作者 / 武麗娟

來源 / 獨角金融

30家創(chuàng)業(yè)板IPO集體“躺槍”

8月18日晚間，深交所網(wǎng)站披露30家創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)審核動態(tài)，集體變更為“中止”，被暫停IPO的30家企業(yè)聘請的中介機構中，均包括華龍證券(835337.OC)、中興財光華會計師事務所(簡稱“中興財光華”)、北京市天元律師事務所(簡稱“天元律所”)及開元資產(chǎn)評估其中的至少一家。

巧合的是，當天，這4家中介機構也同時被證監(jiān)會立案調查。

這些被中止審核的創(chuàng)業(yè)板擬上市公司中，13家企業(yè)涉及天元律所，14家涉及開元資產(chǎn)評估(下表未統(tǒng)計)，兩家涉及華龍證券和中興財光華，還涉及20家投行，其中中金公司（601995.SH）、申萬宏源(000166.SZ)參與的項目最多。

根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》有關規(guī)定，發(fā)行人的保薦人等相關機構，如因并購重組等其他業(yè)務涉嫌違法違規(guī)且對市場有重大影響被中國證監(jiān)會立案調查，或者被司法機關偵查，尚未結案的，深交所中止其發(fā)行上市審核。

新時代證券投資顧問申睿表示，以上情況一般只能更換相關機構，重新接受過會，在注冊制時代，是否繼續(xù)IPO之路還得看公司自己的意愿，對這些企業(yè)的影響方面，第一上市計劃肯定滯后，第二如果帶病上市，與相關中介有所牽扯，后續(xù)會有不同程度的處罰。

此外，天元律所在深交所的可轉債、定增、重大資產(chǎn)重組項目，最新審核狀態(tài)也均變更為“中止”。

目前，這四家中介機構被立案調查的具體原因，證監(jiān)會網(wǎng)站尚未披露，市場普遍猜測可能是受藍山科技(830815.OC)的影響。

四大中介機構被藍山科技“拉下水”？

獨角金融（ID：uni-fin）發(fā)現(xiàn)，華龍證券、中興財光華、天元律所、開元評估均與被調查的藍山科技有過業(yè)務合作。

藍山科技于2014年掛牌新三板，2020年4月29日，報送精選層掛牌申報材料，并開始停牌。同年9月份突然宣布終止申報精選層，9月29日復牌之后股價暴跌，同時董監(jiān)高辭職、銀行賬戶和股權被凍結、主要業(yè)務停頓、官司纏身。2020年11月27日，藍山科技因涉嫌信披違規(guī)遭到證監(jiān)會立案調查，也成為首家因信披違規(guī)被立案調查的擬精選層公司，目前為止，官方尚未披露調查進展。

而華龍證券、中興財光華、天元律所分別擔任藍山科技申報精選層的督導券商、審計機構、法律顧問；開元評估并非藍山科技的股改評估機構，但為其處置一批生產(chǎn)設備出具了評估報告。

2020年4月29日，藍山科技提交公開發(fā)行并在精選層掛牌申請后，全國股轉系統(tǒng)在自律審查過程中，發(fā)現(xiàn)藍山科技財務數(shù)據(jù)、經(jīng)營模式存在異常，配合證監(jiān)會對其及相關中介機構執(zhí)業(yè)情況進行了現(xiàn)場檢查，后對藍山科技進行了二次問詢。

藍山科技2020年4月29日停牌前股價為5.19元/股，9月29日復牌后一個月跌掉94%，而后2021年4月14日再次停牌至今。其最新股價為0.22元/股，與去年4月29日停牌前股價相比，跌幅達到96%。遭受損失的投資者能否索賠?申報精選層時的相關中介機構是否需承擔連帶責任?

上海漢聯(lián)律師事務所宋一欣律師表示，如果證監(jiān)會認定藍山科技及中介機構存在虛假陳述并予以行政處罰的，藍山科技投資者可以向這些違法主體責任追責并提起民事索賠訴訟。

投行業(yè)務備受質疑

華龍證券IPO之路受阻

華龍證券已成立20年，是唯一一家注冊地在甘肅省的全牌照證券公司。

中證協(xié)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年、2019年華龍證券投行業(yè)務收入分別在業(yè)內排第76、70位，處于行業(yè)中下游。

IPO承銷排行榜中，承銷金額方面，2017年、2019年、2020年的名次分別為43、42、39名，這項業(yè)務排在行業(yè)中后位，承銷家數(shù)三年共計5家；2021年截止到8月19日的名次為52名，只承銷一家。

去年藍山科技財務問題大爆發(fā)，讓市場對華龍證券的督導工作提出質疑。此外，2020年9月，華龍證券還因為2017年保薦上市的莊園牧場(002910.SZ)收到證監(jiān)會下發(fā)的警示函。莊園牧場董事長存在行賄行為，而華龍兩位保代對相關事項進行核查，出具的保薦工作報告、盡職調查報告等申報文件均未包括相關內容。

其實，早在2010年前后，華龍證券多次因為投行業(yè)務站在風口浪尖，保薦的聯(lián)信永益上市不足半年三度更換董事長、兩任涉嫌行賄、上市后首份年報當時被評為IPO重啟以來市場最爛的一份成績單；保薦的佛慈制藥17年4次上會4次被否；2007年至2011年，8次承銷IPO項目4次被否決……一時間，市場上對華龍證券“中介不中”的質疑聲四起。

2020年度，華龍證券營業(yè)收入為19.17億元，同比下降7.61%；凈利潤為4.94億元，同比增幅為41.96%。受益于證券市場行情回暖，交投活躍，華龍證券的經(jīng)紀業(yè)務攬收5.7億元，同比增幅高達55.02%。根據(jù)中證協(xié)的行業(yè)排名，華龍證券營業(yè)收入和凈利潤分別排名60名和56名。

不過，2020年其IPO保薦業(yè)務仍然失意，共保薦2家IPO企業(yè)，其中，珈創(chuàng)生物以首發(fā)不符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求被否。

但作為西北地區(qū)唯一一家綜合類券商，華龍證券被賦予厚望，并萌生出上市夢，在掛牌新三板近2年后，2017年11月24日，華龍證券報送了上市輔導備案并被受理。

歷時3年多，華龍證券IPO一事近日有了新進展，8月5日，甘肅證監(jiān)局發(fā)布了中信證券于7月28日簽發(fā)的《華龍證券第11期輔導工作進展報告》。中信證券表示，自2017年4月開啟上市輔導以來，已協(xié)助華龍證券推進了包括房產(chǎn)確權，公司治理規(guī)范，歷史沿革梳理，私募投資子公司整改等輔導措施。IPO之路剛傳來好消息，就被澆了一盆冷水。

此外，華龍證券在2017年掛牌期間多次因內控問題被股轉公司采取自律監(jiān)管措施，加之此次被證監(jiān)會立案調查，IPO之路是否會受到影響?

中介機構是資本市場的重要參與主體，因為“看門人”被調查，30家IPO企業(yè)一夜之間集體被中止審核，上市之路突發(fā)變故，對此你怎么看?歡迎留言討論!