作者/蒲肅?來源/債市觀察

在接連出售大廠、固安等子公司資產后，華夏幸福基業(yè)（600340.SH，簡稱“華夏幸福”）又一口氣打包出售南方總部四家子公司資產，出售總價124億元，由央企華潤置地接盤。

這次出售的南方總部四家子公司資產對應的項目分別是武漢長江中心項目、武漢中北路項目和南京大校場項目。

華夏幸福表示，上述交易預計形成稅前虧損約 21.30 億元，可為公司凈回籠資金124億元，相關資金將主要用于公司及下屬公司金融債務償付。

此前的12月9日和12月27日，華夏幸福已經先后出售了位于河北廊坊大廠縣和固安縣的相關資產。

全年來看，華夏幸福通過出售旗下資產，總計回籠資金可超150億元，但與《債務重組計劃》中提到的“賣出資產回籠資金約750億元”，仍有不小差距。

百億回籠資金，四年分期支付

12月28日晚間，華夏幸福公告稱，旗下全資子公司擬與華潤置地簽署《華夏幸福南方總部資產包整體轉讓協議》，約定將其各自持有的四家下屬公司股權轉讓給華潤置地，分別位于武漢、南京和深圳，其中三家子公司為項目開發(fā)公司、一家子公司為物業(yè)管理公司。

除了上述股權轉讓外，華夏幸福持有的上述公司的約142.33億元往來債權也一并轉讓給華潤置地。

來源：華夏幸福基業(yè)公告

上述股權轉讓價款僅為4元，債權轉讓價款為12,399,999,996元，合計金額124億元。

華潤置地將通過受讓上述標的股權公司，間接取得上述標的股權公司開發(fā)的武漢長江中心項目、武漢中北路項目和南京大校場項目，以及標的股權公司下屬的子公司。

不過，上述擬轉讓的資產對價還需要滿足部分前提條件，否則華潤置地可以縮減交易價格。

據了解，上述資產包中的南京大校場項目目前仍在溝通限高問題，需要獲得相關部門同意。

在2023年9月30日前，華夏幸福需要獲得相關部門同意項目建筑物限高調整，如果未能獲得同意，華潤置地有權在交易總額中扣減12.5億元；如果只取得部分同意，華潤置地可以扣減不超過12.5億元的交易總額。

此外，武漢長江中心項目 C 地塊（以下簡稱“C 地塊”）目前仍未交清地價款，如果因逾期支付 C 地塊的地價款導致被追究違約責任、地塊被收回、最終約定的開竣工日期早于目前雙方約定時間等，華夏幸福需承擔相對應的違約金等損失。

同時，華夏幸福還需履行對應項目的產業(yè)引入義務，并要求引入的保險、銀行為世界500強的前50強企業(yè)。

需要注意的是，即使上述條件全部滿足，這筆上百億的交易金也不是一次性打入華夏幸福的賬戶，而是在4年內、分期5筆支付，分別是：

第一筆，在2023年3月31日支付40億元；第二筆，在2023年12月31日前支付20億元；第三筆，在2024年12月31日前支付20億元；第四筆，在2025年12月31日前支付20億元；第五筆，在2026年12月31日前支付24億元。

全年出售資產超150億，未達既定目標

加上這次打包出售南方總部資產，進入12月以來，華夏幸福已經接連進行了三筆資產出售。

此前，華夏幸福12月27日宣布，以9.99億元出售固安子公司四項資產，包括固安規(guī)劃館、固安南區(qū)服務中心、固安環(huán)保產業(yè)港以及固安幸福學校(八中)的土地、房屋建筑及附屬設施等，上述資產涉及的工程欠款合計約0.63億元。

接盤方為固安縣國有資產運行服務中心下屬的固安產發(fā)產業(yè)港投資有限公司和固安產發(fā)教育投資有限公司。

12月9日，華夏幸福還公告，兩家大廠子公司擬向大廠回族自治縣國宏運營管理有限公司（簡稱“大廠國宏”）轉讓四項資產，總價款合計為6.93億元。

上述子公司為華夏幸福（大廠）文化影視產業(yè)園投資有限公司、大廠京御房地產開發(fā)有限公司，而接盤方大廠國宏的主要股東為大廠回族自治縣財政局。

這兩筆資產出售的交易金也需滿足相應條件，然后分期付款。

而在今年4月，華夏幸福還將永清和廊坊的兩處產業(yè)新城項目轉讓給當地國資企業(yè)，轉讓款合計約為9.18億元。

全年來看，華夏幸福出售資產總額已超150億元，引入的接盤方均為央企或國企，部分資產質量還不錯。

但交易價格并不高，從接盤方來看，分期付款對自身資金壓力并不大，隨著武漢、南京等地市場的回暖，上述這些資產可逐步貢獻回款。

雖然部分資產交易出現虧損，但為了擺脫債務風險，華夏幸福也只能忍痛“斷腕”。

據了解，截至2022年11月30日，華夏幸福累計未能如期償還債務金額合計601.76億元，已簽約實現債務重組的金額累計為1265.57億元，相應減免債務利息、豁免罰息金額共計114.19億元。

另外，華夏幸福根據債務重組相關工作的推進情況，對已簽署《債務重組協議》中適用“兌、抵、接”清償方式的相關債權人已啟動兩批現金兌付安排，合計將兌付金額為19.16億元。

境外債方面，華夏幸福也取得一定進展。

據了解，華夏幸福境外美元債存續(xù)總額49.6億美元。目前，持有境外美元債券本金總額超過50%的持有人已簽署境外《重組支持協議》。

根據《債務重組計劃》，華夏幸福曾計劃將2192億元金融債務通過“賣、帶、展、兌、抵、接”等方式進行重組，其中提到“賣出資產回籠資金約750億元、出售資產帶走金融債務約500億元”。

但從目前出售資產的情況，距離上述目標仍有不小差距，未來華夏幸福還會出售哪些資產回籠資金呢？

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