來源/消金界? 作者/黑瑪麗

近日，消金界了解到，郵儲銀行發布通知，要求“各分行不得新增與融資租賃公司合作開展出租方產品售后回租（購）業務，已開展合作的應于今年5月底前停止合作”。

此前就有媒體公開報道，山東省國資委發布文件，將售后回租業務列為“高風險業務”，進行實行分類管控。如今看來，這是對融資租賃中回租業務的管控升級。

所謂售后回租，指的是已經擁有車輛的客戶，為了一次性獲得資金，把車抵押給融資租賃公司，同時融資租賃公司又把車租給客戶使用，收取租金，客戶保留了車輛的使用權。協約期滿時，客戶收回對車輛的所有權，或按約定方式處理車輛。

據了解，融資租賃分為直租和回租兩種模式。在當前我國的汽車融資租賃業務中，售后回租業務占據了70%-80%的比重。

以平安租賃為例，財報數字顯示，公司2021年全年新增投放625億，累計服務客戶數量133.8萬，資產規模達750億。業內人士表示，平安租賃大多以回租模式為主。在合作過程中，平安租賃通常充當助貸的角色，最終由銀行進行放款。

實際上，汽車回租屬于類信貸業務，在國內經常被做成了汽車抵押貸款，業務過程中存在諸多風險。

比如，消金界了解到，奔馳金融在2022年開年收到監管罰單，銀保監會的處罰出發點，就是奔馳汽車金融“以‘奔馳金融’名義同時宣傳貸款產品和租賃產品時，僅提示‘奔馳金融’指代奔馳汽車金融和奔馳租賃”“宣傳材料未明確說明貸款產品提供方的行為”。

在實際業務過程中，有奔馳車主花大價錢買車，以為簽的是貸款合同，結果發現卻是融資租賃合同，而對于售后回租融資租賃購車情況并不知情。這實際是在打政策擦邊球。

此外，汽車“零首付”模式也恐受波及?！笆赘蹲畹?元起”、“買車0首付 ”等營銷廣告屢見不鮮。

包括特斯拉、蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車等在內多家機構近年來均推出了0首付、低首付的融資方案。這類業務實際上是融資租賃模式，用戶看似購車首付款降低了，但實際只是租車并不是買車。

業內人士指出，在租賃期間，消費者實際上只有使用權并沒有所有權。消費者在與汽車廠家簽訂合同后，消費者提車后每月歸還租金，租金還清后再將汽車所有權歸屬客戶，這種是屬于售后回租。

從近兩年的監管可以明顯看出，政策鼓勵融資租賃公司開展直租業務，限制回租業務發展。銀行和汽廠商在經營此類業務時，也要警惕其中的風險。