野馬財經(jīng) 張譯文

7月15日，裁判文書網(wǎng)公布一起期貨配資案的刑事判決書，對武漢一家配資公司法人判處有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金1305萬元。

圖片來源：第一裁判文書網(wǎng)

據(jù)了解，該案的配資公司系武漢坤州大德投資管理有限公司（下稱：坤州大德）。自2014年8月13日起至2015年11月3日，坤州大德公司收到客戶本金3.83億元，為客戶提供配資金額25.65億元，經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)金額合計29.48億元。

其中，案件一份證詞中提及到，坤州大德自2014年7月1日至2015年11月3日期間期貨配資資金的銷售情況，累計達(dá)8114832.14萬元，單日配資銷售資金峰值達(dá)到41950.80萬元。

案發(fā)期間，坤州大德公司要求公司員工以個人名義在多個期貨公司開設(shè)股指期貨賬戶，為達(dá)到開戶要求，坤州大德公司還為每人墊付50萬元人民幣。再利用“XX金融資產(chǎn)管理平臺”軟件，在這些自然人股指期貨賬戶下開設(shè)多個子賬戶，通過設(shè)置預(yù)警線、強(qiáng)制平倉線和隔夜持倉限制對股指期貨交易賬戶進(jìn)行監(jiān)控。

以此方式，坤州大德公司在湖南、湖北、上海等多個省市大肆發(fā)展客戶，同時為客戶提供配資，向客戶收取配資利息和交易手續(xù)費后從中獲利。

經(jīng)湘陰縣人民法院指出，上述行為涉嫌違反《期貨交易管理條例》第十五條第二款，構(gòu)成《期貨交易管理條例》第七十四條第二款規(guī)定的“擅自從事期貨業(yè)務(wù)”。

2017年12月，湖南省湘陰縣人民法院對該案做出一審判決，被告人龍某犯非法經(jīng)營罪，判處有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金人民幣1305萬元。沒收聯(lián)想電腦主機(jī)一臺、黑色筆記本電腦一臺，上繳國庫。一審宣判后，龍某提出上訴，在二審過程中其又撤回了上訴。

一直以來，資本市場中配資業(yè)務(wù)猖獗，特別是高杠桿的期貨業(yè)務(wù)。機(jī)構(gòu)為了利潤的最大化，往往使用杠桿，投資者一旦爆倉，保證金不夠，最終血本無歸。

2015年7月，證監(jiān)會出臺《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》。有投資者當(dāng)即表示，這是2015年6月中旬以來，所有“救場”措施里最正確的一項。對場外配資的放任，是人為的默許和鼓勵投機(jī)，這份“意見”的出臺是朝正確的方向邁出的正確一步。