作者/小債??來(lái)源/ 債市觀察

被媒體譽(yù)為“券商屠夫”的吳清，在出任證監(jiān)會(huì)主席第二天，2月8日便懲罰了兩家證券公司。申萬(wàn)宏源證券和平安證券均因債券類(lèi)違規(guī)，一個(gè)被責(zé)令改正，一個(gè)收到了警示函。

吳清履新第三天，2月9日又對(duì)招商證券的“內(nèi)鬼們”開(kāi)出罰單。證監(jiān)會(huì)集中處理了招商證券多名相關(guān)人員買(mǎi)賣(mài)股票違法違規(guī)事項(xiàng)，對(duì)63人作出行政處罰，合計(jì)罰款8173萬(wàn)元。

債市觀察注意到，在吳清履新前的1月份，企業(yè)預(yù)警通根據(jù)各交易所、各地證監(jiān)局公布的處罰公告統(tǒng)計(jì)出，1月涉嫌信披違法違規(guī)被罰的發(fā)債企業(yè)有65家。

而被罰的65家發(fā)債企業(yè)，違規(guī)原因仍是一些常見(jiàn)問(wèn)題，主要為未及時(shí)、未準(zhǔn)確披露定期報(bào)告、關(guān)聯(lián)交易，存在虛假記載，未及時(shí)披露債務(wù)逾期、重大訴訟等。

此外，除65家發(fā)債企業(yè)被罰，1月份還有中信建投、國(guó)投證券等5家證券公司作為保薦代表人、債券受托管理人，因未能督導(dǎo)發(fā)行人真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露相關(guān)信息被警示。

單一企業(yè)罰款最高達(dá)8570萬(wàn)

從處罰措施看，65家發(fā)債企業(yè)主要涉及警示警告、記入誠(chéng)信檔案、責(zé)令整改、罰款和立案調(diào)查等。其中警示居多為46例，處罰決定16例，法定代表人被立案批捕1例，立案調(diào)查1例。

債市觀察梳理發(fā)現(xiàn)，被罰款的公司有7家，罰款金額區(qū)間基本為幾十萬(wàn)至幾百萬(wàn)之間。其中有一個(gè)罰款之最，思創(chuàng)醫(yī)惠(300078.SZ)因重大財(cái)務(wù)造假被罰高達(dá)8570萬(wàn)元。

回溯前情，1月8日晚間，思創(chuàng)醫(yī)惠公告稱(chēng)，公司收到浙江證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》及《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》，判定思創(chuàng)醫(yī)惠存在的違法事實(shí)包括公開(kāi)發(fā)行文件編造重大虛假內(nèi)容、2019年和2020年年度報(bào)告存在虛假記載。

而時(shí)任思創(chuàng)醫(yī)惠董事長(zhǎng)、總經(jīng)理章笠中，未能有效管控醫(yī)惠科技，知曉并授意相關(guān)員工實(shí)施前述虛增營(yíng)業(yè)收入、成本、利潤(rùn)等行為，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

圖源：罐頭圖庫(kù)

基于上述違法行為，浙江證監(jiān)局對(duì)思創(chuàng)醫(yī)惠責(zé)令改正，給予警告，并處以合計(jì)8570萬(wàn)元罰款；對(duì)章笠中給予警告，并處以合計(jì)750萬(wàn)元罰款。同時(shí)，對(duì)章笠中采取10年市場(chǎng)禁入措施。

此外，還有兩起比較嚴(yán)重的處罰信息。一例是ST天成（天成控股，600112.SH）因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)于1月16日決定對(duì)公司立案。

據(jù)了解，ST天成是國(guó)內(nèi)較早掌握電氣設(shè)備技術(shù)和制造工藝的企業(yè)之一，電氣設(shè)備的研發(fā)、制造是公司的傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)。

但ST天成自上市后，多次遭到證監(jiān)會(huì)立案，公司目前也處于虧損狀態(tài)。其中，2023年前三季度，ST天成實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)為-9166.41萬(wàn)元。

而ST天成最新動(dòng)態(tài)，也就是2月8日，因未及時(shí)履行信息披露義務(wù)，且再次出售可能產(chǎn)生的損益占公司2016年歸母凈利潤(rùn)的75.8%，未履行相關(guān)決策程序。上交所對(duì)ST天成及時(shí)任董事長(zhǎng)王國(guó)生予以通報(bào)批評(píng)并記入上市公司誠(chéng)信檔案。

另外暴風(fēng)集團(tuán)（R風(fēng)暴1,400115.NQ）1月25日披露，公司法定代表人馮鑫因涉嫌違規(guī)不披露重要信息罪被批準(zhǔn)逮捕。

而此前，暴風(fēng)集團(tuán)及馮鑫已被多次采取限制消費(fèi)措施，2021年9月，證監(jiān)會(huì)對(duì)馮鑫采取終身市場(chǎng)禁入措施。據(jù)悉，暴風(fēng)集團(tuán)成立于2007年，于2015年3月A股上市，2020年10月退市。

多位高管被罰

除公司被立案，法定代表人被逮捕、市場(chǎng)禁入等處罰措施外，多家發(fā)債主體的多位高管也受到不同程度的處罰。

具體來(lái)看，思創(chuàng)醫(yī)惠除時(shí)任董事長(zhǎng)章笠中被罰款并禁入市場(chǎng)10年外，時(shí)任董事會(huì)秘書(shū)孫新軍等四名高管，被給予警告并處罰款合計(jì)達(dá)650萬(wàn)。

藍(lán)盾退（300297.SZ）披露的多起年度報(bào)告涉嫌存在虛假記載，公司及高管收到通報(bào)批評(píng)處分并給予罰款，部分高管被公開(kāi)認(rèn)定五年不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的處分。

圖源：罐頭圖庫(kù)

另外，因隱瞞對(duì)海外公網(wǎng)業(yè)務(wù)5個(gè)項(xiàng)目采購(gòu)商的控制關(guān)系，連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假，信息披露存在虛假記載。北京證監(jiān)局對(duì)信威集團(tuán)（600485.SH已退市）處以900萬(wàn)罰款，對(duì)公司董事長(zhǎng)王靖罰款1000萬(wàn)并采取終身證券市場(chǎng)禁入措施，另有其他高管如余睿、劉昀分別被采取10年證券市場(chǎng)禁入措施，并分別處以150萬(wàn)元的罰款。

此外，如泛海控股、ST美置、奧園集團(tuán)、貴人鳥(niǎo)股份、興源環(huán)境（300266.SZ）等多家發(fā)債企業(yè)高管受到不同程度如監(jiān)管警示、罰款、公開(kāi)譴責(zé)等處罰。

城投公司也挨罰

值得注意的是，在1月信批違規(guī)名單中，有兩家發(fā)債城投公司也被罰了。它們分別是濰坊濱城投資開(kāi)發(fā)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“濰坊濱城”）、楚雄州國(guó)有資本投資集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“楚雄州國(guó)有資本”）。

具體來(lái)看，濰坊濱城因未及時(shí)披露債務(wù)逾期情況、未及時(shí)披露重大訴訟及相關(guān)凍結(jié)事項(xiàng)被監(jiān)管警示。

圖源：罐頭圖庫(kù)

楚雄州國(guó)有資本在2021年中期報(bào)告、2021年年度報(bào)告、2022年中期報(bào)告中，均未如實(shí)、準(zhǔn)確披露募集資金使用情況，公司及相關(guān)高管被予以通報(bào)批評(píng)。

不僅如此，濰坊濱投還在2月6日上海票據(jù)交易所披露的《截至2024年1月31日持續(xù)逾期名單》上，濰坊濱投名列6個(gè)月內(nèi)發(fā)生3次以上承兌人逾期的承兌人中，票據(jù)承兌逾期余額230.02萬(wàn)元，累計(jì)逾期發(fā)生額1.51億元。

券商難辭其咎

除65家發(fā)債企業(yè)被罰外，1月被處罰的還有5家券商。其中中信建投和國(guó)投證券作為保薦代表人，國(guó)泰君安、東興證券、中金公司作為債券受托管理人，均因履職盡責(zé)不到位等情形被予以警示。

來(lái)源：企業(yè)預(yù)警通

1月16日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了4條債券類(lèi)行政監(jiān)管措施，國(guó)泰君安、中金公司、東興證券被采取出具警示函措施，泰禾集團(tuán)及公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理黃其森被采取出具警示函與監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)。

具體來(lái)看，中金公司、國(guó)泰君安、東興證券等三家券商作為泰禾集團(tuán)債券受托管理人，在受托管理期間未嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則，存在未對(duì)泰禾未披露相關(guān)重大債務(wù)逾期及訴訟事項(xiàng)保持必要關(guān)注、未在年度受托管理事務(wù)報(bào)告中披露相關(guān)重大事項(xiàng)等情形，均違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》相關(guān)條例，而“一次性”對(duì)三家大型證券公司采取監(jiān)管措施的情況比較少見(jiàn)。

圖源：罐頭圖庫(kù)

值得注意的是，2024年，證監(jiān)會(huì)的頭號(hào)罰單于1月8日開(kāi)給了因康得新財(cái)務(wù)造假案涉及的中介機(jī)構(gòu)——瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，合計(jì)罰沒(méi)1783萬(wàn)元。

而無(wú)論是1月份前任證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在任期間，證監(jiān)會(huì)對(duì)中信建投、中金公司等5家券商出具監(jiān)管警示，還是2月份吳清履新后證監(jiān)會(huì)披露的對(duì)申萬(wàn)宏源證券、平安證券，招商證券的處罰，這些券商都有一個(gè)共同的身份——都是證券市場(chǎng)重要的中介機(jī)構(gòu)。

而從2020年開(kāi)始，包括證監(jiān)會(huì)在內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)就對(duì)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任就越來(lái)越重視了。2020年3月在《刑法》修正案中，明確將保薦人作為提供虛假證明文件罪和出具證明文件重大失實(shí)罪的犯罪主體，適用該罪追究刑事責(zé)任，最高可判處10年有期徒刑。2020年12月26日，第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)審議通過(guò)了該《刑法修正案》。從此，對(duì)于中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任和風(fēng)控要求出現(xiàn)了一道涇渭分明的提升要求。

而從吳清曾經(jīng)擔(dān)任過(guò)證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部主任、風(fēng)險(xiǎn)處置辦主任、基金監(jiān)管部主任的履歷和上任證監(jiān)會(huì)主席之后的一系列舉措來(lái)看，吳清對(duì)于壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任這件事，只可能比前任要求更高。

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，吳清履新之后，召開(kāi)證監(jiān)會(huì)2024年系統(tǒng)工作會(huì)議部署，吳清強(qiáng)調(diào)要從三個(gè)方面推進(jìn)工作：

一、突出以投資者為本的理念。從維護(hù)市場(chǎng)公平性出發(fā)，系統(tǒng)梳理評(píng)估資本市場(chǎng)關(guān)鍵制度安排，重點(diǎn)完善發(fā)行定價(jià)、量化交易、融券等監(jiān)管規(guī)則，旗幟鮮明地體現(xiàn)優(yōu)先保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。

二、要“穩(wěn)”與“進(jìn)”的統(tǒng)籌。著力增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，健全維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的有效機(jī)制，強(qiáng)化各方協(xié)同，加強(qiáng)與市場(chǎng)溝通，以更加有力有效的措施穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)信心。堅(jiān)持以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破，進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革，健全資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度。

三要突出強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)與促發(fā)展一體推進(jìn)。堅(jiān)持把加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)作為高質(zhì)量發(fā)展的重要保障，堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，把監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角落實(shí)到位。

信披違規(guī)一直是上市公司證券違法違規(guī)事件的“重災(zāi)區(qū)”，2023年整年A股市場(chǎng)共有1366家上市公司信息披露違規(guī)，其中，因涉嫌信披違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案的公司有104家。

隨著監(jiān)管“零容忍”不斷升級(jí)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司或相關(guān)方的信披違法違規(guī)行為監(jiān)管力度也在隨之加大。而吳清履新后的一系列重拳出擊，讓強(qiáng)監(jiān)管這把火燒的更旺了一些。

65家發(fā)債企業(yè)被罰一覽表 來(lái)源：企業(yè)預(yù)警通

你如何看待1月65家發(fā)債企業(yè)及5家券商被罰的消息？未來(lái)監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司及承銷(xiāo)保薦機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度是否會(huì)越來(lái)越大？歡迎評(píng)論區(qū)留言討論。