作者 | 付影?來源 | 獨(dú)角金融

近日，證監(jiān)會開出的一張《行政處罰書》顯示，從2018年4月起，私募機(jī)構(gòu)江蘇駿鄴投資有限公司（下稱“駿鄴投資”）董事長鄭德勝操縱亞振家居（603389.SH）、諾邦股份（603238.SH）、圣龍股份（603178.SH）等股票的流程與細(xì)節(jié)曝光。

出來混，總是要還的。鄭德勝被證監(jiān)會立案調(diào)查、審理后，對其沒收違法所得3144.35萬元，并處以3144.35萬元罰款。

在私募圈，操縱股價(jià)事件并不止于此，葉飛、徐翔等私募大佬，曾經(jīng)在資本市場獲得名氣與資產(chǎn)數(shù)倍的增長后，卻因涉嫌操縱市場事件被公安機(jī)關(guān)調(diào)查，私募公司董事長及其公司操縱股價(jià)的被罰事件也在不斷上演。

一起起涉案人員的“事故”背后，私募“江湖”隱秘的操盤手法也逐漸被揭開。

操盤手法曝光

證監(jiān)會的《行政處罰書》顯示，2018年4月底至2018年9月底，在駿鄴投資的交易室，鄭德勝以1:4或1:5的比例配資從多個(gè)中介手中借入多個(gè)賬戶(含資金)，陸續(xù)控制并使用中介商“龍某薇”26個(gè)證券賬戶，其中使用25個(gè)賬戶交易了圣龍股份，18個(gè)賬戶交易了諾邦股份，以及亞振家居等股票。

期間，鄭德勝通過電話或在交易現(xiàn)場向交易員下達(dá)交易指令，交易員按照鄭德勝的指令進(jìn)行交易。

2018年4月27日至9月20日，在操縱“亞振家居”股票價(jià)格中，該只個(gè)股從11.04元/股上漲至17.10元/股，上漲54.89%，盈利1700余萬元。

2018年12月21日至2019年2月1日，“諾邦股份”股價(jià)從18.05元/股上漲至22.01元/股，上漲21.94%，同期上證綜指上漲3.23%。但好景不長。2019年2月11日至2019年2月12日，該只股票價(jià)格從22.01元/股下跌至19.00元/股，下跌13.68%。

2019年2月18日至2019年3月21日，“圣龍股份”股價(jià)從9.38元/股上漲至最高14.31元/股，后下跌至12.28元/股，上漲30.92%，操縱“圣龍股份”股票價(jià)格價(jià)格期間，總計(jì)盈利1415萬元。

證監(jiān)會決定沒收鄭德勝違法所得3144.35萬元，并處以3144.35萬元罰款，合計(jì)約6289萬元。

駿鄴投資2014年8月成立，注冊資本為5000萬元，2015年已在基金業(yè)協(xié)會備案登記。

該公司法定代表人為徐峰，經(jīng)營范圍主要包括投資管理、資產(chǎn)管理等，控股股東鄭德勝持股比例為99.8%，在操縱亞振家具股價(jià)的2018年期間，公司法人代表由鄭德勝變更為徐峰。

截至目前，駿鄴投資旗下的6只基金已全部清算。

葉飛舉報(bào)余波未了

2021年，轟動資本市場事件，私募大佬葉飛自曝的上市公司偽市值管理算是其中之一，隨著證監(jiān)會的調(diào)查介入，上市公司操縱股票事件逐漸水落石出，并對市場產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊。

2021年5月中旬，葉飛高調(diào)出來自曝稱，上市公司中源家居（603709.SH）、南嶺民爆、今創(chuàng)集團(tuán)、昊志機(jī)電（300503.SZ）操縱股票價(jià)格做市值管理、“坐莊賴賬”等。

根據(jù)葉飛的說法，所謂的“市值管理”更像是上市公司、操盤方、公募基金和券商資管等多方聯(lián)合坐莊，涉嫌違規(guī)操縱股價(jià)、操縱證券市場。

圖片來源：易維視

資深基金人士表示，參與市值管理的股票多數(shù)是50億以下的小市值公司，而這些小市值公司由于流通市值太小，股價(jià)容易被操控。這些股票坐莊，參與者主要是上市公司大股東、盤方即莊家、中間人、接盤方等，多數(shù)由私募基金充當(dāng)莊家。

在這個(gè)鏈條中，上市公司扮演著重要角色。一是莊家透露內(nèi)幕消息，讓外部資金低價(jià)入場，二是上市公司也更好配合分析師出具研報(bào)，配合發(fā)布利好消息，拉升股價(jià)，方便莊家高位出貨。在上市公司參與的情況下，公司實(shí)控人、重要股東大多難逃干系。

隨后多家涉及到的上市公司否認(rèn)葉飛的舉報(bào)內(nèi)容，但股市上卻引發(fā)了強(qiáng)烈的“龍卷風(fēng)”。5月17日收盤，11家被葉飛“點(diǎn)名”的上市公司、2家上市券商，總市值在一個(gè)交易日蒸發(fā)了170多億元。

圖片來源：易維視

就在葉飛爆料后，證監(jiān)會對相關(guān)賬戶涉嫌操縱利通電子、中源家居等股票價(jià)格立案調(diào)查，并在同一周內(nèi)約談葉飛。

2021年9月24日，葉飛被抓捕歸案。在這場操縱市場事件中，葉飛因明知劉某燁等人操縱“南嶺民爆”股票價(jià)格的情況下，仍然積極提供相關(guān)幫助及建議，為操縱市場創(chuàng)造有利條件，并謀取非法利益。

而他所爆料的上述操縱股票價(jià)格的涉案人員也被刑拘。

就在葉飛被抓的同一天，實(shí)控人為湯秀清的吳志機(jī)電900萬股股份被凍結(jié)，湯秀清也因涉嫌操縱市場被證監(jiān)會拘留，并被金華市公安局指定居所監(jiān)視居住。同案犯昊志機(jī)電董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)肖泳林也被指定居所監(jiān)視居住，目前取保候?qū)彙?/span>

證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉在此之前曾公布過中源家居和利通電子等股票價(jià)格操縱案的細(xì)節(jié)。2020年9月至2021年5月，史某等操縱團(tuán)伙控制數(shù)十個(gè)證券賬戶，通過連續(xù)交易，對倒等違法方式拉抬中源家居、利通電子股票價(jià)格，交易金額達(dá)30余億元，且相關(guān)行為已達(dá)到刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，涉嫌構(gòu)成操縱市場犯罪。

南嶺民爆也與葉飛“市值管理”一事扯上關(guān)聯(lián)。

2020年8月至2020年12月，劉某燁團(tuán)伙以股票配資、委托理財(cái)?shù)确绞娇刂茢?shù)十個(gè)證券賬戶，涉嫌通過集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣等手段操縱“南嶺民爆”股票，非法獲利數(shù)千萬元。

2019年以來，劉某龍團(tuán)伙、顏某團(tuán)伙涉嫌通過連續(xù)交易、對倒等方式，分別操縱“今創(chuàng)集團(tuán)”“昊志機(jī)電”股票價(jià)格，涉案金額巨大。

2022年1月26日，中源家居收報(bào)16.02元/股，總市值12.82億元；南嶺民爆收報(bào)12.13元/股，總市值為46.12億元，昊志機(jī)電收報(bào)11.6元/股，總市值35.5億元，今創(chuàng)集團(tuán)收報(bào)8.5元/股，總市值67.14億元。

而在資本市場，還存在更多瑕疵和劣跡的“葉飛”們。

私募大佬們的沉浮往事

有一位曾被堪稱為股神的“私募一哥”徐翔，15歲時(shí)帶著3萬元進(jìn)入股市。2004年，徐翔的資金量已經(jīng)達(dá)到數(shù)億元，在自有資金達(dá)到百億左右的2009年，年僅31歲的徐翔已成為資本大佬，并創(chuàng)辦了上海澤熙私募基金，時(shí)常指揮澤熙基金在資本市場進(jìn)進(jìn)出出，一時(shí)風(fēng)光無限。

2009年9月至2012年12月，三個(gè)月內(nèi)大盤下降幅度超過75%，在此期間，澤熙私募以對資本市場擅長抄底的把控能力，在熊市中獲得較高收益率，成為私募明星。而“掌門人”徐翔以16年的股票投資經(jīng)歷，以及“快、準(zhǔn)、狠”的投資風(fēng)格，實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)數(shù)萬倍的增長，更是成為神話。

“只有割得起，才能贏得回”。徐翔在回憶重慶啤酒的操作過程中，當(dāng)?shù)谝淮纬装l(fā)現(xiàn)繼續(xù)跌停時(shí)，他斬倉離場，第二次跌到17元/股時(shí)，澤熙基金抄底，這一次實(shí)現(xiàn)獲利。

在獲得數(shù)億元的利潤后，澤熙基金在30元/股左右陸續(xù)離場。

徐翔將這些總結(jié)為自己的運(yùn)氣好。被判刑之前的2015年，徐翔積累了200多億賬面財(cái)富。

2015年股災(zāi)期間，徐翔在資本市場做出的一系列行為決策，也讓他站在了公眾利益的對立面。

虎口奪食，最終全軍覆滅。因通過非法手段獲取股市內(nèi)幕信息，從事內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格，2015年11月初，在徐翔從寧波回到上海時(shí)，在杭州灣跨海大橋被公安帶走，后被判處有期徒刑5年6個(gè)月，罰沒所得超過200億元，創(chuàng)中國證券交易市場同類處罰之罪。

2021年7月9日，徐翔出獄，回到了上海。據(jù)了解，出獄后的徐翔頗有干勁，或許，有關(guān)他的故事還沒完。

圖片來源：易維視

資本市場從來不缺故事。

同樣在2015年1月至2月的“牛市”期間，北京護(hù)城河投資發(fā)展中心合伙人高勇，通過其直接控制的兩個(gè)信托賬戶和十四個(gè)委托其操作的個(gè)人賬戶，以連續(xù)封漲停方式大筆買入精華制藥股票并抬高股價(jià)，在同年6月5日至7月22日期間，賣出總計(jì)金額16.84億元股票，獲利8.97億元。

證監(jiān)會最終沒收高勇違法所得8.97億元并罰款8.97億元，合計(jì)金額達(dá)到18億。

此外，曾作為北京新華匯嘉投資管理有限公司(下稱“新華匯嘉”）法定代表人、總經(jīng)理、投資總監(jiān)的王衛(wèi)東，于2018年12月被罰30萬元。對新華匯嘉沒收違法所得約109.15萬元，并處以327.46萬元罰款。

涉案期間，新華匯嘉控制、管理涉案的10只證券投資產(chǎn)品，其中，4只為新華匯嘉發(fā)行的私募基金產(chǎn)品，6只為由新華匯嘉擔(dān)任投資顧問的資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品。上述產(chǎn)品均由王衛(wèi)東進(jìn)行管理，并使用產(chǎn)品對應(yīng)的證券賬戶進(jìn)行涉案交易。

細(xì)節(jié)顯示，新華匯嘉實(shí)際控制并操作涉案賬戶，利用資金優(yōu)勢，采用尾盤大量買入提高股票收盤價(jià)并于次一交易日賣出、在所控制賬戶之間進(jìn)行交易等手法，影響了涉案股票的交易價(jià)格，其行為構(gòu)成操縱證券市場的情形。

就在近日，一段疑似公募為私募和個(gè)人接盤的聊天截圖顯示，賣方（券商）買私募產(chǎn)品，私募產(chǎn)品買入股票，率先建倉，再與上市公司董秘、投資者關(guān)系管理、董事長等溝通，券商分析師撰寫報(bào)告為抬升股價(jià)后，上市公司前十大流通股東賣出，公募基金接盤。至于是否涉嫌操縱上市公司股價(jià)，時(shí)間一定會給出答案。

證監(jiān)會主席易會滿去年5月份曾表示，對于“偽市值管理”，證監(jiān)會始終保持零容忍態(tài)勢，對利益鏈條上的相關(guān)方，無論涉及到誰，一經(jīng)查實(shí)，將從嚴(yán)從快從重處理并及時(shí)向市場公開。

正如股神巴菲特說過的一樣，一個(gè)人要建立良好的聲譽(yù)需要花20年的時(shí)間，而毀滅只需要5分鐘。

你是如何看“偽市值管理”的，你還知道哪些坐莊模式？歡迎后臺留言發(fā)表你的看法。