在經(jīng)歷了實控人協(xié)助調(diào)查、債務(wù)危機(jī)爆發(fā)、破產(chǎn)重整等一系列變故后，億陽集團(tuán)終于迎來新的重整曙光。

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作者?| 雷晨

來源?|?債市觀察

近日，全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)顯示，哈爾濱中級人民法院已于2月底裁定批準(zhǔn)《億陽集團(tuán)股份有限公司重整計劃草案（華圖方案）》（再次表決版），并終止億陽集團(tuán)股份有限公司（下稱“億陽集團(tuán)”）重整程序。

而這個華圖方案的幕后金主老板同樣看點頗多，并不比億陽集團(tuán)現(xiàn)實控人、哈爾濱傳奇富豪鄧偉的故事簡單太多。

上述法院裁定書顯示，截至2020年1月15日，億陽集團(tuán)1413家債權(quán)人申報債權(quán)總額257.62億元。

小債注意到，阜新銀行和中國華融是公司最大的兩家債權(quán)人，總申報債權(quán)超過47億元。此外，華融信托、交銀信托、江海證券、大同證券等多家信托和券商也在債權(quán)人名單之中。

然而，截至2019年3月31日，公司資產(chǎn)賬面價值為128.59億元，清算價值為38.48億元。這如何是好？

根據(jù)億陽集團(tuán)的清償方案，職工債權(quán)和稅款債權(quán)將以現(xiàn)金清償；有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)以資產(chǎn)變現(xiàn)或展期來清償；普通債權(quán)10萬元以下的現(xiàn)金清償，10萬元以上的每9.14元債權(quán)轉(zhuǎn)為1元注冊資本。

也就是說，公司上千位債權(quán)人超過200億元的債務(wù)，普通債權(quán)將主要通過“債轉(zhuǎn)股”的形式得到清償，而億陽集團(tuán)也獲得了一次重生的機(jī)會。

不僅如此，重整投資人和轉(zhuǎn)股債權(quán)人獲得的股份在今后還可能有后續(xù)形式的處理措施。

億陽集團(tuán)管理層承諾，自重整計劃批準(zhǔn)后的5年內(nèi)，公司合并報表范圍內(nèi)歸母凈利潤合計不低于10億元。若目標(biāo)實現(xiàn)，重整投資人和轉(zhuǎn)股債權(quán)人需將其持有股份的20%同比例讓渡給現(xiàn)管理層。

要說億陽集團(tuán)及其背后的哈爾濱傳奇富豪，也曾如曇花一般在資本市場輝煌過。

億陽集團(tuán)始建于1988年，前身是哈爾濱現(xiàn)代電子應(yīng)用技術(shù)研究所，主要從事IT、石油、醫(yī)療健康、新材料、礦產(chǎn)和國內(nèi)外貿(mào)易等業(yè)務(wù)。

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它旗下唯一一家上市公司*ST信通是國內(nèi)最大的應(yīng)用軟件開發(fā)和集成商之一。自2000年*ST信通A股上市后，億陽集團(tuán)在變身多元化大型集團(tuán)的路上“可圈可點”，投資油田、礦產(chǎn)、基建、金融、航空多點開花。

比如，公司2005年以1億元拿下吉林油田“民114”區(qū)塊30年原油開采權(quán)，該區(qū)塊總面積超過120平方公里，是迄今為止國內(nèi)民企獲得的最大石油區(qū)塊。同年5月，億陽集團(tuán)聯(lián)手新華人壽以27.22億元助深圳匯潤擊敗中國國航入主深圳航空，一舉成名。

此外，億陽集團(tuán)還陸續(xù)投資了南京長江三橋、億陽石油吉爾吉斯項目、中亞地區(qū)最大鎢錫礦，入股泰康保險、光大銀行等等，資本版圖頗為壯觀。

然而，在這蔚為壯觀的資本版圖之下，一場驚呆市場的危機(jī)已經(jīng)醞釀多時……

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對億陽集團(tuán)來說，2017年是個驚心動魄的特殊年份。

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2017年上半年，在億陽集團(tuán)營收構(gòu)成中IT業(yè)務(wù)僅占比5.5%，石油銷售占比0.36%，商品銷售收入占比93.1%，且銷售商品主要為大宗商品。盡管當(dāng)期公司實現(xiàn)營收122.18億元，凈利潤僅1.31億元。

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危機(jī)最終被引爆。2017年，昔日風(fēng)光無限的億陽集團(tuán)開始出現(xiàn)越來越多的債務(wù)糾紛，以及接二連三的違約。

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2017年9月21日，億陽集團(tuán)因和大同證券的債務(wù)糾紛，導(dǎo)致*ST信通股票被凍結(jié)，接著“富國天啟-億陽集團(tuán)流動資金貸款資產(chǎn)管理計劃”爆出違約，億陽集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)正式拉開序幕。

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那么，在這種情況下，億陽集團(tuán)的頭頭腦腦們又在做著什么呢？現(xiàn)實恰好是如此尷尬。作為億陽集團(tuán)控股股東、實控人的鄧偉還面臨一場災(zāi)禍。

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2017年5月，在上海參會的鄧偉因涉嫌單位行賄被帶走協(xié)助調(diào)查。公開信息顯示，億陽集團(tuán)通過浸淫石油系統(tǒng)多年、擔(dān)任石油巨頭高管的鄧偉學(xué)弟，承建某公司石化信息化工程項目，拿下油田開采權(quán)。鄧偉的這位學(xué)弟，正是當(dāng)時“石油反腐”中的代表性反面人物。

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在經(jīng)歷這眾多變故之后，億陽集團(tuán)更是深深陷進(jìn)了債務(wù)危機(jī)。

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2018年初，億陽集團(tuán)名下“16億陽01”、“16億陽03”、“16億陽04”、“16億陽05”、“16億陽06”等多只債券接連違約。公司債券在二級市場價格均出現(xiàn)下跌。

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其中，“16億陽03”跌幅最大。在億陽集團(tuán)危機(jī)爆發(fā)后，“16億陽03”價格瘋狂跳水，從90多元跌到80多元，再跌到70多元……

還不上錢的億陽集團(tuán)，惹怒了中山證券、大同證券等多家券商及其它機(jī)構(gòu)。昔日觥籌交錯的各方，很快就在法庭上相聚了。

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受此影響，億陽集團(tuán)子公司*ST信通被“披星戴帽”，股價從億陽集團(tuán)債務(wù)危機(jī)前的11元左右一路跌至2.06元。而在重整方案獲準(zhǔn)后，2020年3月3日收盤價為4.22元/股。

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對于債券違約，承銷商難辭其咎。2018年5月15日，因億陽集團(tuán)債券違約，債券主承銷商大通證券、華泰聯(lián)合證券、中山證券等因盡調(diào)不全面等，被黑龍江證監(jiān)局出具警示函。

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目前，億陽集團(tuán)已被列為失信被執(zhí)行人，聯(lián)合評級對公司主體評級是“C”。

在相關(guān)刑事處罰措施執(zhí)行完畢之后，現(xiàn)如今鄧偉已回到億陽集團(tuán)正常履職。在經(jīng)歷一番驚心動魄的大起大落后，億陽集團(tuán)總算迎來了一線生機(jī)？

只是，曙光已現(xiàn)，前路卻并不明晰。此次出手參與億陽集團(tuán)重整的“金主”老板，也是一個有故事的人。

根據(jù)重整草案，上海華圖需向億陽集團(tuán)投入不低于12億元，用于償債、補(bǔ)充資金、解決資金占用問題。當(dāng)億陽集團(tuán)完成增資擴(kuò)股后，上海華圖持股51%，全體轉(zhuǎn)股債權(quán)人持股49%。

作為億陽集團(tuán)的重整投資人，上海華圖融資租賃有限公司（下稱“上海華圖”）及其背后老板是張恩平。

工商資料顯示，上海華圖成立于2015年6月，主營融資租賃業(yè)務(wù)，注冊資本3000萬美元。成立以來，上海華圖一直未實繳注冊資本金。

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上海華圖的實控人張恩平生于1979年。天眼查顯示，張恩平名下有9家公司存續(xù)。小債發(fā)現(xiàn)，其中2家公司已經(jīng)出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的經(jīng)營問題。

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2019年，張恩平旗下華致投資因承諾最低收益、向非合格投資者募集資金、不配合現(xiàn)場檢查等違法違規(guī)行為，被中基協(xié)撤銷登記，包含張恩平在內(nèi)的3名高管被加入黑名單3年。

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除了華致投資，張恩平名下還有一家股權(quán)類私募華致基金。目前，華致基金有兩條被執(zhí)行人信息，總執(zhí)行標(biāo)的約為223.92萬元。

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小債無意中搜索到微博上有網(wǎng)友曾持續(xù)多時，反反復(fù)復(fù)喊話華致基金、張恩平還錢。不過，目前并未見張的公開回應(yīng)，具體事由并不明了。

不但被中基協(xié)拉黑，而且還有223.92萬元的債務(wù)被執(zhí)行。上海華圖能否按期拿出12億元，還需畫上一個問號。

如今，億陽集團(tuán)重整計劃有了實質(zhì)性進(jìn)展，只是新的方案能否順利執(zhí)行，以及公司能否在短期內(nèi)走出困局還有待觀察。你對億陽集團(tuán)未來走向怎么看？歡迎在下方留言。