來源：財聯(lián)社

作者：陳俊嶺

“三寸不爛之舌，強于百萬之師?！边@句出自《史記·平原君虞列傳》的一句話，用在當下競爭激烈的基金發(fā)行市場再合適不過。

基金募集期，一款基金能否大賣？基金持有到期，基民是去是留？除了硬邦邦的業(yè)績外，基金公司的營銷水平也至關重要，而在其中，基金經理此時的情商與話術尤為關鍵。

又一傳統(tǒng)佳節(jié)將至，財聯(lián)社記者梳理了多位基金經理“致投資人的一封信”，有剛剛募集完畢的基金，也有持有到期開放贖回的基金，聽聽他們在信中如何高情商挽留人心的。

“若無流動性需求，可以考慮繼續(xù)持有”

“時間過得很快，遙想浙商智多興穩(wěn)健一年持有期基金發(fā)行成立，已經是一年前的事情了。衷心感謝各位持有人陪伴智多興走過這一年的時間。”浙商基金總經理助理查曉磊在致投資人一封信的開篇寫道。

浙商智多興穩(wěn)健一年持有期成立于2020年6月4日，截止2021年5月31日，智多興復權單位凈值1.1075，區(qū)間漲跌幅10.75%，期間最大回撤2.4%，最大回撤修復時間最長沒有超過3個月。

同時，考慮到各位持有人的流動性需求，浙商基金在一年持有期滿前之際，公告了基金的分紅，A類份額單位份額分7分，C類份額單位份額分6.5分。加之去年底的分紅，也就是說各位持有人在一年的時間中已實現(xiàn)回報分別在7%和6.5%以上。

在簡單表述這只基金的業(yè)績和分紅后，查曉磊用了不少筆墨回顧一下基金過去一年運作的過程——他們無法預知市場短期的波動，但對基金所采用的策略卻是有把握的。

“說實話，事后看智多興成立的時間，其實對追求穩(wěn)健收益目標的基金而言，并不是一個最有利的時期……但我們的心態(tài)一直是平穩(wěn)的，如何在一年后實現(xiàn)既定目標，我們內心也是非常清楚的。”他稱。

隨后，查曉磊詳述了過去一年對資本市場的理解和他對這只基金的操作策略，以及這一成績背后各種因素，同時闡述了他對“固守+”策略的理解，此處省略幾百字。

在查曉磊看來，努力管理好組合的波動，收益就是管理風險后的一個結果。轉眼，一年的時間即將過去，通過新發(fā)買入基金的持有人也將可以贖回基金。對此，他們也提出一些建議。

對于短期內有流動性需求的持有人，當然可以選擇贖回；對于配置資金發(fā)生風險偏好改變的持有人，也可以選擇贖回——如果可以承受更高的風險，可以轉向偏股型或股票型基金，如果要進一步降低風險偏好，可以轉向純債型或者貨幣型基金。

“對于持有一年下來理解并認同我們智多興產品目標的持有人，若無其他流動性需求，可以考慮繼續(xù)持有，我們產品的運作策略還將一如既往的進行下去?！辈闀岳诜Q。

“曾犧牲部分收益，希望投資者理解”

“感謝大家在市場上眾多產品里選擇了我管理的興業(yè)醫(yī)療保健，這只產品經歷了成立以來的首次考驗，已于近日開放申贖?！?月9日，興業(yè)醫(yī)療保健基金經理陳旭在致投資者的一封信寫道。

回顧過去3個月的運作管理，陳旭稱嚴格執(zhí)行自己的投資框架，通過深度研究和緊密跟蹤去判定優(yōu)質的賽道和值得長期看好的公司，在組合構建上，力爭保持業(yè)績的穩(wěn)健增長和凈值的回撤可控。

興業(yè)醫(yī)療保健3月初成立后，正逢權益市場年后的大跌調整，當時市場邏輯源于全球經濟復蘇趨勢下，政策和流動性恢復常態(tài)的概率在抬升，核心資產的高估值受到壓制。

當時看到美債10年期收益快速上行。因此，在建倉過程中陳旭主要選擇了一些前期熱度稍低、估值性價比較為合適的幾個領域：疫苗板塊、部分醫(yī)療器械品種、部分醫(yī)藥消費品種，這些領域確實也取得了較好的相對收益。

不過，出于風險控制和絕對收益的考量，整個建倉期陳旭對倉位進行了嚴格的把控，以積累安全墊為優(yōu)先，因而“犧牲了部分收益”，陳旭希望投資者能夠理解。

“隨著產品安全邊際的逐步累加，后續(xù)我將穩(wěn)步加大倉位的配置和對潛力個股的深度挖掘，力爭以中長期可持續(xù)的收益來回報大家的堅定持有?！标愋裨谛胖凶詈蠓Q。