來源/無冕財(cái)經(jīng)??作者/黃琪鑫??編輯/陳澗

時(shí)隔一年半，“中鐵系”私募爆雷案終于有了進(jìn)展。

2021年12月1日，上海一中法院對中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)、孟晨、岑鵬、莊濤集資詐騙一案，進(jìn)行了一審公開開庭審理，并將擇期宣判。

從2015年起，中鐵系私募打著“央企”和“國企”的旗號(hào)，累計(jì)非法集資78.81億余元，共造成1452名投資人實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失超過38億。

2020年5月，“中鐵系”私募團(tuán)隊(duì)主要人員因涉嫌非法集資被警方帶走，中鐵系背后復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系也逐漸浮出水面。直到此時(shí)，許多投資人才恍然大悟，原來自己投資的“中鐵系”，只是被精心包裝出來的假央企、偽國企。

根據(jù)上海一中法院信息，上述詐騙行為應(yīng)以集資詐騙罪追究刑事責(zé)任。不過，曾作為該私募基金托管方的青島銀行，也因是否需要擔(dān)責(zé)，而陷入輿論的漩渦。

這家“中鐵中基系”精心包裝成央企的手法，曾被多次報(bào)道。不過，這里還是有必要再次揭露，避免更多的投資者踩坑。

關(guān)聯(lián)方搭臺(tái)玩“自融”

根據(jù)公訴機(jī)關(guān)的指控，2015年11月至2020年6月，中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)有限公司（下稱中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)）為獲取資金，通過上海檀實(shí)資產(chǎn)管理有限公司（下稱檀實(shí)資本）、上海洲實(shí)資產(chǎn)管理有限公司（下稱洲實(shí)資本）、北京云集投資有限公司（下稱云集投資），先后發(fā)行“上海檀實(shí)中鐵穩(wěn)贏一號(hào)”“洲實(shí)并購基金1號(hào)”等39支私募基金產(chǎn)品。

這些募集資金，名義上用于投資北京中匯祥達(dá)供應(yīng)鏈管理有限公司（下稱中匯祥達(dá)）、青島京北新能源科技有限公司（京北新能源）等公司股權(quán)。但實(shí)際上，這些都是空殼公司。

公訴機(jī)關(guān)表示，上述基金產(chǎn)品對外承諾保本付息，并虛設(shè)中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)的應(yīng)收賬款作為擔(dān)保欺騙社會(huì)公眾，通過岑鵬實(shí)際控制的深圳市輝騰產(chǎn)業(yè)服務(wù)集團(tuán)有限公司、輝騰金服信息科技（杭州）有限公司等銷售平臺(tái)公司，向社會(huì)不特定公眾銷售，累計(jì)非法募集資金人民幣78.81億余元，所得資金歸集于中鐵中基集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司賬戶，主要用于兌付前期投資者本息、支付銷售傭金、隨意投資和個(gè)人揮霍等。

截至案發(fā)，共造成1452名投資人實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失人民幣38.22億余元。

看到這里，我們總結(jié)一下這個(gè)案件中的幾大關(guān)鍵角色：首先是私募基金管理人——檀實(shí)資本、洲實(shí)資本、云集投資；其次是基金的投資對象——中匯祥達(dá)、京北新能源等；最后是擔(dān)保方——中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)。

根據(jù)公訴機(jī)關(guān)的指控，基金的投資對象——中匯祥達(dá)、京北新能源等都是空殼公司。無冕財(cái)經(jīng)研究員通過天眼查發(fā)現(xiàn)，中匯祥達(dá)的大股東就是私募基金管理人檀實(shí)資本，而京北新能源，則由另一位私募基金管理人云集投資，出資47.4%成立。

也可以理解為，這些被投資公司的實(shí)際控制人，就是私募基金管理人。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》第九條第一款第四項(xiàng)規(guī)定，“以套取私募基金財(cái)產(chǎn)為目的，使用私募基金財(cái)產(chǎn)直接或者間接投資于私募基金管理人、控股股東、實(shí)際控制人及其實(shí)際控制的企業(yè)或項(xiàng)目屬于自融行為。”

此外，我們再來看看擔(dān)保方中鐵中基和私募基金管理人之間存在的貓膩。在這里，不得不提到一位關(guān)鍵人物——岑鵬。

天眼查顯示，檀實(shí)、洲實(shí)資本的法人岑鵬，同時(shí)也是多家“中鐵中基系”公司的法人和高管。這意味著，岑鵬用自己擔(dān)任法人的公司募集來的資金，投向了其任職的企業(yè)，盡管岑鵬曾回應(yīng)自己是作為基金管理人派駐董事任職于中鐵中基。

▲岑鵬是多家“中鐵中基系”公司法人。

但很顯然，二者的關(guān)系并沒有這么簡單。

檀實(shí)和洲實(shí)資本，實(shí)際就是中鐵物流產(chǎn)業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司的全資子公司。天眼查顯示，中鐵物流產(chǎn)業(yè)投資是一家注冊在香港的私人公司，相關(guān)資料極為隱秘。而在國內(nèi)一家名為中鐵物流集團(tuán)有限公司的歷史信息中，董事長、董事的職位中，曾經(jīng)出現(xiàn)了中鐵中基的董事長孟晨和岑鵬的身影。

穿透錯(cuò)綜復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系，不難看出，作為私募基金管理人的上海檀實(shí)等公司、擔(dān)保方中鐵中基乃至交易對手，均是“中鐵中基系”關(guān)聯(lián)公司。這不是自融，還能是啥？

偽國企外衣好圈錢

除了令人眼花繚亂的股權(quán)關(guān)系外，“中鐵中基系”還給自己帶上了一頂頂假“央企”、假“國企”的帽子，并公開向外宣傳這一身份。

在私募基金的銷售過程中，有不少投資者是通過深圳市輝騰產(chǎn)業(yè)服務(wù)集團(tuán)有限公司（2019年4月30日前叫深圳市輝騰金融控股有限公司，下稱輝騰金控）等平臺(tái)購買的私募產(chǎn)品。

據(jù)36氪此前消息，“成立于2016年的輝騰金控脫胎于國企中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)，后者擁有25年以上的倉儲(chǔ)物流業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。輝騰金控是從老公司里孵化的新金融企業(yè)，目前旗下有三塊業(yè)務(wù)：科技金融、產(chǎn)業(yè)金融和資產(chǎn)管理。”

連銷售平臺(tái)都要和國企傍上點(diǎn)關(guān)系。

而中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)，實(shí)際上是一家偽央企。公司成立于2015年5月，注冊地址在天津自貿(mào)區(qū)，旗下實(shí)際控股55家企業(yè)。公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)十分復(fù)雜，層級(jí)很多。曾經(jīng)，集團(tuán)的實(shí)控人在短短四個(gè)月內(nèi)發(fā)生了三次變更。

2019年5月，中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)的控股股東，是一家名為“中國城投建設(shè)集團(tuán)有限公司”（下稱中城投）的企業(yè)，中國宋慶齡基金會(huì)、國務(wù)院各間接持有中國城投建設(shè)集團(tuán)有限公司股權(quán)。到了2019年9月19日，集團(tuán)的實(shí)際控制人變?yōu)榱艘苯鹑瞬刨Y源開發(fā)中心，此時(shí)，中鐵中基的股權(quán)結(jié)構(gòu)已經(jīng)多達(dá)10級(jí)，隨后，中城投將中鐵中基從其子公司中剔除；集團(tuán)的實(shí)控人再次變更，變成了農(nóng)村教育發(fā)展中心。

▲中國城投建設(shè)集團(tuán)有限公司曾經(jīng)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

目前，天眼查顯示，中鐵中基的股東層級(jí)已大大減少，實(shí)際控制人為中控產(chǎn)城有限公司。而值得注意的是，中鐵中基此前的控股股東中城投等公司，已經(jīng)被金融市場公認(rèn)為央企背景造假。

▲中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)如今股權(quán)結(jié)構(gòu)很簡單，圖片來自天眼查。

至于“中鐵系”的另一家公司——中鐵中基建設(shè)集團(tuán)有限公司，也是曾為私募基金提供擔(dān)保的企業(yè)，則是一家偽國企。

該公司成立于2011年，公司最初名為天津普杰建設(shè)投資有限公司，注冊資本金為12億。據(jù)財(cái)新數(shù)據(jù)通，中鐵中基建設(shè)集團(tuán)早前的實(shí)控人也是農(nóng)村教育發(fā)展中心，目前其股權(quán)關(guān)系也已經(jīng)發(fā)生變更，第一大股東變成了中亞融信（天津）企業(yè)管理有限公司

無冕財(cái)經(jīng)此前曾報(bào)道，中鐵系公司的包裝手法，和興業(yè)證券此前總結(jié)的偽國企套路十分相似，即選擇一家成立年代久遠(yuǎn)的非主流事業(yè)單位作為掛靠方，以這家事業(yè)單位名義注冊一家集團(tuán)公司，然后在集團(tuán)公司名下設(shè)立投資管理公司，再以投資管理公司的名義去香港成立“中字頭”集團(tuán)公司，隨后以中字頭香港集團(tuán)公司回內(nèi)地注冊中字頭集團(tuán)公司。最終，打著國企的擦邊球到資本市場進(jìn)行融資。

為什么中鐵系公司如此熱衷于和國有企業(yè)搭上邊呢？事實(shí)上，國企或者央企由于資金實(shí)力雄厚，信用情況好，在金融市場融資時(shí)更加容易，只要能讓投資人認(rèn)為所投資的公司是國企，公司就能輕松地去融資圈錢了。

反過來試想，如果是信用良好的國企或者央企子公司需要融資，為何不選擇成本更低的銀行授信和發(fā)行債券，要選擇通過資產(chǎn)管理人發(fā)行私募基金產(chǎn)品呢？

事實(shí)上，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》曾暗訪調(diào)查“假央企”的產(chǎn)業(yè)鏈——每年300萬掛靠費(fèi)，就能變身央企子公司。再用幾百萬買來的央企身份，去募集數(shù)億甚至數(shù)十億的資金，堪稱一本萬利的生意，當(dāng)然，這是非法的。

近年來，導(dǎo)致國資、央企投資暴雷的“羅生門”頻頻發(fā)生。基于此，多家央企相繼發(fā)布聲明，對被冒名、被虛假掛靠的情況進(jìn)行說明，并重拳出擊打擊假冒國企。

2021年10月，26家央企相繼通過官網(wǎng)、微信公眾號(hào)等多種渠道對外公告了353戶假冒國企名單，通告社會(huì)各界所列公司及其下設(shè)各級(jí)子公司均為假冒國企，與中央企業(yè)無任何隸屬或股權(quán)關(guān)系，也不存在任何投資、合作、業(yè)務(wù)等關(guān)系，其一切行為均與中央企業(yè)無關(guān)。

同時(shí)，國務(wù)院國資委提醒，請社會(huì)各界提高警惕，注意防范風(fēng)險(xiǎn)，如發(fā)現(xiàn)其違法犯罪行為，請盡快到公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

托管銀行該擔(dān)責(zé)嗎？

2020年5月，“中鐵中基系”私募主要人員因涉嫌非法集資被經(jīng)偵帶走，包括岑鵬、孟晨、王馨悅、鄭嘉明、周亮、王福國、莊濤、張巖、董東嬌、岑箐等10人。其中，周亮為北京云集投資的法定代表人，王福國是洲實(shí)的總經(jīng)理，孟晨為中鐵中基供應(yīng)鏈法定代表人，其余皆為“中鐵系”高管。

上海一中法院最新透露，中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)及其直接負(fù)責(zé)的主管人員孟晨、岑鵬、莊濤，以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額巨大，其行為應(yīng)以集資詐騙罪追究刑事責(zé)任。

而據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道消息，中鐵系賠償無望，投資人將矛頭轉(zhuǎn)向資金托管方青島銀行。

事實(shí)上，關(guān)于青島銀行是否要擔(dān)責(zé)的爭議由來已久。

早在2020年7月，青島銀行相關(guān)人士在接受中國證券報(bào)采訪時(shí)稱，該行私募基金業(yè)務(wù)都已在中基協(xié)備案，每筆備案基金均有基金編號(hào)，符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求，托管機(jī)構(gòu)不對私募基金經(jīng)營及相關(guān)債權(quán)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。有投資者曾在2019年發(fā)起過針對基金管理人和該行的仲裁申請，仲裁結(jié)果也表明，青島銀行并無責(zé)任。

而21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，青島銀行暫未獲得基金托管人資質(zhì)，但也有律師表示，《證券投資基金法》規(guī)定，托管私募股權(quán)投資基金，不強(qiáng)制有托管資格。

此外，青島銀行方面向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，未收取相關(guān)基金的托管費(fèi)用。且在2020年4月7日，北京仲裁委的裁決中，青島銀行在相關(guān)私募股權(quán)投資基金托管業(yè)務(wù)中無責(zé)任。不過，也有部分投資人并不認(rèn)可上述說法。