來源/消金界 作者/黑瑪麗

近日，杭銀消金擬發行《杭銀消費金融股份有限公司2024年第一期金融債券》，發行規模為人民幣10億元，本期債券為3年期固定利率品種。

消金界注意到，去年下半年以來，消費金融行業受到利好政策影響，停滯兩年的金融債發行迎來首次開閘。

2023年11月，興業消金發行“2023年第一期金融債券”，發行規模15億元，發行期限為三年，票面利率為3.03%。若此次杭銀消金金融債成功發行，將成為金融債開閘后第二家、也是2024年第一家成功發行金融債的消費金融公司。

消金界注意到，相關信用評級報告披露了杭銀消金一系列運營數據。

在股東架構上，經歷兩次增資及股東變更，截至2023年9月末，杭銀消金注冊資本為25.61億元，其中第一大股東杭州銀行股份有限公司持股42.95%，公司無控股股東及實際控制人。

相關數據顯示，截至2023年9月，杭銀消金資產總額達446億元，不良貸款余額7.46億元，不良貸款率1.72%。

在主營業務上，杭銀消金從2016年的純線下地推模式逐漸向“線上+線下”模式轉變。目前形成了線上產品輕享貸、線下產品尊享貸兩大產品體系。車位貸及其他貸款為公司業務拓展早期試點的產品，已于2018年3月停貸。

在線下，公司深耕市場，優化客戶結構。在客戶準入方面，除了公務員群體，也在持續提升自雇人士、普通工薪族授信占比。

在線上，公司不斷提升自主獲客能力，持續優化渠道合作模式，有效擴大業務規模。相較于線下模式，線上產品貢獻了較高的生息資產和收益率。

值得一提的是，杭銀消金表示，盡管公司堅持自營業務“精耕細作、做大做強”策略，但目前自營業務占比仍處于較低水平。截至2022年末，公司自營業務余額占比為20.63%。而截至2022年，公司線下業務占比就達20.04%。可見線上業務絕大多數是通過助貸實現規模增長。

在放款規模上，截至2023年3月末，公司累計授信客戶1913.01萬戶，累計發放貸款3540.48億元。2022年公司筆均貸款金額為2039.07元，同比下降16.40%；發放貸款的平均期限為9.40個月，較2021年的8.75個月有所拉長。

另一個值得關注的數據是，截至2022年，杭銀消金營業費用率同比下降1.94 個百分點至9.74%，處于行業較低水平。

經營效率方面，公司營業支出主要集中于員工費用、業務費用及折舊攤銷費用等。公司2022年發生業務及管理費4.12億元，同比增長26.72%，主要系業務快速擴張，人員需求增加使得員工薪酬有所上升。

據了解，杭銀消金線下百億元左右余額，而線下團隊規模就有近500人。如何把控線下運營成本，以及提升線上自營業務占比，是這家消金公司急需面對的問題。