一入券業深似海，從此炒股是路人。入了券商的“坑”，就意味著要和“炒股”說拜拜，這是監管層明文規定的，但總有人不信邪，鋌而走險。

近日，監管層已經接連公布兩起券商員工因違法炒股遭到處罰的案子。

東北證券（000686.SZ）前合規管理部總經理、職工監事綦韜，2010年11月17日至2014年10月10日期間，實際控制并使用其直系親屬“李某”的證券賬戶，違法買賣隆華節能（300263.SZ，現已更名為“隆華科技”）等股票，交易金額為7154.68萬元，盈利約70.04萬元。證監會決定沒收綦韜違法所得70.04萬元，并處以70.04萬元罰款。

但要說慘還是申萬宏源（000166.SZ）旗下全資子公司員工王志旺慘。借證券賬戶、借200萬炒股，虧損近150萬，不光要承擔損失、償還借款利息，還被監管層罰款10萬元……而讓王志旺砸進去數百萬、“賠了夫人又折兵”的竟然只有一只股票，哪只股票“威力”如此之大？

1.一通操作猛如虎，結果虧了百分之七十五

寧波證監局近日公布了一份行政處罰決定書，決定書顯示申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司（以下簡稱“申萬宏源承銷保薦”）前員工王志旺因違法買賣股票，被責令依法處理非法持有的股票，并處以10萬元罰款。

2017年8月23日，當時還在申萬宏源承銷保薦任職的王志旺向同學霍某輝提出借錢炒股，霍某輝表示同意。

隨后，霍某輝開立一證券賬戶，兩人還簽訂書面合同，王志旺出資30萬元作為保證金，向霍某輝借錢200萬元，借款利息為年化8%，賬戶虧損由王志旺承擔，借款部分的盈利金額由王志旺分成80%、霍某輝分成20%。

這樣的約定，對霍某輝來說似乎是穩賺不賠的買賣。

2017年8月30日至2019年5月23日（調查日），王志旺通過霍某輝開立的證券賬戶，持有、買賣南京新百（600682.SH）。

數百萬資金全部用來操作一只股票，可見王志旺對其給予厚望。

然而最終的結局是王志旺損失慘重。

據寧波證監局調查，王志旺在2017年8月30日至2019年5月23日期間累計買入11.71萬股南京新百，成交金額為294.34萬元；累計賣出9.91萬股，成交金額124.56萬元，收到紅利0.54萬元。經計算，賣出虧損149萬元，余股賬面獲利0.63萬元，合計虧損148.42萬元。

也就是說，近300萬資金因買賣南京新百虧損近50%，虧損金額約占200萬借款的75%，投資失利的王志旺還要償還一筆不菲的借款利息。投資失利就算了，還被監管層“點名”、罰款。

2.券業老兵折戟“牛散概念股”

讓王志旺賠了夫人又折兵的南京新百又經歷了什么？

南京新百在2017年8月30日至2019年5月23日期間的股價走勢（如下圖右側紅框部分）并不那么讓投資者心情美麗。2017年8月30日，南京新百開盤價為37.96元/股；2018年6月21日開始，連被砸出8個跌停；2019年5月23日收盤，股價僅為11.81元/股，一年多時間跌幅近70%。

南京新百原本是一家老字號大型百貨零售企業、中國十大百貨商店之一和南京市第一家商業企業股票上市公司，頭頂諸多光環，用現在的話來說，旗下的商場曾經是絕對的網紅打卡必到場所。但隨著網購的崛起等因素，南京新百發展遇到瓶頸。

2014年開始，南京新百開啟“買買買”模式，收購了不少企業，并著重布局大健康領域，而在收購過程中曾不小心“踩雷”。2018年，南京新百的控股股東三胞集團有限公司陷入流動性問題，南京新百全年直接巨虧8億……南京新百的“一言一行”直接影響到股價表現。

此外，南京新百曾經還是一只知名的“牛散概念股”。它股價之所以走出如此曲線，還和“牛散”呂小奇的一系列操作不無關系。對此感興趣的朋友可以在微信公號“券業觀察”后臺回復“南京”調取。

事實上，王志旺也非泛泛之輩。券業觀察（微信公號ID：quanyeguancha）從中國證券業協會官網公開信息獲悉，王志旺從業逾八年，算是一位券業老人。2011年年底進入申萬宏源旗下全資子公司申萬宏源西部證券有限公司；2015年年中轉身進入申萬宏源承銷保薦，現已從申萬宏源承銷保薦離職，離職備案日期為2020年1月7日。

（截圖來源于中國證券業協會官網）

不知道王志旺的下一站將去往何處。

3.從業人員炒股成券業罰單的重災區

資本市場，尤其是股市，很大程度上會受到信息驅動。而券商從業人員因為職務便利，總能比普通小股民更容易獲取一些關鍵信息，利用信息優勢炒股顯然有違市場公平。因此，監管層明文規定券商相關從業人員禁止參與股票交易。但事實上，禁不起誘惑的并不少。

與王志旺一樣，同出申萬宏源系的就有多位。2018年1月份前后，中國證券業協會通報批評了4位券商從業人員違規買賣股票，而四人均來自申萬宏源。

據《證券日報》統計，2019年全年，券商及其員工合計被罰沒1.3億元，同比增長80%。其中，從業人員違法炒股成重災區。

券業觀察不完全統計，近來因從業人員違法炒股，監管層開出的最大“罰單”，罰沒金額超2000萬元。2019年6月，證監會下發的一份行政處罰決定書顯示，曾任東吳證券蘇州濱河路營業部總經理的辛宏文，利用母親開設的賬戶持有、買賣股票，2013年4月至2016年8月三年間交易額為億元左右，合計獲利1093.93萬元，被處以合計罰沒2187.86萬元。

監管層對證券從業人員違法買賣股票、參與證券交易的打擊力度明顯逐漸加大。

2019年年底新修訂的證券法中也再次明確，證券從業人員直接或者化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權性質的證券的，責令依法處理非法持有的股票、其他具有股權性質的證券，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。

在紅線邊緣大鵬展翅的同學，不妨先預估下案發后的后果自己是否能夠承受得住？畢竟關乎職業生涯和飯碗。