作者/ 鄭理?來源/獨(dú)角金融

在金融市場的風(fēng)云變幻中，總有一些事件如同巨石投入平靜湖面，激起層層漣漪。因涉及恒大地產(chǎn)2018年審計項目的違法行為，財政部對會計師事務(wù)所普華永道警告、暫停經(jīng)營6個月、撤銷普華永道廣州分所的行政處罰，證監(jiān)會、財政部還對普華永道罰款4.41億元。普華永道暫停經(jīng)營6個月的“后勁”開始顯現(xiàn)，中信銀行（601998.SH）忙活兩年之久的400億配股也受到了波及。

10月31日晚間，中信銀行發(fā)布公告稱，接到上海證券交易所通知，由于需要更換會計師普華永道，因此，上交所中止了向原A股股東配售股份的發(fā)行上市審核程序。

圖源：公告

“至于何時能夠恢復(fù)，取決于接手的會計師事務(wù)所需要多久的時間完成相關(guān)準(zhǔn)備”。香頌資本董事沈萌稱。

截至11月1日收盤，中信銀行股價并未受上述事件涉及，該股收報6.66元/股，較前一交易日上漲2.15%，總市值為3562億元。

1

400億配股遭中止，影響多大？

而此次中信銀行涉及的募資配股遭中止，而非“終止”。按照規(guī)定，發(fā)行人根據(jù)規(guī)定需要更換保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，更換后的保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自中止審核之日起三個月內(nèi)完成盡職調(diào)查，重新出具相關(guān)文件，并對原保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件進(jìn)行復(fù)核，出具復(fù)核意見，對差異情況作出說明。

中信銀行也在公告中表示，將積極采取相關(guān)措施，完成更換，盡快向上交所申請恢復(fù)對本次向原A股股東配售股份的審核。

獨(dú)角金融注意到，向原A股股東配售股份，主要目的包括：一是為了滿足業(yè)務(wù)發(fā)展要求或償還債務(wù)等而籌集資金，二是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，防止股權(quán)過度稀釋，引入新的戰(zhàn)略投資者；三是為了增強(qiáng)公司的市場競爭力，提升公司實(shí)力。

此次該行募資400億配股遭中止，對銀行融資影響多大？沈萌稱，中銀銀行中途更換會計師事務(wù)所，不得不延誤的時間成本，企業(yè)應(yīng)該也有準(zhǔn)備，延遲配股會推遲補(bǔ)充資本的時間。

獨(dú)角金融注意到，由于會計師事務(wù)所普華永道達(dá)到財政部規(guī)定的聘用年限，此前連續(xù)給中信銀行提供審計服務(wù)8年的普華永道，已經(jīng)在2022年年報中披露更換為畢馬威。也就是說，中信銀行在普華永道被處罰前，就已經(jīng)變更了計師事務(wù)所。

圖源：年報

梳理一下中信銀行募資配股時間軸及需求。

2022年4月30日，中信銀行首次披露配股預(yù)案，2023年3月5日，該預(yù)案獲得上交所受理，根據(jù)此前公告顯示，中信銀行計劃在A股和H股同步實(shí)施配股，配股比例為10:3，擬募資總額不超過400億元，該預(yù)案獲得上交所受理。

2023年3月24日，中信銀行收到上交所出具的《關(guān)于中信銀行股份有限公司向原A股股東配售股份申請文件的審核問詢函》；同年4月22日，中信銀行針對該問詢函作出回復(fù)，主要包括高管任職、此次融資規(guī)模的必要性及合理性、不良貸款風(fēng)險和房地產(chǎn)貸款等問題。

配股擬募資總額不超過400億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的金額，將全部用于補(bǔ)充核心一級資本。中信銀行曾表示，募資將提高該行資本充足率，支持未來業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，增強(qiáng)該行資本實(shí)力及競爭力。

圖源：罐頭圖庫

萬萬沒想到，普華永道中間出了“事故”。

今年9月中旬，因涉及恒大集團(tuán)財務(wù)造假，證監(jiān)會和財政部對普華永道開出史上最嚴(yán)厲罰單：罰款共計4.41億元，并暫停經(jīng)營業(yè)務(wù)半年，撤銷普華永道廣州分所。

罰單落地后，一眾上市公司紛紛于普華永道解約，因此，中信銀行也受到了涉及。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2007年4月上市以來，包括IPO在內(nèi)，中信銀行共計在A股市場進(jìn)行了5次股權(quán)融資，金額1178.31億元。在此期間，中信銀行在A股的分紅金額達(dá)到1208.44億元。

實(shí)際上，不僅大行有補(bǔ)充資本的需要，中小銀行從2022年開始增加對資本的補(bǔ)充。數(shù)據(jù)顯示，2022年，華夏銀行、無錫銀行先后完成定增項目，分別募資80億元、20億元，用于補(bǔ)充核心一級資本。

除了股權(quán)融資外，其他地方銀行還通過可轉(zhuǎn)債進(jìn)行資本補(bǔ)充。重慶銀行、齊魯銀行、成都銀行、常熟銀行完成130億元、80億元、80億元、60億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行，募集資金同樣用于補(bǔ)充核心一級資本。

自2019年以來，中信銀行通過永續(xù)債、二級資本債等方式，募資資金約1200億元，用于補(bǔ)充核心一級資本以及二級資本。

2

普華永道受罰沖擊波！

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年，普華永道合計為107家A股上市公司提供審計服務(wù)。

從今年1月起，財政部門開始對普華永道中天會計師事務(wù)所及其廣州分所的恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司審計項目執(zhí)業(yè)質(zhì)量開展了專項檢查。

圖源：罐頭圖庫

證監(jiān)會方面，依法對普華永道恒大地產(chǎn)年報及債券發(fā)行審計工作未勤勉盡責(zé)案作出行政處罰，依據(jù)《中華人民共和國證券法》規(guī)定，沒收普華永道案涉期間全部業(yè)務(wù)收入2774萬元，并處以頂格罰款2.97億元，合計罰沒3.25億元。

財政部稱，普華永道及其廣州分所在恒大地產(chǎn)2018年至2020年財務(wù)報表審計過程中，主要問題包括：

1、2018年至2020年對恒大地產(chǎn)收入相關(guān)的主要審計程序，設(shè)計、實(shí)施存在嚴(yán)重缺陷，多項程序得出不實(shí)結(jié)論；2020年明知恒大地產(chǎn)提前確認(rèn)收入而不予指明。

2、喪失獨(dú)立性，為恒大地產(chǎn)編制合并財務(wù)報表，并在合并財務(wù)報表層面編制調(diào)整分錄以虛增利潤。

3、明知或應(yīng)當(dāng)知道恒大地產(chǎn)存在大量貨幣資金受限，對財務(wù)報表中的重大錯報不予指明，并通過各種方式隱瞞或掩蓋。

4、對恒大地產(chǎn)2020年虛增開發(fā)成本、隨意確認(rèn)投資性房地產(chǎn)的重大會計差錯不予指明。

5、未保持職業(yè)懷疑，未發(fā)現(xiàn)恒大地產(chǎn)“明股實(shí)債”方式融資、合并財務(wù)報表范圍不準(zhǔn)確導(dǎo)致的重大會計差錯。

6、對恒大地產(chǎn)未按規(guī)定披露重大訴訟仲裁事項不予指明，其他應(yīng)收款及審計抽樣、持續(xù)經(jīng)營等審計程序執(zhí)行不到位，項目質(zhì)量控制失效等。

而證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)：

1、審計工作底稿失真，地產(chǎn)項目觀察中約88%的記錄與實(shí)際執(zhí)行情況不一致，底稿記錄內(nèi)容嚴(yán)重不可靠。

2、現(xiàn)場走訪程序失效，現(xiàn)場走訪認(rèn)為符合交樓條件的樓盤大部分實(shí)際未竣工交付，部分至我會實(shí)地調(diào)查時仍未竣工交付，甚至是“一片空地”。

3、樣本選取范圍失控，任由恒大地產(chǎn)替換樣本，將恒大地產(chǎn)標(biāo)注“不讓去”的地產(chǎn)項目排除在走訪樣本之外。

4、文件檢查程序失靈，核驗無異常的交樓清單，實(shí)際上大量業(yè)主簽字確認(rèn)日晚于資產(chǎn)負(fù)債表日。

5、復(fù)核程序失守，現(xiàn)場走訪程序復(fù)核工作流于形式，復(fù)核人員基于對走訪人員的“信任”出具復(fù)核結(jié)論。

業(yè)務(wù)違法違規(guī)后，監(jiān)管對普華永道又是如何處罰的？

財政部對普華永道涉及恒大地產(chǎn)2018年審計項目的違法行為，給予沒收違法所得并處罰款共1.16億元的行政處罰。同時，財政部給予普華永道警告、暫停經(jīng)營業(yè)務(wù)6個月、撤銷普華永道廣州分所的行政處罰。

證監(jiān)會方面，則認(rèn)定普華永道在上述期間執(zhí)行的恒大地產(chǎn)1次債券發(fā)行審計、2次年報審計、2次半年度審閱、6次特殊目的審計項下的全部業(yè)務(wù)收入2774萬元均為違法業(yè)務(wù)收入，依法全部予以沒收，并按“沒一罰十”處頂格罰款2.77億元，同時對4次未收費(fèi)債券發(fā)行審計服務(wù)按上限罰款2000萬元，對普華永道罰沒款總計3.25億元。

至此，財政部以及證監(jiān)會對普華永道的協(xié)同罰款共計4.41億元。這一數(shù)字，是此前三年以來，證監(jiān)會對50多家（次）違法違規(guī)會計師事務(wù)所的罰沒款總和。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，財產(chǎn)罰將直接影響其財務(wù)狀況和盈利能力，資格罰則意味著在一段時間內(nèi)，普華永道無法承接新業(yè)務(wù)，公司競爭力和業(yè)務(wù)規(guī)模都將受到影響。

因涉恒大財務(wù)造假事件，今年以來，普華永道接連遭到上市公司解聘，失去了包括中國石油、中國銀行、中國太平等在內(nèi)的多個央企大單。

不僅如此，截至目前，已有海通證券、申萬宏源、東興證券等券商，中信銀行、招商銀行、杭州銀行等銀行，中國人保、中國人壽等險企宣布與普華永道解約。

此外，包括紅土創(chuàng)新基金、創(chuàng)金合信基金、華泰柏瑞基金等在內(nèi)的多家基金公司也將審計機(jī)構(gòu)由普華永道改聘為其他會計所。

接下來，普華永道更大的挑戰(zhàn)，是如何重新贏回信任。

3

盈利能力上升，

今年股價上漲約26%

在跌宕起伏的資本市場中，中信銀行的發(fā)展勢頭依舊強(qiáng)勁。

在銀行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)相疲軟的2022年和2023年，中信銀行A股價格分別上漲15.09%、12.32%，進(jìn)入2024年，銀行板塊回暖。該行A股價格，從年初的5.29元/股，升至11月1日收盤的6.66元/股，今年漲幅達(dá)25.9%，繼續(xù)位居股份行前列，跑贏銀行業(yè)指數(shù)。

圖源：罐頭圖庫

截至三季度末，中信銀行資產(chǎn)總額9.26萬億元，同比增長3.78%。貸款及墊款總額5.6萬億元，同比增長2.74%，負(fù)債總額8.43萬億元，客戶存款總額5.61萬億元，同比增長為2.8%，逆轉(zhuǎn)了該行前兩個季度負(fù)增長之勢，或與“手工補(bǔ)息”禁令導(dǎo)致的存款流出已基本止住有關(guān)。存貸增速差收窄至0.24%，存款流出的壓力略有緩解。

前三季度，中信銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤518.26億元，同比增長0.76%，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1622.1億元，同比增長3.83%。

在營收構(gòu)成中，前三季度，該行利息凈收入1099.71億元，同比增長0.67%；非利息凈收入522.39億元，同比增長11.17%。

這些數(shù)據(jù)增長的背后，是中信銀行憑借均衡的業(yè)務(wù)布局、量質(zhì)協(xié)調(diào)的發(fā)展態(tài)勢。

截至9月末，中信銀行不良貸款率1.17%，較上年末下降0.01個百分點(diǎn)；撥備覆蓋率216%，較上年末上升8.41個百分點(diǎn)；貸款撥備率 2.53%，較上年末上升0.08個百分點(diǎn)。

開源證券11月1日發(fā)布研報稱，給予中信銀行買入評級。評級理由主要包括：

一是前三季度營收增速邊際回升，凈息差持續(xù)改善；

二是貸款增速平穩(wěn)、存款重回正增長，存貸增速差縮窄；

三是不良率下降、撥備覆蓋率上升，各級資本充足率均有提升。

正如中信銀行董事長方合英稱，未來三年，中信銀行所追求的不止于特色化、差異化的競爭優(yōu)勢，而是重塑產(chǎn)品力與服務(wù)力，做多元價值、長期價值的創(chuàng)造者。

你認(rèn)為此次400億配股被中止，對中信銀行影響有多大，接下來又該如何應(yīng)對？評論區(qū)聊聊吧。