來源/三晉財經(jīng)匯

6月27日，北交所上市公司科達自控發(fā)布重磅公告，宣布擬以2.091億元現(xiàn)金收購新三板創(chuàng)新層企業(yè)海圖科技51%的股份。

交易完成后，科達自控將成為海圖科技的控股股東。

這一交易創(chuàng)下北交所2021年成立以來最大規(guī)?，F(xiàn)金收購紀錄，也是首家北交所上市公司直接收購新三板企業(yè)，標志著北新“兩板”協(xié)同發(fā)展進入新階段。

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北交所史上最大現(xiàn)金收購

背后是三年凈利潤承諾

公告顯示，科達自控（山西科達自控股份有限公司，證券代碼：831832）于6月26日簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬以現(xiàn)金方式收購肖濤等11名股東持有的海圖科技（常州海圖信息科技股份有限公司，證券代碼：874022）2550萬股股份，占其總股本的51%，交易對價為2.091億元。

為確保交易安全，雙方設置了嚴密的業(yè)績承諾機制：

海圖科技原股東承諾：2025-2027年凈利潤分別不低于3800萬、4200萬和4600萬元，或三年累計凈利潤不低于1.26億元。

如未達標需向科達自控支付現(xiàn)金補償。若累計凈利潤超出承諾，超額部分將獎勵給核心員工及銷售貢獻突出人員。

科達自控表示，若業(yè)績承諾順利完成，將在期滿后擇機收購剩余股份，實現(xiàn)完全整合。

02

北交所智慧礦山“第一股”

聯(lián)手機器視覺“小巨人”

資料顯示，科達自控成立于2000年10月，于2021年11月在北交所上市，是北交所第一批上市公司、山西省北交所第一家上市公司，被譽為“北交所智慧礦山第一股”。

公司總部位于山西省太原市，主營業(yè)務是應用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)體系，是一家專注于智慧礦山、智慧市政及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領域的高新技術(shù)企業(yè)。

近幾年來，科達自控業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健。2020年至2024年，其營業(yè)收入持續(xù)增長。2024年實現(xiàn)營收4.34億元，同比上漲1.76%。

來源：wind

凈利潤層面上，近五年科達自控也均處于盈利狀態(tài)。2020年至2022年，凈利潤逐年增長。2023年及2024年有所下滑，2024年其凈利潤為3451萬元，同比下降37.42%。

來源：財報

值得注意的是，2025年一季度，科達自控由盈轉(zhuǎn)虧，凈利潤虧損613.83萬元。

6月30日，科達自控報收32.03元/股，漲8.21%，總市值24.75億元。

本次科達自控收購的對象海圖科技，同樣也是一家高新技術(shù)上市公司。

資料顯示，海圖科技成立于2013年，是一家專注于智能化視頻終端設備及配件的設計、制造、銷售，以及提供相關(guān)技術(shù)的設計、開發(fā)服務的高新技術(shù)企業(yè)。公司業(yè)務覆蓋智慧礦山、軍工、智慧工廠、石油化工等多個領域。系國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

2023年2月，海圖科技在新三板掛牌，并于2023年7月啟動北交所上市輔導。

業(yè)績層面上，海圖科技表現(xiàn)亮眼。2023年至2024年其營收穩(wěn)步增長，分別為1.37億元、1.45億元。凈利潤方面，2023年至2024年，分別為4183萬元、4164萬元。盈利能力顯著高于科達自控當前的平均水平。

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首個北交所收購新三板案例

本次收購，對于雙方企業(yè)來說屬于優(yōu)勢互補。

海圖科技在智能視覺核心部件與算法領域的底層技術(shù)優(yōu)勢，將為科達自控帶來多重戰(zhàn)略價值。有利于科達自控整合公司及海圖科技的優(yōu)勢資源，形成協(xié)同效應，有利于提升公司主要產(chǎn)品性能、核心競爭力及市場占有率。

除此之外，本次收購對資本市場來說也以意義非凡。是北交所成立以來規(guī)模最大的現(xiàn)金收購案，也是北交所上市公司首次收購新三板企業(yè)。開創(chuàng)了“北交所上市公司+新三板創(chuàng)新層企業(yè)”的資本整合新模式，為新三板擬IPO企業(yè)提供除獨立上市外的新出路。

值得注意的是，科達自控也在公告中指出，本次交易后，公司將面臨一定的償債壓力。

科達自控2025年一季報顯示，公司期末貨幣資金僅1001.96萬元，歸母凈虧損613.83萬元，合并資產(chǎn)負債率為53.43%。支付2.091億現(xiàn)金對價或?qū)盹@著償債壓力。

對此，科達自控表示，已規(guī)劃對應措施，本次收購不會導致公司營運資金不足、經(jīng)營周轉(zhuǎn)困難等情況。

科達自控在公告中特別承諾：若海圖科技順利完成三年業(yè)績對賭，將“擇機啟動對剩余股份的收購”。這暗示著51%股權(quán)收購只是整合的第一步，完全合并已列入戰(zhàn)略路線圖。

科達自控此前曾在分析師會議上表示，2023年我國煤礦智能化市場滲透率約為4.74%，預計2028年礦山智能化滲透率可達到30%-40%。預計到2030年，中國智能煤礦市場空間將達到1.41萬億，非煤礦山智能化市場規(guī)模預計將達0.91萬億。

本次科達自控與海圖科技的聯(lián)手，雙方有望實現(xiàn)優(yōu)勢互補，開拓新的市場空間。也為北交所與新三板市場協(xié)同發(fā)展提供了新的范例，將對資本市場的創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)生積極的推動作用。