作者：雷建平

來源：雷帝觸網（touchweb）

雷帝網 雷建平 1月1日報道

微信生態服務商微盟（股份代號：2013）日前通過上市聆訊，最高募資10.6億港元，預計2019年1月15日港交所上市，沖刺新經濟SaaS第一股。

微盟基石投資者包括上海雙創基金全資控股的上海文棠及萬達控股的丙晟科技、匯付。

微盟已與基石投資者訂立基石投資者協議，該等基石投資者已同意認購可以總額約4200萬美元所購買的發售股份數目。

根據介紹，上海雙創基金是上海市人民政府發起設立的一家專注戰略新興領域的基金及項目投資的創新投融資平臺，上海雙創通過其全資控股的上海文棠參與微盟的基石投資。

丙晟科技是由萬達、騰訊、高朋聯合成立的專注于智慧商業的合資公司，雙方將圍繞萬達商業中心線下場景進行全面數字化升級展開合作；

匯付天下（1806.HK）是一家第三方支付服務提供商，2018年登陸港交所，其致力于為商戶提供支付和金融科技服務，雙方將在支付和金融科技領域展開全面合作。

微盟上半年營收3.32億

微盟2018年上半年營收為3.32億元，上年同期為2.12億元。微盟2017年營收5.34億元。

微盟的云產品包括微盟的SaaS產品（即微盟的商業云、營銷云及銷售云）及微盟的PaaS產品（包括微盟的微盟云平臺）。

商戶使用微盟的SaaS產品在社交媒體平臺上開設個性化店面并管理其主要數字商務營運，包括產品展示、訂單獲取及支付流程、客戶關系管理及社交媒體營銷。

截至2018年6月30日，微盟就微盟的SaaS產品及精準營銷擁有約270萬注冊商戶，為微盟提供可定期從中獲利的龐大的潛在客戶群。

過往，購買微盟SaaS產品或精準營銷的商戶所在行業包括時裝、食品、美妝、數碼產品、家電、圖書、酒店、餐飲、房地產及婚禮服裝。

于往績記錄期間，微盟擴大微盟SaaS產品及精準營銷的客戶群。

微盟SaaS產品付費商戶人數于2015年、2016年及2017年12月31日以及2018年6月30日分別為23,895名、36,344名、51,494名及56,313名。

微盟SaaS產品每用戶平均收益于2015年、2016年、2017年及截至2018年6月30日止六個月分別為4771元、4834元、5100元及2758元。

使用微盟精準營銷的廣告主數量于2016年、2017年及截至2018年6月30日止六個月分別為3,217名、17,681名及14,189名。

微盟每廣告主平均開支于2016年、2017年及截至2018年6月30日止六個月分別為54,023元、52,767元及68,084元。

微盟于2015年、2016年、2017年及截至2018年6月30日止六個月的毛利率分別為86.1%、88.2%、64.5%及69.5%。微盟的毛利率由2016年的88.2%降至2017年的64.5%。

這主要由于于作為委托人與廣告主所訂立合約項下的精準營銷占比增加致使按總額基準確認若干廣告流量成本，導致精準營銷銷售成本增加。

按照香港的會計準則，由于非自身信貸風險產生的金融負債公平值變動6億元（主要是由于向C、D系列投資者發行的金融工具的公平值變動而產生的股權與金融負債之間的轉換）。

這導致微盟2018年上半年財報顯示虧損6.22億元，但是剔除這部分非經營性因素，微盟在2018年上半年經調整EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）為3810萬元。

微盟2018年上半年凈利潤經調整為2840萬，超過2017年全年水平。微盟2017年經調整利潤1110萬，2016年為-7630萬，2015年為-5060萬元。

騰訊持有微盟3.431%股權 GIC與SIG均為股東

微盟獨立董事為孫濤勇、方桐舒、游鳳椿、黃駿偉；獨立非執行董事為孫明春、李緒富、唐偉。

微盟遞交招股書前進行系列融資：2014年A系列融資，募集資金1800萬元；2015年6月，募集資金1.45億元；2018年3月至4月募集資金5.6億元；2018年6月再次募集2億美元。

IPO前，Sun SPV持股為18.784%，為最大股東；Fang SPV持股為1.3%；You SPV持股為4.154%；Li SPV持股為0.885%；Weimob Teamwork持股為4.123%。

銘映持股為6.638%；星耀持股為2.791%；正睦持股為4.386%；盟想持股為5.702%；富海持股為4.386%；Crescent持股8.333%。

微盟股東陣營中還包括騰訊、GIC（新加坡政府主權基金）、凱欣資本、國和投資、SIG等知名投資機構。

騰訊通過Tencent Mobility持有微盟股份約3.431%，微盟不僅是微信公眾號第三方開發的首批合作伙伴，也是微信小程序的首批商業及營銷解決方案提供商。

GIC持有微盟8.333%股份。凱欣資本持有微盟8.333%股份。SIG持有微盟2.167%股份。

國和投資是由上海市政府金融控股平臺——上海國際集團發起設立的基金管理人，旗下管理基金總規模超100億，國和投資通過正睦持有微盟4.386%股份。