來源|柒財經? 作者|華秋實

8月5日，根據中國貨幣網披露的信息，中銀消金公布了2024年第四期金融債的發行情況，此次擬發行規模為人民幣20億元、期限為3年的金融債。

此前在5月、6月、7月連續三個月，中銀消金都分別發行了15億元的金融債。加上此次發行的金融債，其合計發行規模達到65億元。

柒財經注意到，今年以來，包括馬上消金、中郵消金、蘇銀凱基消金等8家消金公司在內，持牌消金機構開始密集發行金融債，累計發行規模已超過400億元。

中銀消金已累計發行6期

根據中國貨幣網披露的信息，在今年5月14日，中銀消金成功發行了其今年第一期金融債，實際發行規模為15億元，債券期限3年，票面利率為2.37%。

一個月后的6月20日，中銀消金又成功發行了第二期金融債，實際發行總額也為15億元，票面利率為2.25%。

在7月17日，中銀消金發行第三次發行金融債，此次實際發行總額和前兩次一樣，也是15億元。不過票面利率進一步降低，達到了2.18%。

此次在8月5日進一步擬發行的金融債，但與前三次不同的是，此次發行規模擴大至20億元，而且雖然票面利率還未確定，但按照前三期的走勢來看，此次發行的票面利率或進一步降低。對于中銀消金來說，也意味著其所承擔的利息成本也將進一步降低。

實際上，這都是中銀消金擬發行不超過110億元額度金融債的一部分。在首期發行時，中銀消金即提到，將分期發行金融債券，債券期限和發行品種為3年期固定利率品種，擬用于補充公司中長期資金，優化公司資產負債期限結構，進一步促進主營業務發展。

發行報告顯示，中銀消金于2010年6月由中國銀行、百聯集團和上海陸家嘴金融發展有限公司（下稱陸金發）共同發起設立。經過兩次增資后，目前其注冊資本為15.14億元，股東和相應出資比例分別為中國銀行（42.80%）、百聯集團（22.08%）、陸金發（13.44%）、中銀卡司（13.23%）、博德創新（5.81%）、紅杉盛遠（2.64%）。

據介紹，中銀消金主要采取線上和線下業務相融合，線上為主的發展模式。2021-2023年末，其貸款余額分別為524.35億元、618.03億元和719.48 億元。

其中，截至2023年末，線上業務余額為占比為449.59億元，占比達62.49%，較上年末增長39.24%，主要為“中銀消費錢包”業務以及“好客貸”業務。前者主要是對接互聯網合作方，通常為用戶提供5萬元以內的純線上信用貸款；后者為中銀消費金融線上自營業務的重點產品。

2023年，中銀消金增收不增利，即實現營收78.56億元，同比增長16.25%；實現凈利潤5.37億元，同比下降15.03%。

拉長時間線看，中銀消金的表現也是如此。中銀消金2021年-2023年歷年的營收分別為的23.45億元、67.58億元、78.56億元；然而同期凈利潤卻分別為8.53億元、6.32億元、5.37億元，逐年下滑。

圖源：聯合資信

另外，在資產質量方面，2021、2022及2023年，中銀消金不良貸款規模分別為15.42億元、17.28億元、24.95億元；不良貸款率為2.94%、2.80%、3.47%，不良率在去年反彈且超過了2021年。

年內已有8家公司發行金融債

柒財經注意到，不光是中銀消金，今年以來，持牌消金公司密集發行金融債券。

就在8月1日，招聯消金也披露了最新一期的金融債發行計劃。根據發行公告，公司本期債券的發行期限為8月6日-8月8日，共3個工作日。從募集書來看，招聯消金本期債券的發行規模為18億元。

和中銀消金一樣，招聯消金在發行公告中表示，本期債券募集資金主要用于補充公司中長期資金，優化公司資產負債期限結構，進一步促進發行人主營業務發展，提升普惠金融服務能力。

而年內招聯消金已累計發行了6次金融債，發行規模合計達114億元。

另根據中國貨幣網披露的數據，除了上述兩家外，柒財經不完全統計，興業消金發行了5期金融債，發行總額為100億元；杭銀消金發行了3期金融債，合計發行規模為45億元；馬上消金發行了3期金融債，合計發行規模為40億元；中原消金發行了20億元金融債；中郵消金也發行了20億元金融債；蘇銀凱基消金發行了10億元金融債。

粗略計算，今年截至8月5日，8家消費金融公司累計發行了414億元的金融債，據wind數據，這已超過2016-2021年五年行業發行金融債的總和。

為何消金公司在今年密集發行金融債？

首先是監管的放寬。2023年11月，國家金融監督管理總局發布的《非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》實施，簡化了消費金融公司債券發行程序，將消費金融公司發行非資本類債券由審批制改為事后報告制。

緊接著，興業消金成功發行2023年第一期金融債券“23興業消費金融債01”。這也意味著暫停兩年的消費金融債券重啟發行。

從消金公司方面講，金融債發行是消費金融公司補充資本的一種主要手段，可以獲得大量資金，用于擴大貸款規模、增加金融產品和服務的供給。

另外，與其他融資渠道相比，在當下的低利率市場環境，金融債的發行利率較低，這也有利于消金公司以較低的成本均獲得資金來源，優化負債結構，增強抵御風險的能力。柒財經注意到，上述年內發行金融債，利率普遍在2%到2.5%之間，且越來越低。

業內人士表示，下半年，金融債發行或仍將比較活躍。