來源|環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)

7月16日，欣旺達(dá)收盤“20cm”漲停，報(bào)18.47元/股，總市值達(dá)344億元。

股價(jià)的大漲或得益于出彩的業(yè)績。7月15日晚間，公司預(yù)告上半年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤7.384億元至8.7億元，同比增長99.79%至135%；剔除2023年匯兌收益影響后，二季度公司扣非凈利潤同比增長達(dá)29.5%至66.6%。

除業(yè)績以外，公司還一并公布了花費(fèi)不超過20億元設(shè)立越南鋰威、耗資超5.3億元收購盈旺精密股權(quán)、建立滕州欣旺達(dá)再生資源布局電池回收業(yè)務(wù)等事宜，并計(jì)劃投資新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)未上市公司股權(quán)。

而紛繁的投資計(jì)劃背后，反映了近年來欣旺達(dá)持續(xù)擴(kuò)張的戰(zhàn)略。2021年至今，公司規(guī)劃的投融資總規(guī)模近千億元。而細(xì)看產(chǎn)能規(guī)劃，欣旺達(dá)在夯實(shí)消費(fèi)類電池基本盤的同時(shí)，還將其第二大業(yè)務(wù)——電動(dòng)汽車類電池視作重要增量。

值得一提的是，在欣旺達(dá)不斷壯大之際，實(shí)控人王明旺、王威從2014年至今“套現(xiàn)”近40億元。

市值一日增長57億

“20cm”漲停后，欣旺達(dá)市值一日增長57億，其近六個(gè)交易日漲幅已超35%，股價(jià)也續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新高。

而股價(jià)的直接表現(xiàn)或與欣旺達(dá)交出的上半年答卷有關(guān)。7月15日，欣旺達(dá)公布業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤7.384億元至8.7億元，同比增長99.79%至135%；

結(jié)合此前一季報(bào)來計(jì)算，二季度公司實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤4.594億元至5.91億元，同比下滑4.19%至25.51%。但考慮到2023年二季度欣旺達(dá)因匯兌收益導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用為-2.29億元，若剔除該部分影響，今年二季度公司扣非凈利潤同比增長達(dá)29.5%至66.6%。

資料顯示，欣旺達(dá)主營電池研發(fā)制造。2023年，消費(fèi)類電池、電動(dòng)汽車類電池、儲(chǔ)能系統(tǒng)及其他業(yè)務(wù)分別占據(jù)公司利潤總額的60.93%、17.34%、21.73%。

據(jù)悉，欣旺達(dá)既屬新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，亦屬蘋果產(chǎn)業(yè)鏈；公司曾于2023年12月1日透露，蘋果是公司重要的客戶及合作伙伴。除蘋果以外，公司下游客戶還包括華為、vivo、OPPO等手機(jī)大廠。

IDC統(tǒng)計(jì)顯示，二季度蘋果手機(jī)累計(jì)出貨4520萬部，同比增長1.5%，而同一時(shí)期內(nèi)全球智能手機(jī)出貨量增長約6%。因此，消費(fèi)電子尤其是蘋果產(chǎn)品的銷量復(fù)蘇或帶動(dòng)了公司業(yè)績向好。

同樣在二季度，蘋果公司還召開了全球開發(fā)者大會(huì)，宣布其將攜手OpenAI引入ChatGPT-4o，正式“入局”AI。而這一舉措亦刺激市場(chǎng)對(duì)于“果鏈”一員的欣旺達(dá)予以更高期待，一定程度上推動(dòng)公司被資金“追逐”。

值得一提的是，在披露中報(bào)預(yù)告的同時(shí)，欣旺達(dá)還計(jì)劃以不超20億元的價(jià)格設(shè)立子公司越南鋰威。公司在公告中指出，建設(shè)越南鋰威產(chǎn)業(yè)園基地將進(jìn)行消費(fèi)類電芯、SiP和電池生產(chǎn)。

除在越南就地投資建廠外，欣旺達(dá)在國內(nèi)的布局也出現(xiàn)新動(dòng)作。

公告顯示，欣旺達(dá)全資子公司前海弘盛擬以 15.50元/股總計(jì)5.3464億元收購控股子公司盈旺精密少數(shù)股東持有的30.1266%股權(quán)。交易完成后，前海弘盛對(duì)盈旺精密的股權(quán)比例將從52.41%上升至82.53%。

盈旺精密官網(wǎng)顯示，其為國家高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包含手機(jī)平板、智能家居、智能穿戴、筆記本結(jié)構(gòu)件等。業(yè)績方面，2022年及2023年該企業(yè)年度營收分別為25.30億元和28.76億元，凈利潤分別為1.3億元和1.4億元。

對(duì)于本次收購，欣旺達(dá)表示這將進(jìn)一步提升上市公司盈利能力，增厚利潤。

此外，欣旺達(dá)還宣布，控股子欣旺達(dá)再生材料與山東信華民間資本于近日共同成立一家主營電池回收項(xiàng)目運(yùn)營的合資公司——滕州欣旺達(dá)再生資源。其中，再生材料持有該合資公司80%股權(quán)。

與此同時(shí)，前海弘盛還將與德弘聯(lián)信、信華基金、滕州產(chǎn)投三家專業(yè)機(jī)構(gòu)合作成立滕州欣旺達(dá)新能源基金合伙企業(yè)（有限合伙）。該合伙企業(yè)計(jì)劃將不低于七成金額投資于滕州欣旺達(dá)再生資源，剩余三成資金將圍繞新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游的高成長優(yōu)質(zhì)非上市公司進(jìn)行股權(quán)布局。

持續(xù)擴(kuò)張

三年規(guī)劃投融資近千億

一日內(nèi)發(fā)布多條公告的背后，映射出欣旺達(dá)持續(xù)擴(kuò)張的步伐。

梳理公告發(fā)現(xiàn)，欣旺達(dá)自2021年起頻現(xiàn)大額投融資，總規(guī)模近千億元。

2021年8月9日，欣旺達(dá)公告稱將與南昌經(jīng)開委共同出資設(shè)立公司，投入200億元建設(shè)“南昌動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目”。同年9月15日，公司簽署《宜昌項(xiàng)目投資協(xié)議》，規(guī)劃投資約120億元建設(shè)“30GWh動(dòng)力電池生產(chǎn)基地”。

大踏步的產(chǎn)能擴(kuò)張需要足夠的資金支撐，因此，欣旺達(dá)將目光轉(zhuǎn)向二級(jí)市場(chǎng)。

2021年11月24日，欣旺達(dá)以41.90元/股實(shí)施定增，合計(jì)募資39.15億元，主要用于“3C消費(fèi)類鋰離子電芯擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“3C消費(fèi)類鋰電池模組擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“筆記本電腦類鋰電池模組擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”三大部分，并借此補(bǔ)充流動(dòng)資金。而包括瑞銀、巴克萊、易方達(dá)、景林、申萬宏源等著名內(nèi)外資皆參與此次交易。

2021年12月14日，欣旺達(dá)稱將花費(fèi)200億元在山東棗莊投資建設(shè)“年產(chǎn)能30GWh動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池棗莊項(xiàng)目”。一個(gè)季度后的2022年3月，欣旺達(dá)先后宣布將在廣東珠海和四川什邡分別投建“30GWh動(dòng)力電池項(xiàng)目”、“20GWh動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)基地”，兩者總計(jì)投入約200億元。2022年9月20日，欣旺達(dá)宣布擬與義烏市簽署協(xié)議，計(jì)劃投入213億元建設(shè)擁有動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池總產(chǎn)能約50GWh的生產(chǎn)基地。

自身造血能力不足，產(chǎn)能擴(kuò)張加速的情況下，欣旺達(dá)此前定增的39億已遠(yuǎn)水解不了近渴，只能再次揮動(dòng)融資的大棒。

2023年3月9日，欣旺達(dá)再次籌劃總額高達(dá)48億元定增。具體來看，其中的20.31億元用于“SiP系統(tǒng)封測(cè)項(xiàng)目”，13.58億元投向“高性能消費(fèi)類圓柱鋰離子電池項(xiàng)目”，剩余14.11億元用途為補(bǔ)充流動(dòng)資金。不過，此次定增并沒有成功。

同年7月27日，欣旺達(dá)宣布擬投資19.6億元在匈牙利投資建設(shè)新能源汽車動(dòng)力電池一期工廠。另根據(jù)公司2023年年報(bào)透露，公司還在摩洛哥新增過海外工廠。

截至2023年年底，欣旺達(dá)于海外的生產(chǎn)制造基地已遍布印度、越南、匈牙利、摩洛哥等發(fā)展中國家，同時(shí)公司在美國、法國、德國、以色列、韓國、日本等發(fā)達(dá)國家亦設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。

或許是動(dòng)力電池業(yè)務(wù)仍處于快速擴(kuò)張階段，而母公司欣旺達(dá)對(duì)其資金上面的支持心有余而力不足，欣旺達(dá)動(dòng)力欲獨(dú)立上市。

2023年7月14日，欣旺達(dá)公告稱擬將旗下電動(dòng)汽車類電池主體欣旺達(dá)動(dòng)力分拆上市，登陸創(chuàng)業(yè)板后所募資金仍將用于動(dòng)力電池先進(jìn)技術(shù)研發(fā)儲(chǔ)備及優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能建設(shè)。

不過，如今欣旺達(dá)動(dòng)力仍未“亮相”A股。資料顯示，該公司最新估值達(dá)360億元，與當(dāng)前欣旺達(dá)接近。

從成果來看，2023年欣旺達(dá)動(dòng)力電池裝機(jī)量為10.5GWh，位列全球前十。目前，有消息稱公司已經(jīng)獲得理想M8、M7及小米第三款車型的電池定點(diǎn)項(xiàng)目。

針對(duì)未來消費(fèi)類電池及電動(dòng)汽車類電池的經(jīng)營計(jì)劃，欣旺達(dá)表示，公司計(jì)劃陸續(xù)在國內(nèi)的西南、華北等地區(qū)建設(shè)電動(dòng)汽車類電池生產(chǎn)基地，消費(fèi)類電池業(yè)務(wù)則要積極布局海外，夯實(shí)在客戶端占有率。

頻繁“套現(xiàn)”的實(shí)控人

欣旺達(dá)成立于1997年，由王明旺與王威兄弟共同創(chuàng)辦。2011年，公司順利登陸創(chuàng)業(yè)板。自上市以來，公司營收累計(jì)增長近50倍，凈利潤亦從不到億元上升至超十億元級(jí)別。

而在欣旺達(dá)持續(xù)壯大之際，實(shí)控人王威與王明旺也在持續(xù)賣出所持股份“套現(xiàn)”。

2014年，欣旺達(dá)遭遇王明旺、王威三度減持。其中，王明旺下屬欣明達(dá)于該年5月23日、5月29日利用大宗交易分別賣出200萬股、210萬股股份，減持均價(jià)為24.23元/股、24.2元/股，套現(xiàn)約9928萬元；此后的7月2日與7月3日，王威先后以29.08元/股及28.69元/股的均價(jià)出售400萬股、348萬股，總共套現(xiàn)約2.16億元。

同年7月23日及7月25日，王明旺通過大宗交易以27.62元/股的價(jià)格賣出500萬股欣旺達(dá)股股份，套現(xiàn)1.38億元。約一個(gè)月后的8月27日及8月28日，王明旺分別以32.668元/股和32.043元/股的價(jià)格賣出109萬股及141萬股，套現(xiàn)約8078萬元。

縱觀2014年，王明旺、王威即通過欣旺達(dá)“套現(xiàn)”超5.34億元。

進(jìn)入2015年6月，王明旺、王威及其一致行動(dòng)人一度計(jì)劃在6個(gè)月內(nèi)合計(jì)減持欣旺達(dá)不超過11960.76萬股股份，即不超過公司彼時(shí)總股本的18.96%。

連續(xù)不斷的減持最終引發(fā)監(jiān)管關(guān)注。2015年7月8日，深交所稱王明旺、王威及其一致行動(dòng)人在2014年5月12日至2015年6月25日期間違規(guī)超比例減持欣旺達(dá)股份。

2015年7月10日，欣旺達(dá)公告顯示，王明旺、王威及王明旺下屬欣明達(dá)終止減持計(jì)劃并宣布擇機(jī)小幅增持不超過2.3億元。至此，兄弟二人暫停持續(xù)賣出自家公司股份。

不過，王明旺、王威的“套現(xiàn)”之舉終究沒有偃息旗鼓。

2020年8月10日，恰逢欣旺達(dá)可轉(zhuǎn)債上市第二個(gè)交易日。此時(shí)，王明旺及王威通過大宗交易和集中競(jìng)價(jià)的方式共計(jì)出售235.49萬張債券；此后兩人又賣出了170.86萬張債券。按照彼時(shí)可轉(zhuǎn)債140元/張左右的均價(jià)計(jì)算，兩人再度套現(xiàn)超5億元。

由于彼時(shí)市場(chǎng)亢奮，欣旺達(dá)的股價(jià)正處于高位，兩人再次選擇套現(xiàn)，而這次套現(xiàn)的金額遠(yuǎn)超此前。

2020年9月及2021年11月，王明旺分別以24.08元/股和42.12元/股的均價(jià)減持欣旺達(dá)3099萬股、3252.78萬股股份，累計(jì)套現(xiàn)超21億元。2022年2月，王明旺再此在欣旺達(dá)36.14元之時(shí)減持2146萬股，套現(xiàn)7.76億元。

在兩人的不斷減持下，王明旺的持股比例已經(jīng)不足20%，王威的持股僅7%左右；而自2014年至今，兩者合計(jì)“套現(xiàn)”近40億。

責(zé)任編輯 | 陳斌