文|阿梅

來(lái)源 |螳螂財(cái)經(jīng)（原 瀟湘財(cái)經(jīng)）

合規(guī)自查已告一段落，暴雷平臺(tái)逐漸減少，投資者的信心也逐漸回振?？雌饋?lái)，那些可能合規(guī)的網(wǎng)貸平臺(tái)馬上就能風(fēng)和日麗了。

然而，前不久誤打誤撞進(jìn)了一個(gè)拍拍貸維權(quán)群后，才發(fā)現(xiàn)平臺(tái)合規(guī)只是開(kāi)始，投資者的風(fēng)險(xiǎn)依然不小。這個(gè)維權(quán)群和平常所理解的并不一樣，主要是老賴(lài)們維權(quán)聚集之地?；蛟S，于P2P投資者而言，這些風(fēng)起云涌的“老賴(lài)們”才是網(wǎng)貸平臺(tái)的底色所在。

一、“老賴(lài)們”的維權(quán)亂象

我們知道，P2P投資模式中，平臺(tái)只是一個(gè)第三方中介，真正的債權(quán)還是屬于投資者和貸款人之間的合同關(guān)系。因而，貸款人的還款狀況直接影響著投資人的借款回款率。

螳螂財(cái)經(jīng)總結(jié)了下拍拍貸維權(quán)群的“老賴(lài)們”對(duì)待催收的幾大心態(tài)，大體有這么幾種。

1、一旦爆通訊錄，就破罐子破摔

爆通訊錄，是拍拍貸等網(wǎng)貸平臺(tái)催收歷史慣用的手法。盡管?chē)?guó)家明令規(guī)定不允許大范圍爆通訊錄，但是許多的催收公司仍然沿用這招。比如群里就拍拍貸代催收公司的爆通訊錄行為討論的沸沸揚(yáng)揚(yáng)，不少人揚(yáng)言“既然通訊錄爆了，就堅(jiān)決不還了，要么就給我所有的親友道歉”。針對(duì)此，原本是帶有“威脅意味”的暴力舉措，反而并沒(méi)能收到預(yù)料的效果，一旦爆通訊錄，貸款人反而是破罐子破摔。

2、上門(mén)催收，則以暴制暴

不少的代收公司通過(guò)發(fā)郵件、發(fā)短信、電話(huà)等方式，告知貸款人再不還款則上門(mén)催收。當(dāng)然，對(duì)待那些講上門(mén)催收的人，大多貸款人選擇以暴制暴。根據(jù)《刑法》規(guī)定，擅闖民宅屬于違法犯罪行為，因而憑著這條，貸款人更是有恃無(wú)恐。

3、各種擼貸，以貸還貸

這部分人還是有一定的還款意識(shí)，但是鑒于收入與總還款金額懸殊太大，致使很多人還款青黃不接。而還不上，逾期則費(fèi)用更高，因而大多數(shù)人都選擇以貸養(yǎng)貸。這種擼貸行為又分成兩種：一類(lèi)是為了還債，各大平臺(tái)擼貸，拆東墻補(bǔ)西墻；還有一類(lèi)是帶有詐騙性質(zhì)，本身并不想還。

4、對(duì)上征信的網(wǎng)貸平臺(tái)敏感

群里很多人都在詢(xún)問(wèn)拍拍貸是否上征信，而他們提供的還款策略則是先還上征信的，對(duì)于不上征信的平臺(tái)則很多人采取強(qiáng)制上岸，或者欲與平臺(tái)協(xié)商利息。

大多數(shù)貸款人反饋，網(wǎng)貸平臺(tái)的利率太高。有群友就在拍拍貸的貸款還特意算了一下，13200元的貸款分12期還，利息是4751.76元，合計(jì)利率為35.99%。而根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，未超過(guò)年利率24%，出借人有權(quán)請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息，而超過(guò)年利率36%部分的利息應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定無(wú)效，借款人有權(quán)請(qǐng)求出借人返還已支付的超過(guò)年利率36%部分的利息。簡(jiǎn)言之，網(wǎng)貸平臺(tái)將利率定在24%-36%之間是最為安全且利益最大化的區(qū)域。而根據(jù)該群的貸款人反饋，將利息控制在24%以?xún)?nèi)則是最能接受的。很顯然，拍拍貸的利率是壓線(xiàn)的。因此，不少人對(duì)于拍拍貸為代表的網(wǎng)貸利率是不滿(mǎn)的，引發(fā)了強(qiáng)烈的不還或者協(xié)商還本金等抵觸情緒。

二、“老賴(lài)”不還款，網(wǎng)貸平臺(tái)有何罪過(guò)？

（圖：拍拍貸在線(xiàn)平臺(tái)撮合的所有連續(xù)借款產(chǎn)品在不同借款發(fā)放期間的歷史累計(jì)30天以上的逾期率）

很多平臺(tái)在暴雷期面對(duì)投資者擠兌潮時(shí)，往往會(huì)告知投資者，網(wǎng)貸平臺(tái)只是一個(gè)撮合平臺(tái)而已?？雌饋?lái)，對(duì)于平臺(tái)的追債行為投資人應(yīng)該給予慶幸與感激。然而，“老賴(lài)們”還不上錢(qián)，網(wǎng)貸平臺(tái)就真的沒(méi)有過(guò)錯(cuò)嗎？

根據(jù)拍拍貸2018Q2財(cái)報(bào)顯示，今年第二季度的貸后服務(wù)費(fèi)同比增長(zhǎng)31.8%。而從30天以上的逾期率來(lái)講，3個(gè)月以?xún)?nèi)的貸款逾期率相對(duì)較低，而一年左右的貸款逾期率則在2018年第一季度也達(dá)到了4%，較17年的7%有所降低，然而比2015年、2016年則有所升高。

當(dāng)然，這只是一個(gè)參考數(shù)值。螳螂財(cái)經(jīng)從群內(nèi)的討論信息來(lái)看，一些貸款人的逾期賬單直接被撕毀。盡管此討論者的貸款并非拍拍貸平臺(tái)，但也一定程度上顯露出了行業(yè)在處理逾期率數(shù)據(jù)上的一些普遍做法。這種做法雖然能美化前端數(shù)據(jù)，卻會(huì)更添“老賴(lài)們”的囂張氣焰。

拍拍貸維權(quán)群里的貸款人反饋透露出了拍拍貸作為撮合平臺(tái)的兩大盲點(diǎn)：一是利率過(guò)高；二是平臺(tái)不上征信。高貸款利息是影響貸款人還款逾期行為的主要因素，上不上征信則是貸款人逾期除財(cái)產(chǎn)損失外最為忌憚的因素。

因而，這種狀況至少反映了拍拍貸客觀(guān)上存在的兩大問(wèn)題：

1、利率定價(jià)。從其官網(wǎng)上的借貸產(chǎn)品來(lái)看，拍拍貸的利率定價(jià)一部分采用投資者與貸款人直接協(xié)商的方式，利率相對(duì)較低，但投資者的風(fēng)險(xiǎn)增加；另一部分采用間接定價(jià)法則，即大部分的投資者選擇由平臺(tái)把控風(fēng)險(xiǎn)，給予10%左右的固定回報(bào)給到投資者，風(fēng)險(xiǎn)依然由投資者承擔(dān)。此時(shí)的拍拍貸引進(jìn)了保險(xiǎn)機(jī)制，盡可能將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。這樣的機(jī)制下，即成本相對(duì)確定，平臺(tái)的獲利空間來(lái)源于息差及服務(wù)費(fèi)，而此時(shí)息差的利益回報(bào)空間遠(yuǎn)大于服務(wù)費(fèi)。鑒于定價(jià)的復(fù)雜性，尚無(wú)法確定利率的合理性。從貸款人維權(quán)的情況來(lái)看，定價(jià)越接近36%，貸款人逾期成為“老賴(lài)”的傾向性就越大，也就意味著投資者的可能回報(bào)要做壞賬準(zhǔn)備。

2、魔鏡的風(fēng)控能力。風(fēng)險(xiǎn)由投資者承擔(dān)，而收益大頭歸屬于平臺(tái)。這樣在利益的驅(qū)動(dòng)下，就可能滋生放水行為。如下圖所示：

（圖：紅途鑒標(biāo)11月6日?qǐng)?bào)道的一個(gè)關(guān)于拍拍貸平臺(tái)的資產(chǎn)標(biāo)的）

紅途鑒標(biāo)在11月6日?qǐng)?bào)道了資深評(píng)委Frank在評(píng)審拍拍貸時(shí)寫(xiě)的一篇文章，原名為《是誰(shuí)給了張俊和他的拍拍貸鋌而走險(xiǎn)的膽氣》，文中Frank就披露了這樣一個(gè)標(biāo)的。這個(gè)標(biāo)的一些關(guān)鍵性信息，如畢業(yè)院校、文化程度、學(xué)習(xí)形式、工作信息、征信記錄等，均為“無(wú)”。僅憑著幾次短期按時(shí)還款，便將利息降低而放款。這不禁讓人產(chǎn)生一些疑惑，究竟是“魔鏡”的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力已經(jīng)強(qiáng)大到只需要一張身份證、憑貸款人自身提供的經(jīng)營(yíng)信息和收入信息就可以，還是因?yàn)殄X(qián)和風(fēng)險(xiǎn)都?xì)w屬于投資人、基于利益需要而有意放水呢？或是值得琢磨的一件事情。

在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境之下，我們可以理解網(wǎng)貸“平臺(tái)利率可以偏高、風(fēng)控也可以稍作‘休息’”的行為。只是這些風(fēng)險(xiǎn)又該由誰(shuí)來(lái)兜底呢？

三、百行征信真是治愈“老賴(lài)病”的解藥嗎？

從拍拍貸維權(quán)群中貸款人的還款邏輯來(lái)看，基本優(yōu)先還款上征信的平臺(tái)。也就是說(shuō)，征信狀況對(duì)于貸款人而言，依然是最為在意的因素。打的“老賴(lài)”主意，主要還是針對(duì)不上征信的網(wǎng)貸平臺(tái)。

今年6月份，宜人貸、拍拍貸、樂(lè)信等15家機(jī)構(gòu)相繼接入百行征信。據(jù)悉，本月中旬第二批P2P“老賴(lài)”信息已納入央行征信，并同步到百行征信，可供已簽約P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)便捷查詢(xún)。于此配套的，還有法院對(duì)于“老賴(lài)”案件的流程支持，因而，群內(nèi)頻頻有人收到法院傳票。此舉從理論上來(lái)講，確實(shí)能有效遏制“老賴(lài)”心理。

但是，螳螂財(cái)經(jīng)認(rèn)為拍拍貸等網(wǎng)貸平臺(tái)接入百行征信，還存在著一些問(wèn)題：即披露哪些數(shù)據(jù)以及如何確保公民的個(gè)人隱私安全。納入征信系統(tǒng)，最大地優(yōu)勢(shì)在于能夠運(yùn)用全行業(yè)道德自律的力量，對(duì)惡意逃廢債用戶(hù)進(jìn)行圍剿，實(shí)際上是一種懲戒行為。然而，短期來(lái)看，對(duì)平臺(tái)和貸款用戶(hù)而言，都是雙輸。一則制約著平臺(tái)的利率定價(jià)，網(wǎng)貸平臺(tái)為了降低逾期率以及提高用戶(hù)的復(fù)貸率，可能要以降低現(xiàn)有的貸款利率為前提，這也牽涉到利潤(rùn)的問(wèn)題。而且一旦上征信，用戶(hù)再?gòu)慕鹑跈C(jī)構(gòu)獲得貸款的可能性幾近于零。

殺敵一千，自損八百。因此，當(dāng)中還存在著許多的利益糾葛，也是平臺(tái)慎用的一招。而從行業(yè)良性發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)性角度來(lái)看，納入百行征信又是大勢(shì)所趨，信用社會(huì)到來(lái)的步伐也在加快。

百行征信在解決“老賴(lài)”問(wèn)題上，確實(shí)是一劑良藥。只是，效能要得到充分發(fā)揮，還需要整體的信用配套設(shè)施建設(shè)，包含法律、政策、獎(jiǎng)懲機(jī)制、數(shù)據(jù)用途等。在數(shù)據(jù)收集的過(guò)程中，也要確保數(shù)據(jù)的真實(shí)性和安全性。

貸款人的借貸構(gòu)成了網(wǎng)貸平臺(tái)的主要資產(chǎn)，因此，這一群體的還款行為及心態(tài)則構(gòu)成了網(wǎng)貸平臺(tái)的底色。反觀(guān)拍拍貸平臺(tái)，或許還有更多的進(jìn)步空間。

【完】

螳螂財(cái)經(jīng)：原瀟湘財(cái)經(jīng)，泛財(cái)經(jīng)新媒體，重點(diǎn)關(guān)注上市公司、Fintech、區(qū)塊鏈等財(cái)經(jīng)金融領(lǐng)域。 《財(cái)富生活》等多家雜志特約撰稿人。