文|樂居財經 作者|趙盼盼

5月14日早間，雅居樂在港交所突發公告，鑒于公司面臨的流動性壓力，于公告日期，公司尚未支付2020票據的有關利息，該票據利息支付的寬限期于2024年5月13日到期，并預期將無能力履行其境外債務項下的所有付款義務。

據悉，該優先票據分別為2020年10月8日及2020年11月10日發行，于2025年到期，總額為4.83億美元，利息為6.05%。

雅居樂方面稱，將與債權人保持積極溝通，并將積極探討最佳的解決方案以實現長期持續發展，以維護各持份者的利益。

同時，雅居樂表示，公司正在考慮所有可能的行動，包括但不限于針對集團境外債務制定全面債務管理解決方案，并將聘請外部財務顧問及法律顧問，以協助集團評估資本結構及流動性狀況（作為本次行動的部份），尋求可行的境外債務整體性解決方案。集團將適時積極與境外債權人就潛在解決方案進行溝通。

值得關注的是，這也是雅居樂首次宣告債務違約。

作為老牌粵系房企，雅居樂成立于1992年，2005年在香港聯交所主板上市，是一家以地產為主、多元業務協同發展的綜合性企業集團，曾與碧桂園、恒大、富力、合生創展一起，被業界譽為“華南五虎”。

2018年，雅居樂首次躋身千億房企陣營，全年累積預售金額1026.7億元。2019年，雅居樂再次突破千億大關，銷售額增至1179.7億元。2020-2022年，雅居樂實現預售金額分別為1381.9億元、1390.1億元和652.3億元。

最新年報顯示，2023年雅居樂實現營收433.1億元，同比下降19.8%；凈虧損127.78億元，同比下降4.5%；預售金額為453億元，同比下降30.6%，對應累計預售建筑面積為303.9萬平方米。截至2023年12月31日，其總資產規模超2400億元。

在此次公告中，雅居樂還披露了今年以來的經營情況，截至2024年4月30日止四個月，其預售總值為65.5億元，較2023及2022年同比分別下降68%及73.9%。

在流動性層面，截至2023年末，雅居樂擁有現金125.5億元（包含受限資金），同比下降22%；短期債務258.7億元，較2022年底增加7.7%，現金短債比降至0.5，同時剔除受限制現金后的現金短債比為0.3。

雅居樂表示，即使面對中國房地產行業的困境與融資及再融資愈趨困難所帶來的流動性壓力，集團一直努力不懈以最大限度減低對業務營運的影響并履行償債義務。

實際上，早在2021年，雅居樂就已開始甩賣旗下資產，緊急輸血展開“自救”。其中，2021年7月至12月，雅居樂出售了酒店、商場、售樓部、小區商業配套、公寓等14項非核心物業，售價合計約28億元。

2022年底，隨著中央三箭齊發、“金融16條”等利好頻出，雅居樂曾一個月內兩次配股，融資超14億港元。在此期間，雅居樂還以4.95億港元的價格將旗下物業雅生活4860萬股H股擺上了貨架。另據雅居樂官微披露，截至2022年12月初，雅居樂獲得近40家銀行共計1800多億的授信額度。

進入2023年，雅居樂融資步伐進一步加快。其中，2023年1月，雅居樂完成先舊后新配售2.195億股股份 ，所得款凈額約為4.89億港元；同月，雅居樂公開發行2023年度第一期中期票據，總額為12億元，為期三年，票面利率為4.7%。

2023年3月底，雅居樂獲得23.08億港元及3693.6萬美元兩部分組成的定期貸款融資，期限為12個月。再到5月，雅居樂又獲52.57億港元及4719.13萬美元兩部分組成的定期貸款融資，期限為19個月。

同年8月，雅居樂再次以先舊后新方式配售及認購合共約3.46億股，共取得約3.9億港元緩解流動性壓力；10月，雅居樂先后出售多家附屬公司、合聯營公司股權獲得12.1億元的資金支持。

盡管面對流動性壓力，雅居樂仍在積極保交付。2023年，雅居樂在海口、陵水、廣州等60個城市、120個項目，累計交付超7.2萬戶。

在今早的公告中，雅居樂也提到，將繼續全力并有序切實推進項目交付，維持正常營運；亦將繼續采取措施加快物業預售，加速收取銷售所得款項，以最大努力改善資產負債狀況。

股價方面，截至5月14日收盤，雅居樂集團股價報0.61港元/股，跌12.86%，總市值30.78億港元。