撰文 | 曹雙濤??編輯 | 楊博丞??來(lái)源 | ?DoNews

“四維圖新會(huì)不斷吸納（智能駕駛）團(tuán)隊(duì)，通過(guò)招聘、收購(gòu)、整合等等動(dòng)作，一定要成為自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的TOP1、TOP2。”四維圖新CEO程鵬在廣州年度用戶大會(huì)時(shí)表示。

為實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，四維圖新動(dòng)作不斷。一是通過(guò)多方式提高其在智能座艙和智駕的競(jìng)爭(zhēng)力：和亞馬遜云合作，利用亞馬遜云全球領(lǐng)先的計(jì)算和存儲(chǔ)服務(wù)及四維圖新的地理數(shù)據(jù)信息功能，深入?yún)⑴c智能網(wǎng)聯(lián)汽車、智能駕駛開(kāi)發(fā)和量產(chǎn)。

和京東方合作，利用京東方精電的終端產(chǎn)品以及四維圖新高可靠性的智能座艙SoC芯片、車規(guī)級(jí)MCU和高精度定位系統(tǒng)，合作開(kāi)發(fā)車載顯示和座艙應(yīng)用解決方案。

收購(gòu)滴滴智艙團(tuán)隊(duì)，程鵬表示，滴滴智艙已是做艙駕一體，這和四維圖新產(chǎn)品戰(zhàn)略高度關(guān)聯(lián)。

二是為滿足下游主機(jī)廠不同價(jià)格帶車型，四維圖新打造不同智駕方案：

高階智駕，基于地平線6M的中高階智駕方案搭載11V5R1L12U（其中Lidar可選），使車輛能夠?qū)崿F(xiàn)城市NOA功能。

中端智駕，基于高通驍龍SA8155平臺(tái)的艙泊一體化解決方案，針對(duì)市場(chǎng)8萬(wàn)-15萬(wàn)區(qū)間的車型打造，整套方案生產(chǎn)成本可幫助車企至少降本20%。

入門級(jí)智駕，基于四維圖新（杰發(fā)科技）自研AC8025芯片與地平線征程?3的艙行泊一體解決方案，輔以5V5R傳感器配置。該方案面向10萬(wàn)級(jí)車型市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)化率達(dá)到70%。

三是拓展更多主機(jī)廠客戶，提高產(chǎn)品出貨量。公開(kāi)信息顯示，四維圖新智能駕駛產(chǎn)品總出貨量超過(guò)100萬(wàn)臺(tái)，已定點(diǎn)和已量產(chǎn)總計(jì)超200萬(wàn)臺(tái)，為7家車企提供智駕解決方案。

如9月份四維圖新收到長(zhǎng)城汽車定點(diǎn)通知，將為長(zhǎng)城汽車的部分車型供應(yīng)基于地平線芯片的智能前視控制模塊產(chǎn)品，這些車型將于2024年第四季度開(kāi)始量產(chǎn)并投放市場(chǎng)。具體的銷量和收入將取決于配備這些功能的型號(hào)的銷售情況。

圖源：四維圖新

發(fā)力智駕的背后，正是地圖業(yè)務(wù)作為四維圖新重要的現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)，但在無(wú)圖化成為智駕趨勢(shì)下，四維圖新的日子正愈發(fā)難熬。2021年至2023年四維圖新不僅營(yíng)收增長(zhǎng)陷入停滯，且同期虧損仍在加劇。2024年上半年四維圖新?tīng)I(yíng)收雖同比增長(zhǎng)11.08%至16.67億元，但凈利潤(rùn)虧損卻同比增長(zhǎng)20.62%至3.56億元。

圖源：巨潮咨詢

雖說(shuō)四維圖新高層轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略是堅(jiān)定的，愿景是清晰的，發(fā)展是看好的。程鵬曾表示，四維圖新收入會(huì)迅速增長(zhǎng)、利潤(rùn)拐點(diǎn)正在到來(lái)。若團(tuán)隊(duì)努力，我們的合作伙伴多給四維圖新訂單，未來(lái)兩三年我們就能做到收入翻倍。

但隨著智駕行業(yè)洗牌加劇、強(qiáng)TOB市場(chǎng)帶來(lái)的賬期壓力、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)壓力等等。更甚至說(shuō)，時(shí)至今日國(guó)內(nèi)智駕方案服務(wù)商仍未找到清晰且可持續(xù)的商業(yè)模式，智駕能否成為四維圖新的第二增長(zhǎng)曲線，仍有待商榷。

01.如何應(yīng)對(duì)技術(shù)和賬期壓力？

作為過(guò)去20年地圖領(lǐng)域的王者，四維圖新在道路數(shù)據(jù)的積累上有著較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。但如何將道路靜態(tài)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)變?yōu)橹邱{所需的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，是其短期內(nèi)需應(yīng)對(duì)的技術(shù)問(wèn)題。

如四維圖新收集的道路布局、交通標(biāo)注等靜態(tài)道路和拓?fù)鋽?shù)據(jù)，可用于日常導(dǎo)航和定位，但智駕需應(yīng)對(duì)的卻是道路車輛和行人的實(shí)時(shí)變化。尤其是國(guó)內(nèi)縣域市場(chǎng)中老年對(duì)交通法規(guī)意識(shí)相對(duì)淡薄，闖紅燈、隨意變道、逆行等情況極其普遍。

不僅僅是中老年群體，青少年群體騎行改裝的電動(dòng)車在道路上快速行駛、隨意剎車變道等情況也在增多。這既是部分縣域消費(fèi)者更青睞兩輪電動(dòng)車出行的原因，也是智駕難以作為強(qiáng)賣點(diǎn)讓縣域消費(fèi)者買單的原因。

將靜態(tài)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)為動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，意味著四維圖新需從0到1重新開(kāi)始，建立一套完整的數(shù)據(jù)采集和處理體系來(lái)滿足智能駕駛算法的需求。但新勢(shì)力、友商、百度等廠商已積累大量動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)和算法。

換言之，四維圖新不僅要彌補(bǔ)收集動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，還要解決如何有效利用這些數(shù)據(jù)來(lái)支持復(fù)雜的算法開(kāi)發(fā)。過(guò)程的復(fù)雜性，意味著四維圖新短期內(nèi)需持續(xù)投入大量研發(fā)費(fèi)用，2022年至2023年四維圖新在研發(fā)投入33億元，占期間收入的50%，而這也是導(dǎo)致其陷入虧損的原因之一。

在四維圖新補(bǔ)齊上述短板的過(guò)程中，需面對(duì)另一大難題智駕方案的變革。近幾年國(guó)內(nèi)智駕方案從低階到高階，從智駕開(kāi)城到無(wú)圖方案，從BEV+Transformer到端到端。從后續(xù)來(lái)看，不管自動(dòng)駕駛商業(yè)化困局、AI大模型技術(shù)快速發(fā)展、智能化成為新能源汽車不可逆趨勢(shì)、行業(yè)大洗牌等等。

主機(jī)廠若想持續(xù)帶動(dòng)智駕車型銷量提高，只有打出更多差異化賣點(diǎn)才能實(shí)現(xiàn)。銷量壓力下，或?qū)⒌贡浦鳈C(jī)廠或智駕方案服務(wù)商加速創(chuàng)新和技術(shù)迭代步伐。

不管智駕方案服務(wù)商提出的方案或是如何具有性價(jià)比，或如何做到行業(yè)TOP1。主機(jī)廠牢牢掌握著終端，智駕方案只有“上車”落地，才能轉(zhuǎn)化為智駕方案服務(wù)商業(yè)績(jī)，這點(diǎn)并未因智駕技術(shù)迭代而發(fā)生改變，當(dāng)年智駕方案服務(wù)商曾喊出的軟件巔峰一切、讓主機(jī)廠老炮給自己打工的故事自始至終也從未上演。

基于此，智駕方案服務(wù)商和主機(jī)廠之間是一個(gè)嚴(yán)重不對(duì)等的甲乙方關(guān)系。智駕方案服務(wù)商或在芯片領(lǐng)域有著如英偉達(dá)那般無(wú)可替代的地位，或如華為那樣兼具品牌號(hào)召力和渠道優(yōu)勢(shì)，才能對(duì)主機(jī)廠形成話語(yǔ)權(quán)。否則，只能被動(dòng)接受主機(jī)廠一系列的“不平等條約”。

即使智駕方案服務(wù)商不想卷價(jià)格，但主機(jī)廠在“降本增效”壓力下，會(huì)有“多方式”逼著智駕方案服務(wù)商卷價(jià)格，進(jìn)而坐收漁翁之利。除招標(biāo)價(jià)格采取動(dòng)態(tài)排名外，應(yīng)對(duì)智駕方案服務(wù)商之間的串標(biāo)外。

國(guó)內(nèi)某智駕公司銷售林磊（化名）告訴DoNews，國(guó)內(nèi)某頭部主機(jī)廠在找智駕方案服務(wù)商合作時(shí)，不僅廣撒網(wǎng)多撈魚(yú)，且有等級(jí)之分，整個(gè)場(chǎng)景如同“皇帝選妃”。即使被“皇帝”選中“入宮”成為“妃子”，但“皇帝”對(duì)這些“妃子”說(shuō)“冷落”就“冷落”，甚至“皇帝”不高興，直接將“妃子”打入冷宮都極其正常。

但被打入冷宮前，卻是“妃子”拖家?guī)Э趲е鴰装偃藥讉€(gè)月的長(zhǎng)期投入。若被打入冷宮，有良心的主機(jī)廠會(huì)稍微意思意思，有的主機(jī)廠則是什么費(fèi)用都沒(méi)有，且后續(xù)他們?nèi)衾^續(xù)“選妃”，“妃子”大概率還會(huì)參加。但即使不被打入“冷宮”，項(xiàng)目交付階段要求白盒交付、白嫖、從服務(wù)商這里挖人的主機(jī)廠不在少數(shù)。

即使項(xiàng)目全部做完，能賺多少錢全靠“天意”。主機(jī)廠給到智駕方案服務(wù)商的賬期從此前的60天延長(zhǎng)90天，后又延長(zhǎng)到N天，回款方式公對(duì)公改變?yōu)殂y行承兌，再調(diào)整到商業(yè)承兌。N+商業(yè)承兌的付款方式不僅需服務(wù)商承擔(dān)高資金周轉(zhuǎn)成本，且很多大型主機(jī)廠陸陸續(xù)續(xù)實(shí)行集團(tuán)統(tǒng)一化采購(gòu)，想要催款不僅難度大，且要深諳“人情世故”和“會(huì)辦事”。

“主機(jī)廠下游經(jīng)銷商賣車回款速度很快，賬面上并不缺錢，但人家通過(guò)這種方式低成本融資你有什么辦法？把這事鬧大了，圈子就這么大？后面誰(shuí)還敢和你合作？你不愿意抗賬期，有企業(yè)愿意抗，你能怎么辦？對(duì)主機(jī)廠的這些做法，智駕方案服務(wù)商只能咬碎牙往肚子里咽，敢怒不敢言。”林磊無(wú)奈地表示。

雖然四維圖新在2024年半年報(bào)中提到，為降低信用風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)于每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日審核每一單項(xiàng)應(yīng)收款的回收情況，以確保就無(wú)法回收的款項(xiàng)計(jì)提充分的壞賬準(zhǔn)備。基于此，集團(tuán)管理層認(rèn)為本集團(tuán)所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大為降低。但主機(jī)廠掌握著訂單權(quán)利有著強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)，如何應(yīng)對(duì)賬期風(fēng)險(xiǎn)和增長(zhǎng)壓力，將是四維圖新轉(zhuǎn)型期間需面對(duì)的另一問(wèn)題。

02.困在商業(yè)化的智駕，如何解決虧損？

程鵬曾指出，智能駕駛領(lǐng)域中低階要合作，臟活、累活、苦活一定有人幫你干。即便一年能賣100萬(wàn)臺(tái)車，這個(gè)量的分?jǐn)偅ǔ杀荆┮惨廊徊粔颉Ｈ绱恕氨拔ⅰ钡那笊绞剑鸵欢苜嶅X嗎？恐怕未必。

2024年上半年四維圖新智駕營(yíng)收較同期下滑13.70%至1.24億元，占營(yíng)收比重僅為7.45%。營(yíng)收占比較低的背后，本質(zhì)還是強(qiáng)TOB生意模式下，智駕服務(wù)商距離探索清晰且可持續(xù)的盈利模式仍有很長(zhǎng)的時(shí)間。

圖源：四維圖新財(cái)報(bào)

現(xiàn)階段智駕方案服務(wù)商的收入來(lái)源包括開(kāi)發(fā)費(fèi)、license、開(kāi)發(fā)費(fèi)+license。但license費(fèi)用取決于智駕服務(wù)商定點(diǎn)車型銷量，但主機(jī)廠具體車型銷量本就受多方因素共同影響，爆款車型主機(jī)廠更多考慮自研。換言之，開(kāi)發(fā)費(fèi)實(shí)則是智駕服務(wù)商的核心收入來(lái)源。

但開(kāi)放費(fèi)存在營(yíng)收天花板，目前行業(yè)高階智駕單項(xiàng)目開(kāi)放費(fèi)用1億元為天花板。1億元的開(kāi)頭費(fèi)用需智駕方案服務(wù)商“堆人頭”實(shí)現(xiàn)，Momenta約2000人可同時(shí)支撐8款車型的量產(chǎn)，二三線智駕服務(wù)商兩三百人只能支撐一款車型量產(chǎn)。四維圖新智駕業(yè)務(wù)除去銷售、生產(chǎn)、運(yùn)維等相關(guān)人員之外的研發(fā)人員有500到600人，難以支撐更多車型量產(chǎn)。

但主機(jī)廠自研意味著每年面向市場(chǎng)的高階智駕方案可能不超過(guò)二三十個(gè)，但智駕方案服務(wù)商或基于打造標(biāo)桿壓力，或基于生存壓力對(duì)有限項(xiàng)目的瘋狂爭(zhēng)奪，意味著每年單家企業(yè)能拿下的訂單很難超過(guò)10個(gè)。

更現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題卻是，主機(jī)廠需求側(cè)的不穩(wěn)定。不管是為補(bǔ)齊智駕短板，一年發(fā)三款的極氪引發(fā)車主維權(quán)風(fēng)波，或是國(guó)內(nèi)新能源二手車市場(chǎng)尚未形成完整的機(jī)制，主機(jī)廠頻繁發(fā)布車型帶來(lái)的老款保值率下降，進(jìn)而背刺車主。不管是智駕方案的持續(xù)變革，或是各家主機(jī)廠運(yùn)營(yíng)策略的差異，均在制約更多訂單流入市場(chǎng)。

智駕方案服務(wù)商若想通過(guò)中低端智駕方案帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，同樣面臨壓力。行業(yè)內(nèi)卷加劇下，博世將低端做成標(biāo)準(zhǔn)化，地平線更是買J3送算法。更甚至說(shuō)，主機(jī)廠售價(jià)10萬(wàn)的車型在上游各級(jí)零部件廠商、主機(jī)廠自身、下游經(jīng)銷商層層分潤(rùn)下，留給智駕方案服務(wù)商的利潤(rùn)還剩多少？主機(jī)廠又愿意投入多少？

智駕方案服務(wù)商有限的收入下，堆人頭方式帶來(lái)的高人力成本對(duì)毛利率的制約，打入供應(yīng)商體系、供應(yīng)商長(zhǎng)期合作、后續(xù)催款的各種客情成本投入、保證競(jìng)爭(zhēng)力長(zhǎng)期性的技術(shù)投入、應(yīng)對(duì)主機(jī)廠挖人的人力投入等等，均在制約著智駕方案服務(wù)商實(shí)現(xiàn)更高利潤(rùn)。

基于此，虧損幾乎成為國(guó)內(nèi)智駕方案服務(wù)商常態(tài)，但這也意味著智駕方案服務(wù)商需具備較強(qiáng)的現(xiàn)金流儲(chǔ)備才有可能熬過(guò)行業(yè)洗牌前期。

但四維圖新卻面臨著現(xiàn)金流不足問(wèn)題，一方面四維圖新包括智云、智芯業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)下滑，能為智駕“輸血”有限。

另一方面，其在2021年募集到的40億元資金，到今年上半年凈額結(jié)余僅有11.8億元。有限的資金，也需面對(duì)上文提到的來(lái)自主機(jī)廠的賬期壓力。如何解決資金問(wèn)題，或成為其智駕轉(zhuǎn)型的不確定因素之一。

圖源：四維圖新財(cái)報(bào)

03.出海能否成為四維圖新的救贖？

面對(duì)國(guó)內(nèi)智駕市場(chǎng)的高度內(nèi)卷，智駕方案服務(wù)商正加速出海步伐。如Uber和文遠(yuǎn)知行合作，拓展阿聯(lián)自駕出租車服務(wù)。毫末智行除成立海外研究院外，通過(guò)長(zhǎng)城汽車進(jìn)入更多海外市場(chǎng)。

不可否認(rèn)的是，海外諸多國(guó)家的新能源市場(chǎng)仍處在起步階段，為國(guó)內(nèi)車企提供無(wú)限想象空間，這或許是四維圖新堅(jiān)定轉(zhuǎn)型智駕的原因之一。以被稱為東南亞出海橋頭堡的泰國(guó)市場(chǎng)為例，今年4月泰國(guó)銷量前三的車型分別為Deepal（深藍(lán)） S07、比亞迪 Dolphin、MG ZS EV，銷量分別為754輛、500輛、478輛。

此外，因泰國(guó)家庭債務(wù)水平居高不下帶來(lái)的逾期率上漲，泰國(guó)多家銀行不得不收緊車貸。受此影響，本就有限的新能源汽車銷量，仍在持續(xù)走低。泰國(guó)工業(yè)聯(lián)合會(huì)（FTI）數(shù)據(jù)顯示，7月泰國(guó)汽車銷量同比下降20.5%至46394輛，產(chǎn)量同比下滑16.6%至124829輛。

但包括主機(jī)廠、智駕方案服務(wù)商出海面臨的難題仍是愈發(fā)嚴(yán)格的合規(guī)要求。日前，中國(guó)國(guó)家安全部通報(bào)境外 A 公司以汽車智能駕駛研究為掩護(hù)，與具有測(cè)繪資質(zhì)的中國(guó) B 公司合作，開(kāi)展非法測(cè)繪。

四維圖新在行業(yè)內(nèi)的地位并和海外多家公司合作，曾被網(wǎng)友懷疑是那家“B公司”。四維圖新官微回復(fù)稱，始終秉承合法、合規(guī)辦企原則，堅(jiān)決反對(duì)一切抹黑、中傷公司名譽(yù)的網(wǎng)絡(luò)謠言。

圖源：四維圖新

不僅僅是我國(guó)，貿(mào)易戰(zhàn)、AI大模型帶來(lái)的全球黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)犯罪增多，讓全國(guó)多國(guó)對(duì)智駕合規(guī)要求愈發(fā)嚴(yán)格。法新社報(bào)道稱，美國(guó)計(jì)劃在2025年1月，對(duì)中國(guó)和俄羅斯的某些聯(lián)網(wǎng)車使用的軟、硬件實(shí)施禁令。

圖源：digitimes

相較于國(guó)內(nèi)年輕的智駕方案服務(wù)商，思維圖新出海多年在數(shù)據(jù)合規(guī)上更具有優(yōu)勢(shì)。孟慶昕在接受采訪時(shí)曾表示，早在2017年四維圖新就把德國(guó)都拆解了。當(dāng)時(shí)最早接觸的是歐洲的 GDPR合規(guī)，這就已經(jīng)涉及個(gè)人信息管理。那時(shí)四維圖新就建立一整套基于GDPR個(gè)人信息管理的體系，如人臉模糊、車牌模糊等。

無(wú)論是數(shù)據(jù)的采集，還是數(shù)據(jù)從車端如何上傳、如何脫敏，還是脫敏之后的數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)分發(fā)、數(shù)據(jù)儲(chǔ)存，這一整套非常完整的合規(guī)方案四維圖新都具備，而且也跟很多車廠都建立合規(guī)中心。

但難點(diǎn)在于，若配合國(guó)內(nèi)主機(jī)廠出海，同樣面臨著嚴(yán)重失衡的甲乙方關(guān)系。國(guó)內(nèi)另一家智駕公司銷售朱強(qiáng)（化名）告訴我們，當(dāng)時(shí)為配合國(guó)內(nèi)某家主機(jī)廠的出海項(xiàng)目，業(yè)內(nèi)有智駕服務(wù)商為拿下項(xiàng)目，投入大量人力物力財(cái)力，但千萬(wàn)級(jí)的回款幾乎難以覆蓋該企業(yè)的成本投入，這也增加該服務(wù)商的虧損。

和海外主機(jī)廠合作面臨的難題為主機(jī)廠的排他性，豐田、通用等主機(jī)廠和供應(yīng)商合作時(shí)，均要求供應(yīng)商若想建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，需簽署排他協(xié)議。特斯拉在和電池供應(yīng)商松下合作時(shí)同樣簽訂排他性協(xié)議，進(jìn)而保證特斯拉獲得穩(wěn)定且有競(jìng)爭(zhēng)力的電池供應(yīng)。但排他協(xié)議帶來(lái)的問(wèn)題是：如何均攤高昂的成本投入？

寫在最后：

程鵬曾指出，行業(yè)在大洗牌，被洗牌的不僅是車企，還有算法公司、Tier1 公司，整個(gè)行業(yè)都在收斂，收斂到頭部幾家。現(xiàn)在的行業(yè)趨勢(shì)是不支持大家做重復(fù)勞動(dòng)的，沒(méi)有意義。你會(huì)發(fā)現(xiàn)頭部幾家拿走 80% 的市場(chǎng)份額，而其他家都處于很危險(xiǎn)的邊緣或者已經(jīng)關(guān)掉。

留給四維圖新殺入到智駕行業(yè)頭部廠商的窗口期還剩多少？更甚至說(shuō)，隨著其轉(zhuǎn)型的深入化，未來(lái)又要如何應(yīng)對(duì)John P. Kotter在《變革管理》一書中，企業(yè)在轉(zhuǎn)型過(guò)程會(huì)出現(xiàn)如內(nèi)部組織文化慣性、缺乏短期勝利等內(nèi)部問(wèn)題呢？