《港灣商業觀察》喻夢婷

近期“00后能改變職場不良風氣嗎”的話題遍布多個社交平臺，雖說一代人有一代人的處世態度，但亙古不變的是每代人皆有每代人的追求理想。

或將造福家鄉，留鄉發展；或將奔赴遠方，筑夢北上廣。對獨在他鄉的北漂、上漂、深漂們來說，同城貨運解決了個人無法完成的運輸難題。

前有貨拉拉、滴滴貨運等老對手，后有順豐、美團等新玩家入局，快狗打車也是新玩家中的一員。

4月24日，快狗打車頭頂“同城貨運第一股”第一股的稱號，二次遞表港交所。

01

“沒想過掙錢”，四年凈虧近17億

快狗打車是一家拉貨的打車平臺，發端于58旗下的搬家業務，是國內最早的貨運平臺之一，2014年9月獨立上線58速運，2017年8月，58速運與Gogovan合并，2018年7月，平臺完成第一期融資，2018年8月正式更名快狗打車（GOGOX），其中，快狗主打國內，GOGOX發力海外。快狗打車的國內運營主體為天津五八到家貨運服務有限公司。

詳細來看，招股書顯示，2018年、2019年、2020年及2021年，快狗打車的年虧損凈額分別為10.71億元、1.84億元、6.58億元、8.73億元，經調整虧損凈額分別為7.84億元、3.97億元、1.85億元及3.11億元。也就是說，快狗打車近三年虧損總額達27.86億元，經調整后凈虧損為16.77億元。

由此可見，公司虧損金額自2019年稍緩之后又于2020年開始遞增，對于虧損原因，招股書中表示，主要因為同城物流業務尚處于起步階段，進行了大量投資以推動業務增長。對于盈利預期，公司表示，考慮到業務投資計劃，預計至少截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度仍將繼續產生虧損。

互聯網產業時評人張書樂對《港灣商業觀察表示》，“前景廣闊并不意味著錢景就在眼前。同城貨運場景問題是最大的難題，目前同城速運還局限于傳統搬運和搬家的線上前臺化，并沒有讓用戶需求從低頻變為高頻，沒有更多需要同城速運的品類、服務或其他姿勢出現，僅僅是將一個存量市場從散戶受眾拿了過來而已。這對于一個需要大量運營維護成本的平臺來說，盈利也就成了不可解。虧損并不會成為上市的最大障礙，快狗打車也提供了直接的解決‘故事’，即ToB端來破解盈利難題。”

值得一提的是，據公開信息，2018年，快狗打車創始人陳小華曾喊話，“要有虧兩億美金的決心；我們沒有想過去怎么掙錢”。不過站在現在的時間點回顧此話，若真沒有考慮過如何掙錢，快狗打車又緣何上市呢？

《港灣商業觀察》就預計何時能夠實現盈利、倘若上市成功，如何最大程度公開透明提升投資者信心聯系快狗打車，未能收到回復。

02

市占率大幅下滑，拿什么拯救？

除了近幾年持續產生的虧損外，快狗打車的市占率也在逐年下降。

據弗若斯特沙利文的數據顯示，按2021年交易總額計，五大市場參與者占總市場份額的約64.9%，其中快狗打車位居第三，市場份額為3.2%，前兩大市場份額52.8%以及5.5%之后。稍微有好一點的消息四，快狗打車在招股書中表示自己是香港市場領導者，市場份額達50.9%。按2021年交易總額計，中國內地和香港合計約占亞洲在線同城物流市場的71%。

詳細來看，公開信息顯示，按2020年交易總額計，快狗打車市場份額為5.5%，居于中國內地第二大在線同城物流交易平臺。然而，僅僅一年，快狗打車市場份額從5.5%降至3.2%，從第二名換至第三名，也可見競爭之激烈。

有市場聲音表示，快狗打車在歷年高額的銷售投入下，換來的虧損加劇、市場份額下降、同賽道排名下滑，似乎已走向了“名利雙失”的道路上。

張書樂則認為，“同城物流的整體場景未開，現在說市場份額和月活數其實都是一種自嗨。快狗較之同行，更想側重B端的打法，或許能夠打開一些新的增量市場，而非在ToC的存量市場中去提高用戶消費頻率，但目前來說，無論B端或C端，用戶對“網約車”的消費習慣都未養成，且消費場景也大體類似“搬家”，缺少更多的“變數”。因此，任何一個同城物流，都面臨著挖掘增量市場和提升用戶消費頻次的場景破解難題，不止是快狗。”

快狗打車在招股書表示，未來表現及前景在很大程度上取決于其自身與同行有效競爭的能力，尤其是在市場中占有比快狗打車更大市場份額的主要參與者。

03

體驗感待提升，監管從嚴下何去何從？

值得關注的是，《港灣商業觀察》瀏覽黑貓投訴平臺發現，截至5月10日，搜索快狗打車投訴量有3752條，已完成3074條；近30天有77條投訴，僅完成22條，也就是說，平均一天2-3條，換句話說，回復率百分之百但是完成率僅有28.9%。

對于用戶而言，近期問題多集中于保證金退款，亂收費；對于司機而言，有司機認為抽成過多，且沒有提示，不給司機退押金。其中有消費者投訴快狗打車稱，今年1月12日在平臺接了一個單子，訂單結束后，客戶始終不付費（平臺要求客戶在線上支付，不允許司機收費）多次與客服溝通，至今尚未解決。

除此之外，快狗打車APP在華為應用市場的評分為4分，詳細來看，其評價褒貶不一，有用戶認為司機態度不好亂收費；司機在出發前15分鐘爽約；臨時加價且爽約；貨丟了官方客服表示聯系不到司機，又或是聯系顧客要裝車視頻以證明不是他們司機的錯；也有用戶認為司機會幫忙上下貨，服務好。

《港灣商業觀察》下載同類型APP貨拉拉對比發現，就車型來看，貨拉拉的車型較多，不僅如此，貨拉拉頁面還有一個選項名為，上報想要的車。就同樣的車型與地址來看，快狗打車36分鐘路程的距離費用90元，而貨拉拉僅需76.5元。20分鐘車程的地址快狗打車則比貨拉拉便宜。

前有2021年貨拉拉跳車事件，后有監管持續從嚴的態勢。快狗打車在招股書中坦言，從2021年4月到2022年3月，被交通部、國家市場監管總局、上海交通委等部門約談了6次，主要涉及公共安全、司機權益保障等方面的問題。

以今年為例，1月20日，交通運輸新業態協同監管部際聯席會議辦公室對滿幫、貨拉拉、滴滴貨運、快狗打車等4家互聯網道路貨運平臺公司進行約談，對滴滴出行、曹操出行、T3出行、美團出行等4家網約車平臺公司進行提醒，要求各平臺公司正視自身存在的問題，認真落實企業主體責任，舉一反三，立即進行整改。

2月24日，因修改服務協議和交易規則未依法公開征求意見，深圳依時貨拉拉科技有限公司被深圳市監局福田監管局罰款40萬元。同日，上海市交通委執法總隊對快狗打車、貨拉拉等三家平臺進行約談，明確要求平臺對在滬經營的注冊車輛全面復核，確保車輛人員信息的真實性，禁止無資質車輛及人員進入平臺，以及制定違規車輛清退計劃。

很顯然，對于快狗打車而言，既面臨著監管環境越發嚴格的政策要求，同時又亟需在盈利層面盡快做出成績，給予投資者盈利預期。而在此內外交困下，快狗打車如何提升市占率以及扭轉口碑無疑非常重要。（港灣財經出品）