來源/新經(jīng)濟(jì)e線

安達(dá)有限公司作為全球市值最大的財(cái)產(chǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)公司之一，全球業(yè)務(wù)覆蓋54個(gè)國(guó)家和地區(qū)，近年來通過持續(xù)增持華泰保險(xiǎn)的股權(quán)，已實(shí)現(xiàn)對(duì)華泰保險(xiǎn)的控股。

早在去年10月13日，華泰保險(xiǎn)在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，華泰保險(xiǎn)實(shí)際控制人為安達(dá)有限公司。該公司通過旗下安達(dá)北美洲保險(xiǎn)控股公司（安達(dá)北美洲保險(xiǎn)）、安達(dá)天平再保險(xiǎn)有限公司（安達(dá)天平再保險(xiǎn)）、安達(dá)美國(guó)保險(xiǎn)公司（安達(dá)美國(guó)保險(xiǎn)）、安達(dá)百慕大保險(xiǎn)公司（安達(dá)百慕大保險(xiǎn)）等4家控股子公司合計(jì)持有華泰保險(xiǎn)72.0913%股權(quán)。

新經(jīng)濟(jì)e線注意到，一旦公司變更實(shí)際控制人最終獲準(zhǔn)的話，華泰保興基金將成為外資系公募基金公司的新成員。此前，包括貝萊德基金、路博邁基金、宏利基金、富達(dá)基金、施羅德基金、摩根資產(chǎn)管理基金、摩根士丹利基金、聯(lián)博基金、安聯(lián)基金在內(nèi)的九家外商獨(dú)資公募基金公司已相繼獲批。

公開信息表明，華泰保興基金成立于2016年7月26日，其控股股東為華泰保險(xiǎn)，后者持有其85%的股份，余下15%的股份分別由5家合伙人企業(yè)持有。華泰保險(xiǎn)前身是1996年成立于北京的華泰財(cái)險(xiǎn)，注冊(cè)資本40.22億元。目前，華泰保險(xiǎn)已發(fā)展為一家綜合性金融保險(xiǎn)集團(tuán)，集團(tuán)旗下?lián)碛腥A泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、華泰人壽保險(xiǎn)、華泰資管、華泰保興基金等子公司。

監(jiān)管三點(diǎn)反饋意見

新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，就華泰保興基金申請(qǐng)變更實(shí)際控制人一事，證監(jiān)會(huì)提出了三點(diǎn)反饋意見，具體如下：

來源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

其一，根據(jù)申請(qǐng)材料，安達(dá)有限公司旗下有多家持牌子公司，但僅提交安達(dá)美國(guó)保險(xiǎn)、安達(dá)財(cái)產(chǎn)和意外保險(xiǎn)公司2家子公司監(jiān)管部門意見，請(qǐng)安達(dá)有限公司說明該兩家公司在集團(tuán)重要性情況（結(jié)合資產(chǎn)、收入、利潤(rùn)占比等），以及是否存在其他重要的持牌子公司，如存在，請(qǐng)說明相關(guān)子公司近三年誠(chéng)信合規(guī)情況及監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管要求情況，并提交相關(guān)支撐材料。

其二，根據(jù)《公開募集證券投資基金管理人管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《公募管理人辦法》），基金管理公司的實(shí)際控制人為境外機(jī)構(gòu)的，需符合“最近3年金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模、收入、利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率等指標(biāo)居于國(guó)際前列”。根據(jù)申請(qǐng)材料，經(jīng)對(duì)標(biāo)比較，安達(dá)有限公司“投資業(yè)務(wù)”規(guī)模在“全球資管機(jī)構(gòu)排名500強(qiáng)”榜單中排名第197位，但安達(dá)有限公司未直接納入榜單，請(qǐng)說明原因，補(bǔ)充論證安達(dá)有限公司是否具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，并進(jìn)一步補(bǔ)充完善其“金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”符合國(guó)際前列的證明材料。

其三，請(qǐng)補(bǔ)充說明原銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)的華泰保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱華泰保險(xiǎn)）股權(quán)變更是否已完成工商變更登記，安達(dá)有限公司是否已成為華泰保險(xiǎn)進(jìn)而成為你公司的實(shí)際控制人，如已成為，請(qǐng)說明是否符合《公募管理人辦法》第五十九條“基金公司變更實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)”的要求。

另?yè)?jù)華泰保險(xiǎn)官網(wǎng)顯示，華泰保險(xiǎn)是中國(guó)第一家正式引入外資股份的中國(guó)保險(xiǎn)公司。成立之初的華泰保險(xiǎn)，股東多達(dá)63家，曾創(chuàng)下國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股東最多的記錄，也正是因?yàn)槿绱耍A泰保險(xiǎn)多年來成為“安達(dá)系”、“君正系”、“當(dāng)代系”等各路資本競(jìng)相追逐的對(duì)象。特別是外資股東“安達(dá)系”與中資“君正系”一度相互“追趕”，通過增持謀求控股權(quán)，不過，最終還是“安達(dá)系”笑到了最后。自2018年以來，“安達(dá)系”加快了對(duì)華泰保險(xiǎn)的收購(gòu)進(jìn)程，華泰保險(xiǎn)也成為中國(guó)首例由“中資轉(zhuǎn)外資”的保險(xiǎn)集團(tuán)。

2023年12月21日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布關(guān)于華泰保險(xiǎn)變更股東的批復(fù)，同意安達(dá)北美洲保險(xiǎn)受讓內(nèi)蒙古君正化工有限責(zé)任公司（君正化工）持有的公司約1.18億股股份。受讓后，安達(dá)北美洲保險(xiǎn)持有華泰保險(xiǎn)約14.62億股股份，持股比例增加至36.35%，成為華泰保險(xiǎn)單一第一大股東，此后君正化工不再持有公司股份。

除了君正化工外，人福醫(yī)藥和天風(fēng)證券也相繼將持有的華泰保險(xiǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了安達(dá)北美洲保險(xiǎn)。

去年10月，人福醫(yī)藥發(fā)布公告稱，已將自己持有的華泰保險(xiǎn)2.52%股份轉(zhuǎn)讓給安達(dá)北美洲保險(xiǎn)，交易金額約為10.26億元。同年12月22日，天風(fēng)證券公告稱，控股子公司天風(fēng)天睿投資股份有限公司與安達(dá)北美洲保險(xiǎn)簽訂的關(guān)于轉(zhuǎn)讓華泰保險(xiǎn)4.45%股權(quán)的交易已全部完成。該交易轉(zhuǎn)讓價(jià)格約為18.08億元，涉及股份約1.79億股。近日，上述股份轉(zhuǎn)讓事宜已完成過戶，天風(fēng)天睿已收到所有轉(zhuǎn)讓款。

從華泰保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)狀況來看，目前集團(tuán)旗下壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損。華泰保險(xiǎn)去年半年度償付能力報(bào)告顯示，華泰財(cái)險(xiǎn)2023年上半年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入52.72億元，凈利潤(rùn)2.83億元；華泰人壽2023年上半年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入41.70億元，凈虧損0.51億元，上年同期華泰人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.94億元。華泰人壽去年三季度償付能力報(bào)告顯示，公司第三季度凈虧損1.52億元，前三季度累計(jì)凈虧損2.04億元。

總經(jīng)理一職仍空缺

此外，新經(jīng)濟(jì)e線注意到，自從原華泰保興基金總經(jīng)理王冠龍去年12月因工作調(diào)動(dòng)離任以來，公司總經(jīng)理一職目前仍空缺，暫由王現(xiàn)成代任。

來源：基金公告

公開資料表明，王冠龍為華泰保興基金成立以來的首任總經(jīng)理，其任職時(shí)間從2016年7月4日至2023年12月6日，超過七年之久。王冠龍歷任黑龍江省經(jīng)濟(jì)信息中心經(jīng)濟(jì)信息處分析員、哈爾濱市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)工業(yè)發(fā)展股份有限公司職員；1996年7月起，歷任華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)投資部業(yè)務(wù)經(jīng)理、副總經(jīng)理、投資管理中心副總經(jīng)理；2005年1月起，歷任華泰資管副總經(jīng)理、常務(wù)副總經(jīng)理兼首席運(yùn)營(yíng)官（任職期間曾兼任公司董事會(huì)秘書、華泰資產(chǎn)管理（香港）有限公司董事）。2016年7月起任華泰保興基金總經(jīng)理。

而代任總經(jīng)理一職的王現(xiàn)成歷任建行總行行長(zhǎng)辦公室主任科員、資金部本幣交易室主任科員、資金部上海交易中心主任科員、金融市場(chǎng)部副處長(zhǎng)、處長(zhǎng)，平安信托固定收益部董事總經(jīng)理。2016年11月起，加入華泰保興基金，歷任公司副總經(jīng)理，公司副總經(jīng)理兼首席投資官，公司資深副總經(jīng)理兼首席投資官，現(xiàn)任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人、資深副總經(jīng)理、首席投資官。

此前，在王冠龍任內(nèi)，華泰保興基金發(fā)展較為緩慢。截至2023年年末，華泰保興基金基金管理規(guī)模合計(jì)約338.82億元，行業(yè)排名94/157，處于中下游位置。

從公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，固定收益產(chǎn)品占據(jù)了絕對(duì)主導(dǎo)。截至2023Q4，公司債券型基金和貨幣市場(chǎng)型基金分別有13只和1只，對(duì)應(yīng)管理規(guī)模分別約220.92億元和79.66億元，合計(jì)超過300億元，達(dá)300.58億元，占比近九成，約88.71%。而包括偏債混合和偏股混合在內(nèi)的混合型基金和股票型基金數(shù)量分別為13只和1只，對(duì)應(yīng)管理規(guī)模分別僅38.37億元和1.11億元，合計(jì)僅約39.48億元，占比僅11.65%。

從規(guī)模效應(yīng)來看，華泰保興基金旗下主動(dòng)權(quán)益型基金規(guī)模普遍偏小。截至去年年末，如華泰保興研究智選（A/C）、華泰保興鑫成優(yōu)選（A/C）、華泰保興健康消費(fèi)（A/C）、華泰保興價(jià)值成長(zhǎng)（A/C）、華泰保興吉年盈（A/C）、華泰保興策略精選（A/C）等6只主動(dòng)權(quán)益基金份額合計(jì)管理規(guī)模均不足億元。特別是華泰保興策略精選（A/C）更是跌破了5000萬元的清盤“紅線”。

此前，華泰保興策略精選披露的2023年四季報(bào)顯示，截至2023Q4，華泰保興策略精選（A/C）報(bào)告期末基金份額總額僅有4851.55萬份，對(duì)應(yīng)基金資產(chǎn)凈值約4214.67萬元。其中，華泰保興策略精選A和華泰保興策略精選C單位凈分別僅有0.8808元和0.8679元。報(bào)告期華泰保興策略精選A份額和C份額凈值增長(zhǎng)率分別均為-8.58%，均跑輸同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的-3.51%。本報(bào)告期內(nèi)本基金存在基金資產(chǎn)凈值連續(xù)二十個(gè)工作日低于五千萬元的情形。

另?yè)?jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，作為一家中小型基金公司，人才問題始終是華泰保興基金有待跨越的一個(gè)門檻。截至去年年末，包括公司去年6月新聘的黃曉棟和陳祺偉2名基金經(jīng)理在內(nèi)，旗下基金經(jīng)理人數(shù)共計(jì)僅10名，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均的22.58名。與此同時(shí)，公司基金經(jīng)理人均管理資產(chǎn)也不及行業(yè)平均數(shù)，前者和后者分別為34.01億元和47.92億元。

從基金經(jīng)理任職年限來看，最長(zhǎng)的張挺和尚爍徽兩人在公司的任職時(shí)間也不到七年；趙旭照和周詠梅兩人在公司的任職年限均在六年左右；趙健和孫靜佳兩人在公司的任職時(shí)間分別為五年多和接近五年。此外，田榮在公司出任基金經(jīng)理的時(shí)間也僅一年左右。

此外，Wind統(tǒng)計(jì)還表明，就管理績(jī)效而言，上述華泰保興基金旗下10名基金經(jīng)理中，孫靜佳、趙旭照和趙健等3名基金經(jīng)理的算術(shù)平均年化收益率均落后于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的算術(shù)平均收益率，分別落后2.23%、1.74%和0.24%。