nèi)一級市場這兩年的艱難程度，有目共睹。甚至不少圈內(nèi)人在傳“一級市場已死”的消極言論。為了應(yīng)對各種不確定性因素帶來的風(fēng)險，以及享受更多優(yōu)質(zhì)資源，越來越多人開始意識到規(guī)劃一個PlanB的重要性。不論是為了子女的教育規(guī)劃還是為了個人事業(yè)發(fā)展，內(nèi)地中產(chǎn)投資人們都開始想辦法為自己和家人謀求一個香港身份。

資本入境計劃回歸，高凈值、家族信托坐不住了

“在眾多第二身份中，香港身份無疑是性價比最高的一個，費用比較低，像優(yōu)才和高才項目都是3萬塊人民幣，而且辦理周期短，門檻低。”蘇銘琛告訴記者，“新資本投資者入境計劃，是目前拿香港身份的項目中相對比較輕松簡單的選擇，但有一點限制是內(nèi)地居民依然不可申請。所以有中介給出辦法：辦理一個小國身份。像幾內(nèi)亞比紹第三國綠卡，用來作為香港投資移民的跳板再好不過，遞交資料就能辦理，一次辦理永久有效。”

香港曾于2003年10月推出“資本投資者入境計劃”，讓合資格的人士通過資本投資取得移居香港的機(jī)會，但該計劃已于2015年1月15日暫停。2024年3月1日，香港新資本入境計劃正式生效。據(jù)記者了解，自該計劃生效以來，香港投資推廣署日均收到查詢超過100宗，金融機(jī)構(gòu)們亦是積極行動，以抓住這一歷史性機(jī)遇。

按照新資本入境計劃要求，合資格申請人須投資最少3000萬港元于獲許投資資產(chǎn)。獲批申請人可攜同其受養(yǎng)人（包括其配偶及其18歲以下未婚及受養(yǎng)的子女）來港，一般可獲準(zhǔn)在港逗留兩年，期滿后可申請延長逗留期限三年，其后可在每個三年期屆滿時再申請延長逗留期限三年。他們?nèi)缭诟圻B續(xù)居住不少于七年，可依法申請成為香港永久性居民。

引發(fā)關(guān)注的是其中另一要求——3000萬港幣，投資者需要將至少2700萬港幣投入到獲準(zhǔn)的金融資產(chǎn)和非住宅房地產(chǎn)，其中就包括有限合伙基金，剩下的300萬港幣要投入到新的“資本投資者入境計劃投資組合”里，用來支持香港的創(chuàng)新、科技以及其他重點行業(yè)的發(fā)展。

這也意味著新資本入境計劃可吸引更多私人投資基金（包括私募基金及創(chuàng)投基金）在香港成立和注冊，以便將資本引入實體行業(yè)公司，包括位于大灣區(qū)的創(chuàng)新及科技領(lǐng)域初創(chuàng)企業(yè)。

“香港的基金比較多元，長遠(yuǎn)來看更容易架構(gòu)表現(xiàn)優(yōu)秀的投資組合。”蘇銘琛解釋，“香港新計劃也明確排除了住宅房地產(chǎn)投資，這表明香港政府希望引導(dǎo)資金流入到更多能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和創(chuàng)新的領(lǐng)域。這對于尋求在金融、科技、創(chuàng)新等行業(yè)投資的家族企業(yè)來說，也是一個積極信號。”

其實香港一直在積極開展家族辦公室業(yè)務(wù)，《有關(guān)香港發(fā)展家族辦公室業(yè)務(wù)的政策宣言》就把新資本投資者入境計劃列為了發(fā)展家辦的八大政策措施之一，以吸引資產(chǎn)擁有人在香港落戶發(fā)展，并透過調(diào)配和管理財富，發(fā)掘本港多元的投資機(jī)會。此外，新成立的香港財富傳承學(xué)院也是為境外投資者提供了寶貴的資源和培訓(xùn)機(jī)會。所以自新計劃推出以來，大批金融機(jī)構(gòu)收到來自高凈值客戶、保險中介人、基金公司等客戶咨詢，以及其他專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)如會計師事務(wù)所、稅務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)、法律咨詢機(jī)構(gòu)、家族信托、移民顧問等亦反應(yīng)熱烈。

據(jù)證監(jiān)會資料顯示，截至2022年香港家族辦公室及私人信托的資產(chǎn)總額已經(jīng)達(dá)到1.5萬億港元。落戶香港有助環(huán)球家辦于捕捉大灣區(qū)、大中華以及整個亞太市場的戰(zhàn)略機(jī)遇，因此香港也成為家族辦公室及私人信托的首選之地。

像離岸家族信托幾乎從前幾年就成為內(nèi)地富豪們的標(biāo)配，所有在香港開設(shè)私人銀行的機(jī)構(gòu)都涉獵了這個服務(wù)業(yè)務(wù)，包括小米上市期間雷軍就在諾亞財富旗下設(shè)立了信托計劃，以ARK Trust （Hong Kong） Limited為托管人，以及還有龍湖集團(tuán)的吳亞軍及其前夫蔡奎、達(dá)利食品許世輝、周黑鴨唐建芳等。

“沿海的內(nèi)地富豪們對于家族信托需求旺盛，尤其是A股的實際控制人。”一位香港某投行做財富管理業(yè)務(wù)的Jason告訴記者， “有人擔(dān)憂兒孫輩因任性離婚而導(dǎo)致家族資產(chǎn)被分割，希望通過家族信托將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給指定的受益人；有些富豪則要把家族企業(yè)資產(chǎn)和債務(wù)與家族的私人財富隔離。而對于內(nèi)地客戶來說，出于稅務(wù)規(guī)劃的考慮，想要通過設(shè)立離岸家族信托，減少資產(chǎn)增值或者是繼承時可能產(chǎn)生的稅賦。”

投資人為何花3000萬拿香港身份？

不想雞娃，拒絕內(nèi)卷

香港吸引眾多中產(chǎn)和富人前去，主要是其提供了廣泛的投資選擇、相對較高的存款利率、便利的國際金融網(wǎng)絡(luò)、專業(yè)的金融服務(wù)以及良好的監(jiān)管環(huán)境。這些因素共同構(gòu)成了香港金融業(yè)的獨特優(yōu)勢，吸引了全球范圍內(nèi)的投資者前來參與。更重要的，香港身份對于中產(chǎn)階級具有很大的實際幫助，通過獲得香港身份，希望來實現(xiàn)更多的商業(yè)機(jī)會和個人發(fā)展。

首先，子女教育是中產(chǎn)家庭普遍關(guān)注的問題。香港擁有世界一流的教育體系和國際學(xué)校，為孩子提供高質(zhì)量的教育資源。對于深陷“雞娃”焦慮的中產(chǎn)家庭來說，擁有香港身份可以大大緩解教育壓力。相比于出海留學(xué)，香港留學(xué)成本更低，門檻更低，且更靠近內(nèi)陸。無論是教育成本還是出行成本及便利性，香港都具有很大優(yōu)勢，與歐美身份異曲同工。

其次，稅收也是中產(chǎn)和富人家庭非常關(guān)心的問題。香港稅制相對寬松，個人所得稅率較低，且沒有資本利得稅等重稅種，中產(chǎn)家庭可享受到更低的稅率和更優(yōu)惠的稅務(wù)政策，減輕財務(wù)壓力并增加財富積累。以某大廠中高層為例，年薪150萬，如果擁有香港身份，每年可少繳納高達(dá)近29萬稅款，占年收入的19%。相當(dāng)于一年省下一輛車！

作國際金融中心，香港擁有良好的社會福利、醫(yī)療水平、教育資源和稅制優(yōu)勢，自是很多人愿意花費大量金錢和精力來申請，但內(nèi)地人想要獲得香港身份也是不容易的。

“新計劃凈資產(chǎn)要求是兩年，就房產(chǎn)類型的資產(chǎn)而言，一般會取兩年內(nèi)的三個時間點進(jìn)行房產(chǎn)評估，然后提交房產(chǎn)評估報告以及附有房產(chǎn)評估公司資質(zhì)證書及營業(yè)執(zhí)照；如果是以活期存款作為資產(chǎn)證明，則提供過去24個月的流水記錄，一般是取值每個月的最后一天余額，證明存款達(dá)到要求。并且并不要求只以一種資產(chǎn)來做資產(chǎn)證明，可以多種資產(chǎn)一起加起來計算，例如房產(chǎn)+存款+公司資產(chǎn)+基金理財+保險等，在申請前24個月均達(dá)到凈資產(chǎn)要求即可。”蘇銘琛現(xiàn)在對此可謂門清。用他的話來說，“香港身份確實在投資、稅務(wù)、孩子教育、出行上都十分有優(yōu)勢。許多人認(rèn)為，香港是個套利的好地方”。

但其實3000萬的投資額，大部分中產(chǎn)家庭是拿不出的，所以香港推出的一系列“搶人才”政策如優(yōu)才計劃、高才通甚至進(jìn)修類入境，其實才是許多中產(chǎn)人的首選。

數(shù)據(jù)顯示，2013年至2015年期間，香港的資本入境計劃共收到了44653起申請，其中35458人獲得了批準(zhǔn)。而這些申請人中有90%是來自中國內(nèi)地。也就是說，他們都是持有外國永久居民身份的中國籍人士。

值得注意的是，由于兩地之間信息差的存在以及一些半路出家的“專家”誤導(dǎo)，周圍很多人對于香港身份產(chǎn)生了一些誤解。像某紅書上滿屏都是“全家拿香港身份，僅需9999”，但申請的相關(guān)要求卻只字不提。

“如果你沒有多少時間整理資料，寫資料，或者把握不準(zhǔn)入境處的要求，那就找中介。雖然多花點錢，但是省下很多精力和時間。時間才是最值錢的。”按照蘇銘琛的經(jīng)驗，只要把基礎(chǔ)材料給中介就可以，中介比較能夠理解入境處要求，文案撰寫、亮點準(zhǔn)備、跑腿跟進(jìn)，這些都不用自己再操心。不過市面上中介比較魚龍混雜，還得謹(jǐn)慎。

逃離一級市場？

不存在的，港內(nèi)也有一批好VC

雖然說一級市場這兩年十分艱難，逃離、轉(zhuǎn)行、裁員降薪等消息時不時被媒體炒作一番，但堅守仍是大部分的選擇。即使是擁有了香港身份的“投資人”也必然不會逃離，何況作為金融行業(yè)發(fā)達(dá)的“亞洲四小龍”經(jīng)濟(jì)體，香港也擁有一眾有實力的投資機(jī)構(gòu)。

比如新世界集團(tuán)鄭家三代目鄭志剛的C資本，主要投消費和科技；李嘉誠紅顏知己周凱旋的維港投資（Horizons Ventures），成立超過20年，投出了Meta、Zoom等知名案例，最近幾年也是重點布局AI賽道，在內(nèi)地投資非常活躍。

去年5月還有媒體爆料，字節(jié)跳動創(chuàng)始人張一鳴在香港也設(shè)立了一家名為Cool River Venture的個人投資基金。自2021年卸任字節(jié)跳動CEO之后張一鳴一直十分低調(diào)，外界雖好奇這位40歲正值當(dāng)打之年的中國互聯(lián)網(wǎng)大佬的下一步動作，卻鮮有跡可循。令人意想不到的，他直接換了一種方式以投資人身份重新殺回大眾視線。

香港政府自身也設(shè)立了許多創(chuàng)業(yè)基金，如香港政府的創(chuàng)新科技署、微軟以及多個機(jī)構(gòu)、院校共同支持或贊助的“應(yīng)科院創(chuàng)新跑道”創(chuàng)業(yè)學(xué)人計劃。2015年香港政府成立“青年發(fā)展基金”，2016年成立20億港元“創(chuàng)科創(chuàng)投基金”，以吸引外來資金流入香港，為本地創(chuàng)新科技初創(chuàng)企業(yè)帶來更多投資。

2023年10月的時候，啟明創(chuàng)投旗下兩只基金啟明創(chuàng)投第八期美元基金-主基金(Qiming Venture Partners VIII, L.P.)和啟明創(chuàng)投第八期美元基金-醫(yī)療健康平行基金(Qiming Venture Partners VIII-HC, L.P.)新增為香港“創(chuàng)科創(chuàng)投基金”的共同投資伙伴。在這之前半年，由中銀投資本管理的風(fēng)險投資（風(fēng)投）基金中銀珠三角二期股權(quán)投資基金（深圳）合伙企業(yè)（有限合伙）獲選為“創(chuàng)科創(chuàng)投基金”的共同投資伙伴。

阿里之前推出“香港青年企業(yè)家基金”，出資10億元主要投資香港年輕企業(yè)家成立的初創(chuàng)企業(yè)，以非牟利形式支持香港年輕人在阿里旗下網(wǎng)上及手機(jī)程式平臺上創(chuàng)業(yè)，助香港初創(chuàng)企業(yè)打入中國市場。在18年的時候，該基金與商湯一起成立香港AI實驗室，發(fā)起”初創(chuàng)公司加速器計劃。

所以香港并不缺創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，而且許多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也都走出了香港，像維港投資一樣去海外布局，像蘭馨亞洲一樣來內(nèi)地投資。那么，為什么大眾仍有一種“香港本土一級市場并不活躍”的認(rèn)知感？“一方面，香港因為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等歷史原因，本土創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才很少，這也透露出一個尷尬事實——留港，可投項目少。”蘇銘琛對記者解釋，“另一方面，大部分香港的投資機(jī)構(gòu)是家族背景，悶聲發(fā)財，不愿高調(diào)，是真的不怎么宣傳。而且他們更偏好地產(chǎn)、二級股票這類資產(chǎn)配置，私募股權(quán)只是家族業(yè)務(wù)中較小板塊。”

為了促進(jìn)香港成為全球資產(chǎn)管理中心，政府可能開設(shè)類似于QDII的投資資金通道，允許國內(nèi)投資者直接投資香港。這一措施將有助于香港吸引更多海內(nèi)外投資者，特別是在人民幣離岸交易和債券市場方面。簡而言之，一切都是新的機(jī)會。