作者 | 吳勇?編輯丨高遠(yuǎn)山?來(lái)源 | 野馬財(cái)經(jīng)

對(duì)銀行業(yè)而言，2024年是在打“突圍戰(zhàn)”的一年。

一邊是持續(xù)的低利率環(huán)境，一邊是房地產(chǎn)與地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍需消化，疊加金融科技與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的迫切需求，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)面臨挑戰(zhàn)。

在這樣的背景下，浦發(fā)銀行（600000.SH）交出了一份超出市場(chǎng)預(yù)期的答卷——?dú)w母凈利潤(rùn)452.57億元，同比增長(zhǎng)23.31%，創(chuàng)下近12年來(lái)最高增速；同時(shí)，不良貸款率降至1.36%，撥備覆蓋率升至186.96%，資產(chǎn)質(zhì)量連續(xù)5年向好。

這份成績(jī)單背后，不僅僅是一份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的展示，更是一場(chǎng)關(guān)于銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的“壓力測(cè)試”——它驗(yàn)證了“數(shù)智化+調(diào)結(jié)構(gòu)”能否在低利率時(shí)代跑通新的盈利模式。

若能持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量、提升業(yè)務(wù)韌性、深化科技賦能，浦發(fā)銀行或可為行業(yè)提供一個(gè)可復(fù)制的轉(zhuǎn)型樣本。

01

資負(fù)兩端發(fā)力

業(yè)績(jī)持續(xù)回暖

業(yè)績(jī)向好的信號(hào)在2024年一季度就已顯現(xiàn)，中報(bào)繼續(xù)呈現(xiàn)暖意，如今，浦發(fā)銀行發(fā)出近五年來(lái)最好財(cái)報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1707.48億元，剔除上年同期出售上投摩根股權(quán)一次性因素影響后，同比增長(zhǎng)0.92%；歸母凈利潤(rùn)452.57億元，同比增長(zhǎng)23.31%，增幅創(chuàng)近12年新高；扣非凈利潤(rùn)為442.07億元，同比增長(zhǎng)30.47%。

2024年末，浦發(fā)銀行資產(chǎn)總額達(dá)9.46萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)5.05%；本外幣貸款總額增長(zhǎng)7.45%，存款總額增長(zhǎng)3.24%。

圖源：罐頭圖庫(kù)

業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)并非依賴短期刺激，而是得益于其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。面對(duì)銀行業(yè)普遍面臨的凈息差收窄壓力，浦發(fā)銀行"兩端發(fā)力"，展現(xiàn)出優(yōu)秀的資產(chǎn)負(fù)債管理能力。

在負(fù)債端，通過(guò)持續(xù)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，公司客戶存款付息率實(shí)現(xiàn)21個(gè)基點(diǎn)的顯著下降，帶動(dòng)整體存款付息率降低19個(gè)基點(diǎn)；資產(chǎn)端則通過(guò)精準(zhǔn)布局高收益貸款領(lǐng)域，全年信貸凈增量突破3700億元，創(chuàng)下歷史新高。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，2024年浦發(fā)銀行不良貸款“雙降”。截至2024年末，浦發(fā)銀行不良貸款余額為731.54億元，較上年末減少10.44億元，不良貸款率1.36%，較上年末下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。值得一提的是，浦發(fā)銀行不良貸款已連續(xù)五年“雙降”，不良率自 2014 年以來(lái)首次下降到 1.4%以下。

與此同時(shí)，通過(guò)加大不良資產(chǎn)處置力度，浦發(fā)銀行全年現(xiàn)金清收不良資產(chǎn)378億元，信用減值損失同比下降9.61%，推動(dòng)撥備覆蓋率提升至186.96%，風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力逐步提升。

2024年，浦發(fā)銀行凈息差為1.42%，同比下行10bps，降幅優(yōu)于同期銀行業(yè)和股份制同業(yè)凈息差平均降幅。

華福證券研報(bào)指出，隨著資負(fù)兩端結(jié)構(gòu)和定價(jià)優(yōu)化雙管齊下，浦發(fā)銀行凈息差走勢(shì)有望優(yōu)于可比同業(yè)。預(yù)測(cè)公司2025-2027 年?duì)I收增速分別為3%、4.2%、5.4%，歸母凈利潤(rùn)增速為11.2%、5.3%、6.6%，維持“買入”評(píng)級(jí)。

02

五大賽道破局

釋放強(qiáng)勁動(dòng)能

作為總部在經(jīng)濟(jì)中心、金融重鎮(zhèn)上海的銀行，浦發(fā)銀行于1993年開(kāi)業(yè)，起點(diǎn)很高，隨著業(yè)務(wù)在全國(guó)鋪開(kāi)，特別是對(duì)公業(yè)務(wù)發(fā)展強(qiáng)勁，浦發(fā)銀行在國(guó)內(nèi)銀行中按資產(chǎn)規(guī)模計(jì)算長(zhǎng)期處于前十之列。

在金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的當(dāng)下，單一業(yè)務(wù)模式已難以滿足客戶多元化需求。浦發(fā)銀行董事長(zhǎng)張為忠指出，五大賽道是浦發(fā)銀行的戰(zhàn)略破局點(diǎn)。“我們看到浦發(fā)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和基因，希望把科技金融、供應(yīng)鏈金融、普惠金融、跨境金融和財(cái)資金融從市場(chǎng)端、客戶端連接起來(lái)。”

圖源：罐頭圖庫(kù)

具體來(lái)看，2024年，浦發(fā)銀行服務(wù)科技型企業(yè)超7.1萬(wàn)戶，其中新增科技企業(yè)開(kāi)戶超1.1萬(wàn)戶；科技金融貸款規(guī)模突破6000億元，排名股份制銀行首位。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)累計(jì)服務(wù)供應(yīng)鏈核心客戶3890戶，較上年末增長(zhǎng)133.77%；在線供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)量2670億元，較上年末增長(zhǎng)344.52%。

普惠兩增口徑貸款余額4657.17億元，同比增長(zhǎng)10.26%，普惠客戶數(shù)41萬(wàn)戶，較上年末增加9.75萬(wàn)戶。

跨境業(yè)務(wù)量超過(guò)4萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng) 27%；跨境人民幣融資余額1406億元，同比增長(zhǎng)97%。

服務(wù)個(gè)人客戶1.57億戶，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)向好；AUM個(gè)人金融資產(chǎn)余額3.88萬(wàn)億元（含市值）。

浦發(fā)銀行行長(zhǎng)謝偉認(rèn)為，作為戰(zhàn)略突破點(diǎn)和營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)，“五大賽道”全面激活浦發(fā)對(duì)公基因，發(fā)揮協(xié)同聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，鍛造差異化核心競(jìng)爭(zhēng)力，為長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展提供不竭動(dòng)力。

03

把握“三個(gè)關(guān)鍵”

數(shù)智化戰(zhàn)略提升

浦發(fā)銀行的戰(zhàn)略眼光不僅體現(xiàn)在當(dāng)下，更著眼于未來(lái)，其已將2025年定為“戰(zhàn)略提升年”。

張為忠表示，經(jīng)過(guò)一年的轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)，全行發(fā)展動(dòng)能日益強(qiáng)勁，在競(jìng)爭(zhēng)中贏得了主動(dòng)，讓市場(chǎng)看到了一個(gè)再出發(fā)的“新浦發(fā)”。

2025年，浦發(fā)銀行將聚焦“三個(gè)關(guān)鍵”——產(chǎn)品創(chuàng)新、項(xiàng)目攻堅(jiān)、領(lǐng)域突破，通過(guò)“箭型”區(qū)域策略、重點(diǎn)行業(yè)策略、線上化平臺(tái)化策略、資源配置策略、競(jìng)爭(zhēng)與協(xié)同策略、出海服務(wù)策略等“六大經(jīng)營(yíng)策略”，持續(xù)深化機(jī)構(gòu)改革、干部人事改革、考核方式改革“三大改革轉(zhuǎn)型”，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理、服務(wù)模式、價(jià)值曲線等全方位地適應(yīng)性再造。

圖源：罐頭圖庫(kù)

2024年度利潤(rùn)分配方案顯示，浦發(fā)銀行擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣4.1元（含稅），合計(jì)分配現(xiàn)金紅利人民幣120億元，現(xiàn)金分紅比例為30.16%。

張為忠表示，浦發(fā)銀行將以“數(shù)智化”戰(zhàn)略錨定未來(lái)，持續(xù)推動(dòng)經(jīng)營(yíng)效益與股東回報(bào)“雙提升”。謝偉表示，2025年浦發(fā)銀行將按照“強(qiáng)賽道、優(yōu)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險(xiǎn)、提效益”的經(jīng)營(yíng)主線，堅(jiān)持戰(zhàn)略定位，繼續(xù)保持和鞏固向好的經(jīng)營(yíng)發(fā)展態(tài)勢(shì)。

2024年已然成為浦發(fā)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，隨著數(shù)智化戰(zhàn)略繼續(xù)推進(jìn)，這艘9.5萬(wàn)億元的金融巨艦將迎來(lái)更清晰的航向。讓我們拭目以待！

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