來源/證券之星

兩市午后探底回升，指數跌幅有所收窄，但滬指收于3500點下方，險守年線，上證50指數跌近1%。新能源方向午后有所反彈，儲能板塊的禾望電氣、科華數據漲停。

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光伏、風電板塊個股表現分化，吉鑫科技4連板，金辰股份、隆基股份跌超8%。總體上個股普漲，近3000股上漲，滬深兩市成交額連續第9個交易日突破萬億。

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止收盤，滬指跌0.2%，深成指跌0.07%，創業板指跌0.37%。北向資金今日凈買入7.31億元。

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量化基金迎來監管新要求

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據中國基金報報道，近期，中國證券投資基金業協會向一些量化私募基金管理人發送《關于上線“量化私募基金運行報表”的通知》，要求量化私募在11月15日前完成首期信息報送，并且以后每月結束日起5個工作日內都要進行定期報送。

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表格除了要填寫量化策略外，還需要填寫日均持有股票數量、日均股票成交金額（單邊）、日均股票換手率（單邊），以及期貨及衍生品交易保證金、場外衍生品合約價值等信息。

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此外，表格還要求填寫賬戶最高申報速率。而這些措施可以使得量化私募產品更加公開透明。

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過往一段時間，量化基金被當成了A股大跌的“元兇”，每每市場大跌，都會把量化基金拉出來，鞭撻一番。

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坦誠的說，量化基金當然也存在問題，證監會主席易會滿之前也提到量化基金在增強市場流動性、提升定價效率的同時，也容易引發交易趨同、波動加劇、有違市場公平等問題。

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而其最受投資者詬病的還是量化基金的高頻交易會放大個股的漲跌幅，讓中小投資者無所適從。

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與此同時，今年在主流公募基金業績普遍一般的情況下，量化基金取得了不錯的收益，這使得量化基金處在了“人紅是非多”的境遇下。

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私募排排網數據顯示，今年以來截至10月底，24家百億量化私募全部取得正收益，且平均收益高達18.32%。有收益展示的57家主觀派百億私募今年以來的平均收益為6.59%，其中有40家年內取得正收益，正收益占比為70%。

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但把所有市場大跌的鍋都甩給量化基金也是不公平的，畢竟機構普遍預計量化基金在成交額的占比在15%到20%左右的一個水平。

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傳聞消息引發隆基股份大跌

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而在今日的A股市場上，光伏產業鏈公司股價出現調整。隆基股份、陽光電源等個股股價出現回落。其中隆基股份盤中一度逼近跌停。

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據財聯社報道，今日有消息稱，隆基股份有產品在美國邊境被扣留。對此，公司方面表示，目前相關情況正在進一步核實。

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值得注意的是，隆基股份11月1日時還剛剛創下新高，但隨即被傳出有董事減持的消息。

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雖然減持套現的金額按1日收盤價計算，僅僅只有280萬元，同隆基五千億的市值相比，這兩百萬可能連九牛一毛都算不上，但是剛創新高就套現，還是傳達了一些消極的信號。

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與此同時，也有明星基金經理在三季度選擇減持了隆基股東，如劉格崧的廣發先鋒科技混合減持了隆基股份400.82萬股，盡管隆基股份仍為該基金的第一重倉股，但持倉占比由10.79%降至10.39%。

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鄭澄然的廣發高端制造減持幅度更大，從中報持有2168.42萬股，直接降至三季報的1113.70萬股，隆基股份在該基金重倉股中的位次也從第四驟降至第九，持倉占比由8.79%下降至5.04%。

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同時，還有多只明星基金將隆基股份調出前十大重倉股，包括鄔傳雁的泓德臻遠回報、周蔚文的中歐新藍籌、杜猛的上投摩根新興動力等。

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至于陽光電源，調整的原因可能更多的是由于業績引發。

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10月28日晚間，陽光電源發布三季報，第三季度公司實現營業收入71.63億元，同比增長44.23%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.48億元，同比下降0.19%。扣非后凈利潤為7.32億元，同比增長8.76%。

值得注意的是，陽光電源2021年1-9月的“經營活動產生的現金流量凈額”為-38.55億元，同比下降858.43%。對此，陽光電源的解釋是“本期采購付款增加所致”。

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而行業內公司普遍擴充產能，使得硅料價格上漲，導致凈利增速下滑或者轉負，則是整個行業普遍的問題。

其實無論是隆基股份還是陽光電源，從公司質地來說都是優質公司，但是短時間內巨大的漲幅也為其積累了巨大的獲利盤。當業績下滑或者有利空消息時，股價出現調整也是正常現象。

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A股后市展望

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從今天的盤面表現來看，大盤仍以震蕩整理為主，全天整體呈現為小幅的先抑后揚行情，而從盤中細節來看，創業板仍然強于主板，創業板翻紅的時候主板還在水下，這其實已經是近一段時間的常態化狀態。

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目前市場熱點反復輪動，整體仍處于弱勢格局，可關注輕倉博弈結構性機會，繼續控制倉位。

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至于A股后市，國海證券指出，雖然“脹”的矛盾得到一定程度緩解，但經濟的下行仍將持續至少1-2個季度，由此帶來業績下行的壓力，在此環境下，系統性機會尚需等待，精選結構。

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從后續的演繹來看，以新能源鏈條為代表的成長風格具有階段性相對收益，但經濟失速下行的擔憂增加了市場的脆弱性，賺錢效應不佳，系統性的做多機會需要等到穩增長信號明確，先防御，后進攻。