撰文 | 曹雙濤??編輯 | 楊博丞??來(lái)源 |? DoNews

以輪胎、車(chē)輛制動(dòng)、雷達(dá)等聞名的國(guó)際頭部Tier1大陸集團(tuán)，正快速向整車(chē)智能2.0時(shí)代發(fā)起沖擊。

在日前大陸集團(tuán)舉辦的2024年度中國(guó)技術(shù)體驗(yàn)日活動(dòng)，大陸集團(tuán)發(fā)布包括EMB電子機(jī)械制動(dòng)系統(tǒng)、全景式HUD等下一代汽車(chē)的關(guān)鍵技術(shù)，以及SOA中間件解決方案、跨域解決方案。

在SOA（面向服務(wù)架構(gòu)）中間件解決方案上，大陸集團(tuán)的SOA中間件具有開(kāi)源、擴(kuò)展性強(qiáng)的特點(diǎn)，通過(guò)統(tǒng)一的通信架構(gòu)和輕量化容器技術(shù)，使不同芯片之間的實(shí)時(shí)通信和性能通信實(shí)現(xiàn)兼容。

在智能座艙上，大陸集團(tuán)將全景式抬頭顯示、大視野變焦式增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)HUD、睿隱顯示融合到座艙系統(tǒng)中。全景HUD技術(shù)將關(guān)鍵信息投射到擋風(fēng)玻璃的底部邊緣，通過(guò)特殊的黑色涂層區(qū)域清晰呈現(xiàn)；大視野變焦式增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)HUD通過(guò)12°*4°的大視野變焦式AR-HUD，提供實(shí)時(shí)的道路信息，能顯示車(chē)道偏離、周邊景點(diǎn)、自適應(yīng)導(dǎo)航等信息；睿隱顯示屏幕只有駕駛員或乘客手接近時(shí)屏幕自動(dòng)激活，且可通過(guò)手勢(shì)、觸摸或語(yǔ)音控制顯示內(nèi)容。

在智駕上，大陸集團(tuán)和地平線成立的合資公司智駕大陸打造的智能駕駛系統(tǒng)方案，在不依賴(lài)高精地圖的基礎(chǔ)上，可實(shí)現(xiàn)L2+行泊一體全場(chǎng)景覆蓋，支持輕量化城區(qū)NOA、高速NOA、記憶泊車(chē)HPA以及智能泊車(chē)APA功能，瞄準(zhǔn)目標(biāo)市場(chǎng)為10萬(wàn)元-20萬(wàn)元車(chē)型市場(chǎng)。

當(dāng)然智駕大陸的目標(biāo)不僅僅是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，智駕大陸產(chǎn)品總經(jīng)理盧游，“與中國(guó)市場(chǎng)相比，海外市場(chǎng)的中高階智駕滲透率相對(duì)有限，為此智駕大陸推出L2前視一體機(jī)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)在2026年上半年量產(chǎn)。”

但歐洲車(chē)市的“結(jié)構(gòu)性改變”正讓供應(yīng)鏈正面臨新一輪重組，大陸集團(tuán)正面臨市場(chǎng)需求下滑、利潤(rùn)偏低、主機(jī)廠訂閱模式商業(yè)化仍不成熟等多重挑戰(zhàn)。正如其CEO Olaf Schick所言，“當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境很困難。”

01.歐洲車(chē)市陷入寒冬，大陸集團(tuán)艱難應(yīng)對(duì)

關(guān)停工廠、大規(guī)模裁員、發(fā)出盈利預(yù)警成為包括奔馳、寶馬、大眾、沃爾沃在內(nèi)的歐洲多家車(chē)企的現(xiàn)狀：

大眾集團(tuán)2024年Q3財(cái)報(bào)顯示，凈利潤(rùn)從去年同期的43.4億歐元銳減至15.7億歐元，旗艦品牌大眾汽車(chē)今年前9個(gè)月?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)率已降至2%。大眾集團(tuán)正計(jì)劃關(guān)閉三家工廠并裁員數(shù)萬(wàn)人，這是該公司87年歷史中最激進(jìn)的重組舉措。

奔馳2024年Q3財(cái)報(bào)顯示，汽車(chē)部門(mén)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從2023年Q3的12.4%大幅下滑至4.7%，收入減少6.7%至345億歐元。過(guò)去三個(gè)月內(nèi)，奔馳兩度下調(diào)年度利潤(rùn)率指引。同期，保時(shí)捷季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降41%至9.74億歐元。首席財(cái)務(wù)官麥思格表示，“我們正在審查我們的產(chǎn)品陣容和生態(tài)系統(tǒng)，以及我們的預(yù)算和成本狀況。”

沃爾沃2024年Q3財(cái)報(bào)顯示，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率雖同比增長(zhǎng)29%至約550百萬(wàn)美元，但沃爾沃已兩度下調(diào)年度銷(xiāo)量增長(zhǎng)預(yù)期，沃爾沃預(yù)測(cè)2024年零售額增長(zhǎng)預(yù)期為7%至8%，大幅低于此前預(yù)期的12%和15%。首席執(zhí)行官Jim Rowan表示，“我們中國(guó)、歐洲和美國(guó)主要地區(qū)的汽車(chē)市場(chǎng)面臨越來(lái)越大的壓力，這對(duì)需求構(gòu)成影響。”

這背后除眾多歐洲車(chē)企普遍在化市場(chǎng)失速外，歐洲新能源汽車(chē)補(bǔ)貼縮水、充電樁基礎(chǔ)設(shè)施不完善、多國(guó)深陷高通脹、高利率，讓歐洲車(chē)市仍處在弱復(fù)蘇中。

伯恩斯數(shù)據(jù)顯示，2023年歐洲（包括英國(guó)和歐洲自由貿(mào)易聯(lián)盟國(guó)家）的銷(xiāo)量為1280萬(wàn)輛，遠(yuǎn)低于2019年1580萬(wàn)輛的峰值，今年前7個(gè)月的增速更是僅有3.9%。損失的交易量多少是周期性的，多少是結(jié)構(gòu)性的，市場(chǎng)很難說(shuō)準(zhǔn)。

歐洲車(chē)市緩慢復(fù)蘇之際，更為嚴(yán)格的綠色法案直接將歐洲車(chē)市徹底送入ICU。根據(jù)現(xiàn)行立法，2035年后燃油車(chē)或柴油車(chē)將無(wú)法在歐盟和英國(guó)等其他市場(chǎng)銷(xiāo)售，否則汽車(chē)制造商將面臨天價(jià)罰款。咨詢(xún)公司Alix Partners稱(chēng)，歐洲眾多汽車(chē)制造商正呼吁淡化或推遲這些目標(biāo)，以避免到2030年可能總計(jì)達(dá)到510億歐元的罰款。

巴克萊分析師 Henning Cosman預(yù)計(jì)，今年全球汽車(chē)制造商在歐洲市場(chǎng)共推出100多款電動(dòng)汽車(chē)，2025年預(yù)計(jì)推出約70款電動(dòng)汽車(chē)。且今年歐洲不少車(chē)企普遍推出價(jià)格更高的電動(dòng)車(chē)型以?xún)?chǔ)備現(xiàn)金流，應(yīng)對(duì)明年大量車(chē)企推出售價(jià)更低的車(chē)型，行業(yè)可能出現(xiàn)的價(jià)格戰(zhàn)。

“若你是消費(fèi)者，你會(huì)發(fā)現(xiàn)今年冬天購(gòu)入電動(dòng)汽車(chē)會(huì)是一個(gè)重大錯(cuò)誤。因?yàn)槟忝髂昴苜?gòu)買(mǎi)續(xù)航更長(zhǎng)、技術(shù)更新、價(jià)格更低、質(zhì)量更高的電動(dòng)汽車(chē)。消費(fèi)者的觀望情緒，讓歐洲車(chē)市陷入惡性循環(huán)。”Henning Cosman稱(chēng)。

下游客戶(hù)需求下滑，疊加新能源汽車(chē)相較燃油車(chē)，所需零部件更少，大陸集團(tuán)將2024年全年?duì)I收從410億歐元至440億歐元下調(diào)至400億歐元至425億歐元。

且早在2023年11月，大陸集團(tuán)稱(chēng)已裁員數(shù)千人。《金融時(shí)報(bào)》8月份報(bào)道，Olaf Schick表示該公司20%的研發(fā)基地正考慮裁員或關(guān)閉，該公司在過(guò)去一年中裁員的2800名員工中，約有一半曾在研發(fā)部門(mén)工作。另?yè)?jù)大陸集團(tuán)十年大規(guī)模重組計(jì)劃內(nèi)容顯示，為應(yīng)對(duì)全球主要汽車(chē)市場(chǎng)低迷的影響，大陸集團(tuán)后續(xù)將通過(guò)裁員和關(guān)停工廠進(jìn)行應(yīng)對(duì)，預(yù)計(jì)裁員總?cè)藬?shù)超2萬(wàn)人，占大陸集團(tuán)60個(gè)國(guó)家/地區(qū)24.4萬(wàn)總員工的8.1%。

大規(guī)模裁員讓大陸集團(tuán)2024年Q2收益顯著提升，其息稅前利潤(rùn)從2023年Q2的5.01億歐元大幅度提升40.6%至7.04億歐元。同期，息稅前利潤(rùn)率從4.8%增長(zhǎng)至7%。

但Leadership IQ相關(guān)研究表明，裁員短期內(nèi)雖能幫助企業(yè)降低成本，但未被裁員的員工對(duì)未來(lái)的不確定，不安和壓力會(huì)導(dǎo)致離職率增加、工作積極性和組織忠誠(chéng)度降低，可能導(dǎo)致服務(wù)質(zhì)量下降、員工錯(cuò)誤增加，最終影響企業(yè)提高效率。這點(diǎn)從阿里云去年大規(guī)模裁員后，近一年頻頻發(fā)生宕機(jī)事件也能側(cè)面證實(shí)。

另從大眾集團(tuán)的裁員來(lái)看，其在德國(guó)市場(chǎng)的裁員并不順利。大量被裁員工組織在沃爾夫斯堡總部外進(jìn)行抗議維權(quán)，歐洲最大工IG Metall首席談判代表Thorsten Gr?ger警告稱(chēng)，削減成本將引發(fā)“大眾集團(tuán)面臨從未想象過(guò)的阻力”。換言之，如何應(yīng)對(duì)裁員帶來(lái)的各種問(wèn)題，成為大陸集團(tuán)的難題。

02.歐洲車(chē)市困在智能化，汽車(chē)業(yè)務(wù)正被“賣(mài)身”

大陸集團(tuán)或許也意識(shí)到全球新能源轉(zhuǎn)型對(duì)其構(gòu)成的沖擊，近些年來(lái)加速轉(zhuǎn)型中。除停止發(fā)展其液壓元件業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)專(zhuān)門(mén)生產(chǎn)汽油和柴油發(fā)動(dòng)機(jī)的噴油器和泵，也在積極投身汽車(chē)智能化中。

不可否認(rèn)的是，智能化也成為全球車(chē)企角逐的下半場(chǎng)。通過(guò)收集用戶(hù)數(shù)據(jù)和提供訂閱服務(wù)（每月收取保險(xiǎn)、保養(yǎng)和維修費(fèi)用）能產(chǎn)生較多收入，對(duì)利潤(rùn)率偏低和電動(dòng)汽車(chē)開(kāi)發(fā)成本較高的主機(jī)廠而言，能構(gòu)成較大吸引力。

法國(guó)雷諾首席執(zhí)行官 Luca de Meo將軟件定義汽車(chē)描述為“車(chē)輪上的手機(jī)”，并計(jì)劃到2030年在汽車(chē)生命周期內(nèi)產(chǎn)生的40%的利潤(rùn)來(lái)自軟件。Stellantis制定每年從軟件產(chǎn)品和訂閱服務(wù)中獲得200億歐元（224 億美元）收入的目標(biāo)。

但歐洲車(chē)市的商業(yè)化訂閱模式，短期內(nèi)仍面臨各種阻力。不管是智駕需主機(jī)廠或智駕方案服務(wù)商長(zhǎng)期投入，還是為縮短和中國(guó)新能源車(chē)企在智能化上的差距，均讓歐洲車(chē)企需投入高昂的研發(fā)費(fèi)用。高盛分析師Kota Yuzawa估計(jì)，對(duì)于任何汽車(chē)制造商來(lái)說(shuō)，開(kāi)發(fā)汽車(chē)操作系統(tǒng)的成本至少為110 億美元。

圖源：Gartner

此外，汽車(chē)制造商傳統(tǒng)上依賴(lài)內(nèi)部工程師進(jìn)行技術(shù)和軟件開(kāi)發(fā)。但智能化時(shí)代強(qiáng)調(diào)的用戶(hù)思維，讓眾多主機(jī)廠不得不向外尋找初創(chuàng)企業(yè)以及蘋(píng)果和谷歌等大型科技集團(tuán)的人才。

如在歐洲市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)多年的福特，先后挖走蘋(píng)果和特斯拉的高。Doug Field為iPhone汽車(chē)業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人，現(xiàn)在直接向底特律集團(tuán)的首席執(zhí)行官匯報(bào)。雙方思維模式的不同，在加劇內(nèi)部沖突的同時(shí)，也對(duì)研發(fā)效率構(gòu)成影響，這點(diǎn)和國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)車(chē)企面臨的問(wèn)題基本相同。

主機(jī)廠高額成本投入之下，卻是訂閱模式的貨幣化卻非常困難。雖然歐洲相較于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)者更能接受訂閱模式，但現(xiàn)階段廠商每月高昂的訂閱費(fèi)用，讓歐洲消費(fèi)者更青睞使用租車(chē)。Polestar2、沃爾沃XC40 Recharge、領(lǐng)克01、寶馬i3推出的訂閱服務(wù)均包括保險(xiǎn)、車(chē)輛維護(hù)等服務(wù)，但月訂閱費(fèi)用均大幅度高于月租賃費(fèi)用。

圖源：基于公開(kāi)信息整理

消費(fèi)者難以接受，讓歐洲眾多主機(jī)廠軟件部門(mén)陷入虧損中，如今年6月大眾汽車(chē)轉(zhuǎn)向與美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)初創(chuàng)公司 Rivian 達(dá)成價(jià)值50億美元的軟件合作，原因在于內(nèi)部軟件開(kāi)發(fā)商 Cariad的預(yù)算超支、開(kāi)發(fā)不順導(dǎo)致新車(chē)推出受阻。不僅僅是大眾，接近豐田的人士表示，豐田內(nèi)部軟件部門(mén)Woven同樣陷入困境，過(guò)去兩年凈虧損總計(jì)1260億日元（888百萬(wàn)美元）。

參考國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)來(lái)看，當(dāng)訂閱模式短期內(nèi)無(wú)法為主機(jī)廠帶來(lái)營(yíng)收，以及主機(jī)廠對(duì)供應(yīng)商話語(yǔ)權(quán)較高，疊加新能源汽車(chē)行業(yè)的持續(xù)改變，需技術(shù)方案服務(wù)商進(jìn)行長(zhǎng)期研發(fā)投入才能拿下更多主機(jī)廠的訂單，這也是導(dǎo)致國(guó)內(nèi)技術(shù)方案服務(wù)商利潤(rùn)偏低的重要原因。

同樣的情況也出現(xiàn)在大陸集團(tuán)中，此前歐洲的高通脹拉高生產(chǎn)成本時(shí)，大陸集團(tuán)很難將這些成本轉(zhuǎn)嫁給汽車(chē)制造商。2024年Q2大陸集團(tuán)汽車(chē)子集團(tuán)調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)率約為2.5%至3.5%。Visible Alpha數(shù)據(jù)顯示，大陸集團(tuán)汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率略有回升，但今年可能僅達(dá)到2.6%。作為對(duì)比，大陸集團(tuán)輪胎業(yè)務(wù)的高知名度能為主機(jī)廠帶來(lái)更多利益宣傳賣(mài)點(diǎn)，同期對(duì)應(yīng)的息稅前利潤(rùn)率預(yù)計(jì)仍維持在13%至14%左右。

汽車(chē)業(yè)務(wù)偏低的利潤(rùn)率正持續(xù)拖累大陸集團(tuán)的股價(jià)，尤其是2024年至今大陸集團(tuán)的股價(jià)長(zhǎng)期處在下行區(qū)間。為讓核心輪胎業(yè)務(wù)更純粹，進(jìn)而吸引投資者，提升剩余部分的股票價(jià)值，大陸集團(tuán)一直考慮將汽車(chē)業(yè)務(wù)從主營(yíng)的輪胎業(yè)務(wù)中分離，選擇“賣(mài)身”。

圖源：金融時(shí)報(bào)

03.歐洲車(chē)市價(jià)格戰(zhàn)或?qū)?lái)襲，大陸集團(tuán)如何應(yīng)對(duì)？

大陸集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手舍弗勒家族作為大陸汽車(chē)業(yè)務(wù)的潛在的收購(gòu)方之一，首席執(zhí)行官克勞斯·羅森菲爾德明確表示，舍弗勒對(duì)收購(gòu)大陸汽車(chē)業(yè)務(wù)沒(méi)有興趣，主要由于對(duì)其盈利前景的擔(dān)憂。

事實(shí)上，勞斯·羅森菲爾德的擔(dān)憂并非沒(méi)有道理。不管是更多中國(guó)新能源車(chē)企進(jìn)入歐洲市場(chǎng)，或是歐洲本土車(chē)企制造商計(jì)劃發(fā)布更多低價(jià)車(chē)型，或?qū)⒆?025年歐洲車(chē)市陷入低價(jià)混戰(zhàn)。

更為重要的是，在歐洲綠色法案天價(jià)罰款壓力下，歐洲本土車(chē)企不得不去爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。雷諾公司相關(guān)研究表明，歐盟汽車(chē)制造商需要占有歐洲市場(chǎng)份額的20%至 22%才能實(shí)現(xiàn)排放目標(biāo)。但目前歐洲本土車(chē)企的市場(chǎng)份額不到15%。

圖源：金融時(shí)報(bào)

分析人士表示，若汽車(chē)制造商從銷(xiāo)售更清潔汽車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手集團(tuán)那里購(gòu)買(mǎi)排放信用額度，這些目標(biāo)是可以實(shí)現(xiàn)。但對(duì)大眾和福特等落后于目標(biāo)的公司來(lái)說(shuō)，這樣做的成本可能會(huì)進(jìn)一步拉低它們的利潤(rùn)。

但現(xiàn)階段歐洲車(chē)企生產(chǎn)成本相對(duì)較高，大眾集團(tuán)品牌負(fù)責(zé)人托馬斯·舍費(fèi)爾卻稱(chēng)，大眾在部分德國(guó)工廠運(yùn)營(yíng)成本是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的兩倍。尤其是在能源、材料和人員成本持續(xù)上升下，大眾集團(tuán)能從汽車(chē)業(yè)務(wù)中賺的錢(qián)更少。Stellantis首席執(zhí)行官Carlos Tavare稱(chēng)，政策要求轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車(chē)將大大增加汽車(chē)制造商的成本，預(yù)計(jì)增加成本幅度高達(dá)40%。

但因中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)在動(dòng)力電池上更具有成本優(yōu)勢(shì)，塔瓦雷斯等公司表示，比亞迪、蔚來(lái)、名爵母公司上汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車(chē)和奇瑞等中國(guó)制造商正制造更先進(jìn)的電動(dòng)汽車(chē)，其成本比歐洲汽車(chē)制造商低30%。基于此，中國(guó)汽車(chē)制造商在歐洲推出的車(chē)型售價(jià)更低，零跑、雷諾R5此前車(chē)展售價(jià)分別為2萬(wàn)歐元和2.5萬(wàn)歐元。

中國(guó)新能源車(chē)企和歐洲本土車(chē)企角逐之下，或?qū)?duì)大陸集團(tuán)產(chǎn)生多重影響。一方面，瑞銀指出，歐洲汽車(chē)供應(yīng)鏈面臨整合的需求，特別是在電動(dòng)化轉(zhuǎn)型背景下，中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（如比亞迪）內(nèi)部自制大量零部件，給歐洲供應(yīng)商帶來(lái)更大壓力，行業(yè)將需要進(jìn)一步整合以提升競(jìng)爭(zhēng)力。

另一方面，比亞迪2024年Q3財(cái)報(bào)顯示，該季度和歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)24.04%和11.5%分別至2010億元和116 億元。在銷(xiāo)售超110萬(wàn)輛新車(chē)的基礎(chǔ)上，毛利率僅從2023年Q3的22.1%微降至該季度的21.9%。該季度營(yíng)收高于特斯拉該季度的252億美元銷(xiāo)售額，且毛利率也高于特斯拉的17%。換言之，比亞迪規(guī)模效應(yīng)能保證其應(yīng)對(duì)歐盟的關(guān)稅上調(diào)問(wèn)題，以及2025年歐洲車(chē)市可能出現(xiàn)更慘烈的價(jià)格戰(zhàn)。

圖源：比亞迪財(cái)報(bào)

但巴克萊銀行稱(chēng)，電動(dòng)汽車(chē)對(duì)汽車(chē)制造商的利潤(rùn)已經(jīng)較低，整個(gè)行業(yè)的毛利率比內(nèi)燃機(jī)車(chē)型低約15個(gè)百分點(diǎn)。一旦行業(yè)陷入低價(jià)混戰(zhàn)中，讓本就偏低的歐洲本土車(chē)企利潤(rùn)更加下滑。降本增效壓力下，主機(jī)廠很容易將成本壓力轉(zhuǎn)嫁給上游供應(yīng)商。換言之，如何提高大陸集團(tuán)汽車(chē)的利潤(rùn)率，成為大陸集團(tuán)未來(lái)真正的難題。

結(jié)語(yǔ)：

在這場(chǎng)全球新能源汽車(chē)角逐戰(zhàn)中，表面上看是不同車(chē)企之間的角逐，但背后卻是整個(gè)全球汽車(chē)供應(yīng)鏈迎來(lái)新一輪重構(gòu)。只是對(duì)于大陸集團(tuán)而言，在當(dāng)前新能源智能化時(shí)代，其能否守住此前燃油車(chē)時(shí)代的輝煌呢？更甚至說(shuō)，汽車(chē)業(yè)務(wù)如何才能快速轉(zhuǎn)型，才能保證其在供應(yīng)鏈上有著更高的話語(yǔ)權(quán)呢？