?

作者?| 雷晨

來源?|?債市觀察

北方的冬天，冷空氣大多自西北而來，但卻沒人愿意喝上一口“西北風(fēng)”。

?

12月14日，北京證監(jiān)局公布了對東方金誠國際信用評估有限公司（下稱“東方金誠”）采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定，劍指東方金誠的內(nèi)控及合規(guī)管理問題。

?

決定書顯示，東方金誠存在以下方面違規(guī)事實：評級上調(diào)理由不充分、未對償債能力相關(guān)因素進行必要分析、使用不滿足假設(shè)條件的評級模型進行數(shù)據(jù)分析。

北京證監(jiān)局決定，對東方金誠采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，期限3個月，整改期間不得承接新的證券評級業(yè)務(wù)。

?

眼看著，東方金誠未來三個月業(yè)務(wù)擱淺，幾乎要喝西北風(fēng)了。

?

東方金誠成立于2005年，總部位于北京，控股股東為中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司。官網(wǎng)顯示，東方金誠是我國主要的信用評級機構(gòu)之一。

?

除了內(nèi)控及合規(guī)管理面臨違規(guī)以外，東方金誠近期還卷入評級相關(guān)腐敗窩案中。

?

據(jù)中央紀委國家監(jiān)委官網(wǎng)12月14日披露，東方金誠原總經(jīng)理金永授、東方金誠江蘇分公司原總經(jīng)理崔潤海被“雙開”，涉嫌犯罪問題被移送檢察機關(guān)依法審查起訴，所涉財物隨案移送。

?

《中國經(jīng)營報》報道指出，作為國有信用評級機構(gòu)高管，金永授和崔潤海憑借手握的金融資源和職務(wù)便利，損公肥私搞利益輸送，肆意妄為收受財物，涉案金額巨大。

?

“我博士畢業(yè)后走上工作崗位，在外企工作4年，在大公國際工作14年。這18年間，除交納黨費時還記得自己是共產(chǎn)黨員，其他時間把黨員身份忘得一干二凈。”金永授在懺悔錄中這樣寫道。

那么，金永授、崔潤海是如何利用評級大肆撈錢的？

?

據(jù)《中國經(jīng)營報》報道，金永授、崔潤海憑借手握的金融資源和職務(wù)便利，損公肥私搞利益輸送的細節(jié)，“量錢評級”、“熟客作案”、“人多面廣”，評級尋租花樣多。

?

“客戶表示愿意多拿些好處費來調(diào)高信用級別。為順利通過評審，我請求評審委員會主任幫忙，又約了主管評審的總裁與客戶一起吃飯，客戶獲得總裁認可。”

?

在懺悔錄中，崔潤海回顧了他第一次利用評級尋租的經(jīng)歷。

“我認為調(diào)高級別沒有太大問題，就答應(yīng)了客戶的訴求，他也表示愿意拿出200萬元作為酬謝。為確保萬無一失，我又分別做了其他評委的工作。評級報告如愿以償出具，客戶也兌現(xiàn)了酬金。”

?

200萬元的大紅包，讓崔潤海體驗到了賺快錢的刺激。“從這以后，自己發(fā)現(xiàn)一次級別的調(diào)高居然能值這么多錢，比做一個項目幾萬元的提成多幾十倍甚至上百倍。”崔潤海說。

?

崔潤海還交代，為感謝在信用評級方面提供的幫助，曾送給時任東方金誠總經(jīng)理金永授好處費。

?

金永授在懺悔錄中寫道：“為怕別人發(fā)現(xiàn)，我對自己關(guān)注的項目，都是采取比較隱蔽的方式。”即表面上不直接介入和操縱評審工作，但多次通過與評審委員會主任及部分評委個別交流，或借安排企業(yè)來訪之機發(fā)表個人傾向性意見，以此來影響評審結(jié)果。

?

金永授交代，他收受的賄賂80%以上都是身邊所謂“好朋友”所送。“這些錢我不敢放在家里，也不敢去消費，大部分借給了朋友。”

?

業(yè)內(nèi)人士表示，金永授、崔潤海被“雙開”，揭開了信用評級領(lǐng)域腐敗窩案的“蓋子”。

一直以來，評級公司都扮演著“守門人”的角色。近年來，隨著發(fā)行債券成為企業(yè)融資愈加重視的渠道，評級機構(gòu)也不斷受到外界審視。

?

目前，國內(nèi)信用債市場規(guī)模和信用評級市場規(guī)模均為全球第二。國內(nèi)持牌信用評級機構(gòu)主要包括大公國際、東方金誠、中誠信、聯(lián)合信用、新世紀評級、中證鵬元6家機構(gòu)。

?

監(jiān)管部門援引業(yè)界人士觀點指出，針對當(dāng)前監(jiān)管責(zé)任劃分不清晰、部門間監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、行業(yè)運行不規(guī)范等問題，有必要加強監(jiān)管頂層設(shè)計，構(gòu)建“防火墻”，探索實行集中統(tǒng)一監(jiān)管，嚴格準(zhǔn)入、禁入和退出標(biāo)準(zhǔn)，同時施加行業(yè)自律壓力，助力信用評級行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

?

實際上，評級機構(gòu)給出的AAA評級虛高、區(qū)分度不足以及評級“馬后炮”的情況一直飽受市場詬病。近期AAA主體華晨、永煤違約，更是讓評級機構(gòu)站上風(fēng)口浪尖。

?

評級亂象也引起了監(jiān)管層的關(guān)注，今年12月11日，人民銀行組織召開信用評級行業(yè)發(fā)展座談會。人民銀行副行長潘功勝指出，信用評級是債券市場的重要基礎(chǔ)性制度安排，關(guān)系到資本市場健康發(fā)展大局。

?

潘功勝表示，評級行業(yè)應(yīng)認真總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，堅持職業(yè)操守，勤勉盡責(zé)，努力提高評級能力，提升評級質(zhì)量。監(jiān)管機構(gòu)、發(fā)行人、投資人等各方應(yīng)各盡其責(zé)，共同推動評級行業(yè)健康發(fā)展。

?

潘功勝強調(diào)，人民銀行將會同相關(guān)部門共同加強債市評級行業(yè)監(jiān)督管理，強化市場紀律，推動我國評級技術(shù)的進步、提高評級質(zhì)量，提升信用等級區(qū)分度，進一步推動評級監(jiān)管統(tǒng)一，真正發(fā)揮評級機構(gòu)債券市場“看門人”的作用，促進評級行業(yè)高質(zhì)量健康發(fā)展。

?

12月14日有關(guān)部門一紙案件通報，將信用評級行業(yè)的灰色利益鏈揭開。不但給評級機構(gòu)敲響警鐘，也將遏制評級不正之風(fēng)，有助于行業(yè)健康發(fā)展。

?

公開信息現(xiàn)實，金永授、崔潤海案發(fā)后，東方金誠建立健全責(zé)任落實制度機制、選優(yōu)配強紀檢監(jiān)察力量、防控重點崗位重點人員廉政風(fēng)險，做好案件查辦“后半篇文章”。

你還知道哪些關(guān)于評級的黑幕和潛規(guī)則？對評級機構(gòu)發(fā)展有何見解？歡迎在留言區(qū)分享。