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近日，錫商銀行公布了2024年年報，去年營業收入11.85億，下降了26.72%，雖然凈利潤4.2億上漲了8.53%，但是撥備覆蓋率從2023年的419.91%猛降到了241.83%，調節利潤痕跡明顯。

去年末，民營銀行凈息差4.11%，而其他類型的銀行機構均在2%以下，且銀行業整體凈息差水平已下行至1.52%。

錫商銀行的凈息差一直是民營銀行中的“排頭兵”，去年凈息差5.85%，連續兩年位居民營銀行之首。

雖然凈息差遠高于同業水平，但是也沒有阻擋住營收下降的步伐，主要原因是錫商銀行手續費及傭金凈收入為-9.99億。

這部分主要給了合作的助貸機構。

手續費去年虧10億

去年，錫商銀行營收從16.17億下降到11.85億，暴跌26.72%。凈利潤反而從2023年的3.87億增長到去年的4.2億，增幅8.53%。

營收下降，凈利潤反增的主要原因是信用減值損失從2023年的7.11億下降到2.4億，降幅66.24%。

近年，錫商銀行營收越來越依賴利息收入。2023年，錫商銀行利息凈收入21.22億，占當年營收的131.23%。2024年利息凈收入增長至21.88億，占營收的184.64%。

非息收入方面，手續費及傭金收入0.35億，手續費及傭金支出卻高達10.34億，去年全年手續費及傭金凈收入-10億。

錫商銀行手續費及傭金凈收入連續多年為負值，2020年至2024年分別為-0.15億、-3.99億、-6.26億、-9.68億、-10億，累計虧損30億。

通過黑貓投訴平臺發現，除自身平臺外，錫商銀行還與度小滿、易借速貸、東成貸、時光分期、51人品貸等眾多助貸機構進行合作放貸。而高額的手續費及傭金支出，大部分分傭給了其合作的助貸機構。

去年，錫商銀行投資收益1.44億，同比減少63.73%，公允價值變動收益-1.75億，同比減少54241.84%。

高息差難掩不良率上升

錫商銀行成立于2020年4月，是全國第十九家、江蘇省第二家民營銀行，由紅豆集團有限公司、江蘇恒科新材料有限公司等江蘇省內多家民營企業共同發起設立。

錫商銀行第一大股東是紅豆集團，后者控股股東、實際控制人和最終受益人為周海江。

周海江在2020年參與創辦錫商銀行，并出任董事長，直到2023年離任，原行長奚國光代為履行董事長職務。

奚國光曾任紅豆集團副總裁，在加入紅豆集團之前，曾先后擔任中信銀行無錫分行行長、消費金融部副總經理、石家莊分行行長等職務，分管業務就是面向于個人金融。錫商銀行成立后，出任該行首任行長。

錫商銀行成立后發展迅速的，但是一直沿用了“重零售、輕對公”的策略。

2020年至2024年，錫商銀行總資產分別為123.01億、257.87億、311.88億、369.71億、402.81億，5年時間翻了超過3倍。

同期，營收分別為1.61億、7.7億、10.72億、16.17億、11.85億，增速分別為377.3%、39.22%、50.84%、-26.72%；凈利潤分別為-0.71億、1.38億、2.67億、3.87億、4.2億，增速分別為293.8%、93.48%、44.94%、8.53%。

成立之初，錫商銀行將自己定位于有物聯網特色的科技型銀行，試圖依托無錫市制造業和物聯網產業優勢，服務產業鏈中小微企業。

但在實際業務中，收益較高的零售貸款一直占據主導地位。

根據錫商銀行同業存單發行計劃，去年末各項貸款余額289.5億。其中，零售貸款余額226.57億，占比高達78.26%，而對公貸款余額62.94億，僅占21.74%。

不止是2024年，2020年至2023年，錫商銀行零售貸款分別為53.1億、144.17億、167.33億、189.38億，分別占當年貸款總額的81.83%、86.82%、80.39%、75.17%。

錫商銀行凈息差持續居高不行，2024年為5.86%，2023年高達6.36%，連續兩年位居民營銀行之首。

錫商銀行這種高定價的貸款模式，原因是目標客群多為低信用用戶，經濟下行時違約風險較大。

2024年，錫商銀行不良貸款金額3.62億，同比增加1.91億，增幅111.7%；不良貸款率1.25%，同比增加0.57個百分點，增幅83.82%。

錫商銀行2025年同業存單發行計劃

在黑貓投訴平臺上，有不少用戶投訴，在第三方借款平臺上借款，資金方是錫商銀行，年化利率達到了36%，踩著司法保護上限。

去年末，錫商銀行撥備覆蓋率為241.83%，較2023年末減少178.08個百分點，降幅42.41%。

通過降低撥備覆蓋率可以直接減少成本支出，釋放出較大的利潤空間?，但隨著不良貸款率的上升，這種“降本增效”的方式反而削弱了錫商銀行的風險緩沖能力。

民營銀行面臨業績增長壓力

國家金融監管總局發布的商業銀行主要指標分機構類情況表顯示，去年民營銀行業績和財務指標出現了明顯下滑。

資產質量方面，去年末，民營銀行不良貸款余額226億，同比增加27億，增幅13.57%；不良貸款率1.66%，同比增加0.11個百分點，增幅7.1%。

民營銀行凈息差4.11%，同比減少0.28個百分點，降幅6.38%。

凈利潤方面，去年民營銀行凈利潤188億，同比減少16億，降幅7.84%。

這些數據說明，民營銀行的盈利空間正在被壓縮。

目前，19家民營銀行已經全部披露了2024年業績，其中，9家民營銀行實現凈利潤同比負增長，較2023年同期多出5家。

頭部機構中，微眾銀行營收381.28億，下降3.13%，凈利潤109.03億，增長0.81%；網商銀行雖然營收增長13.72%至213.14億，但凈利潤下滑24.67%至31.66億，出現“增收不增利”的情況。

中后部機構陣營中，億聯銀行營收10.91億，增長2.44%，凈利潤-5.9億，下降521.43%。

三湘銀行營收34.48億，下降8.57%，凈利潤1.32億，下降59.97%。