來源 |?深藍財經??撰文 |?王鑫

今年以來，在銀行股的一波強勁估值修復潮中，這家規模7000億元的上市城商行反彈十分乏力。

自2021年2月5日A股上市以來，重慶銀行長期破凈，股價較高點腰斬，成為同期A股上市銀行的車尾燈。不僅如此，目前A股42家銀行股中有13家跌破發行價，其中重慶銀行相較發行價破發23%，破發幅度僅次于鄭州銀行和渝農商行。

?A股跌破發行價的銀行股

值得注意的是，日前，重慶銀行剛宣布三年內第四次啟動穩定股價措施，擬增持2900萬余元，便遭北向資金瘋狂拋售，因此反彈乏力。此前第一大股東、董事、高管已累計增持8200萬余元，紛紛虧成了韭菜。

深究原因，還是重慶銀行自身基本面出了問題，導致“聰明錢”用腳投票。

2022年，重慶銀行營收告別多年增長開始下滑，當年營收134.65億元，同比下降7.23%，凈利潤48.68億元，同比增長4.38%。2023年前三季度，重慶銀行營收102.48億元，同比繼續下滑3.84%，凈利潤42.7億元，同比僅增長0.68%。

營收下降主要是受凈息差的拖累。重慶銀行營收過度依賴凈利息收入，占比將近八成，在存款定期化和息差收窄的雙重擠壓下，2022年重慶銀行凈息差為1.74%，較上年下行32bp，下降幅度位居42家上市銀行之首，同時也跌破1.8%的銀行維持合理利潤情況下的凈息差參考線。

進入2023年，在持續的降息潮下，重慶銀行凈息差繼續走低，2023年第三季度凈息差為1.53%，雖然其資產總額仍在一路增長，最新已達到7414.81億元，但以量補價無濟于事，業績疲態進一步凸顯。

營收下降的同時，重慶銀行還面臨涉房不良貸款規模及不良率上升的問題。

數據顯示，2016年至2023年6月末，重慶銀行房地產不良貸款規模由0.35億元增至7.13億元，大幅上漲1937%，房地產貸款不良率從0.2%增至7.14%，大幅上漲3470%，在17家A股城商行中最高。

重慶銀行涉房不良貸款情況

好在，重慶銀行的房地產貸款規模已壓降至99.91億元，僅占貸款規模的2.66%。重慶銀行曾在2023年中報中表示，該行結合國家宏觀產業政策，動態調整房地產、壓縮退出類行業等重點領域信貸策略，加快壓退高杠桿、“僵尸企業”、產能過剩等風險領域客戶。

截至 2023 年 9 月 末，重慶銀行的整體不良貸款率為 1.33%，撥備覆蓋率 225.38%，均較上一年末有所改善。

資本充足方面，截至2023年9月末，重慶銀行核心一級資本充足率為9.40%，一級資本充足率為10.29%，資本充足率為12.48%。按照最新的《商業銀行資本管理辦法》，重慶銀行面臨著比較急迫的資本補充壓力。

經營壓力之下，近一年來，重慶銀行已有七名高管發生變動。2023年，該行3名副行長隋軍、黃寧、周國華相繼調動辭任，原行長冉海陵則到齡退休。2023年8月，“75后”高嵩獲聘接棒行長一職。同年11月，該行又聘任1977年出生的張松擔任副行長。一系列調整后，重慶銀行高管陣容進一步年輕化。

今年2月20日，重慶銀行再次宣布，該行董事會選舉楊秀明為第六屆董事會董事長，接替到齡退休的原董事長林軍。1970年出生的楊秀明是一名農行老將，之前近30年的工作履歷基本上都在農業銀行重慶分行，先后任職一線的營業所干部、支行行長、分行副行長。

新帥楊秀明上任后，具體如何提振重慶銀行業績，穩定股價，將是一道難題。