編 輯 / 小市妹?來源/市值觀察

最近幾年，中國的投資市場經(jīng)歷了空前的變化。

變化之一，是增長了10多年的房價開始出現(xiàn)松動，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和房住不炒政策影響下，樓市逐漸告別黃金時代，買房必賺的邏輯也隨之崩潰。

變化之二，則是股市和債市機會凸顯，由于無風險收益大幅下降，股債的吸引力提升，滬深兩市年線三連陽，中證全債年線四連陽，都創(chuàng)出歷史記錄。

時代的風云變幻之下，大類資產(chǎn)的分化趨勢，已經(jīng)越來越明顯。任何理性的投資者，都可以清晰地判斷，房地產(chǎn)造富時代已經(jīng)結(jié)束，中國未來最好的投資機會，主要在資本市場。

變化面前，最重要的是順勢而為。合理調(diào)整資產(chǎn)配置，積極參與資本市場，已成為當下中產(chǎn)階層保衛(wèi)財富的重要手段。

散戶投資為什么難賺錢？

目前，普通投資者參與資本市場主要有兩種方式，一種是直接買股票買債券，另一種則是通過買基金的方式，間接投資資本市場。

對于絕大多數(shù)投資者來講，直接買股票顯然風險極大。一賺二平七虧，一直是散戶的宿命。

炒股之所以難賺錢，首先是因為選股難。A股實行注冊制后，股票數(shù)量急劇增加，個股分化嚴重，選出好股票難度太大，選得不好甚至會面臨退市風險；其次是因為A股波動巨大，就算是最好的股票，比如貴州茅臺，往往也會經(jīng)歷大幅回撤調(diào)整，要把握好買賣點并不容易。

在這樣的復雜環(huán)境之下，即使A股未來很可能走出長期慢牛，但是大多數(shù)人最后還是只賺指數(shù)不賺錢甚至賠錢。

與炒股相比，買債券并不是大多數(shù)投資者的首選，除開收益低的因素之外，債券違約風險，也是直接投資債券面臨的大坑。

既然自己直接上場賺不到什么錢，買基金就躺著賺錢嗎？

這樣想的話，就是太傻太天真了。

如果買債券型基金，風險固然較小，但是收益非常有限；如果想提高收益買偏股型或混合型基金，情況可能就完全不同了。雖然這兩類基金的整體收益率不錯，但是真正賺到錢的基民也是少數(shù)。背后的原因，跟炒股類似。

一方面，近年來基金規(guī)模急劇增加，目前市場上基金產(chǎn)品已經(jīng)超過9000種，比A股股票數(shù)量還多，選擇起來更困難。

另一方面，即使是市場上的明星基金，長期收益非常好，但是也不能解決擇時的問題。由于個股的巨大波動會帶來凈值的大幅波動，對于絕大多數(shù)習慣了頻繁交易、而擇時能力又差的投資者來講，就算買到明星基金，賺錢的人還是極少數(shù)。

基金投資還有一個重要的痛點，就是基金產(chǎn)品雖然有分散持股，但是持股倉位往往又有明顯的行業(yè)傾向，在行業(yè)風格轉(zhuǎn)換時，凈值的穩(wěn)定性不高。如果不會構(gòu)建行業(yè)均衡的基金組合，而選擇單個基金的話，依然會面臨如同單只個股一樣的風險。

什么才是投資的正確方式？

炒股買基看似門檻很低，其實是極其專業(yè)的事情，投資本質(zhì)上不是賭博游戲，而是認知變現(xiàn)。

以大多數(shù)人的認知能力，直接參與資本市場兇多吉少，要在資本市場賺錢，尋求專業(yè)機構(gòu)的幫助，其實是不錯的選擇。

當下的投資市場中，專業(yè)機構(gòu)能夠為投資者提供的解決方案主要有兩種，一種是FOF，即基金中的基金，另一種則是基金投顧。

兩者的共同之處在于，都是由專業(yè)的機構(gòu)來打理投資，并且投資范圍都是一籃子基金。

不同之處也很明顯。FOF本質(zhì)上是一種標準化的基金產(chǎn)品，投資者購買FOF，相當于把錢交給基金經(jīng)理，再由基金經(jīng)理幫我們?nèi)ネ顿Y基金產(chǎn)品，構(gòu)建基金組合。而基金投顧本質(zhì)上是一種服務(wù)，或者可以稱之為升級版的FOF，是一種“投資+顧問”相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式。

也就是說，買普通基金或者FOF僅僅只是“投”，而基金投顧有“投”也有“顧”，不但可以幫你解決選基和組合構(gòu)建的問題，也可以幫助你解決擇時和調(diào)倉的難題。

與之對應(yīng)，F(xiàn)OF要進行資金歸集，而基金投顧不進行資金歸集，資金仍在投資者的賬戶上。

對于投資小白以及管不住手的用戶，顯然基金投顧更加省時省力，是一個相對更好的投資選擇。

靠譜的投顧產(chǎn)品哪里找？

選擇靠譜的基金投顧服務(wù)，有三個要點需要注意：

一是背后機構(gòu)有較強的背書能力，二是服務(wù)團隊有較深厚的專業(yè)能力，三是交易成本和便捷性帶來的良好體驗感。

從這三個維度出發(fā)，南方基金旗下的南方金選升級組合，值得投資者重點關(guān)注。

南方基金擁有23年資管經(jīng)驗，在國內(nèi)公募基金種排名Top4，服務(wù)客戶數(shù)超過1.6億人，合并資產(chǎn)管理規(guī)模1.68萬億元，基金公募基金規(guī)模9996億元，累計為客戶盈利1452億元。

作為國內(nèi)頭部基金公司，南方基金是國內(nèi)首只公募FOF管理人，首批5家投顧試點機構(gòu)之一。其建立的一站式智能投資服務(wù)司南投顧，服務(wù)質(zhì)量在行業(yè)內(nèi)有口皆碑，深受投資者歡迎。數(shù)據(jù)顯示，南方基金投顧盈利客戶占比達89%，復投金額占比高達90.28%，客戶留存率達62.16%，其推出的基金投顧服務(wù)，顯然還是比較靠譜的。

過去十五年，主動股票基金業(yè)績指數(shù)累計漲幅910.68%，年化收益率16.67%，而歷史全部個人客戶的平均收益率僅有8.85%。

值得一提的是，南方金選升級組合管理團隊，匯集了南方投顧團隊中最精良的力量，由南方投顧業(yè)務(wù)負責人李文良親自帶隊，目標年化收益率15%。南方基金過去在投顧業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得的突出成績，已經(jīng)充分證明了這只團隊強大的專業(yè)能力。

以李文良為例，其“選基”經(jīng)驗超過12年，曾管理全市場首只FOF公募基金和首批上線基金投顧組合，甚至還管理過美國401K養(yǎng)老金組合，歷史管理組合成績亮眼，有“牛基收割機”之美譽。

由資深專家打理的金選升級組合，幫你選基、幫你配置、幫你調(diào)倉，無疑能讓你投得省心，睡得舒心，投資體驗感大大提高。

提高收益機會：從歷史表現(xiàn)優(yōu)異的金選基金池金選基金，適當提高權(quán)益?zhèn)}位，尋求超額收益。

降低波動風險：股債均衡配置，更能對抗震蕩市，降低市場波動風險。

全程追蹤，自動調(diào)倉：投資專家追蹤全球資本市場和產(chǎn)業(yè)，系統(tǒng)自動執(zhí)行調(diào)倉策略，無需手動操作。

再看下交易成本，南方金選升級按賬戶資產(chǎn)收取投顧服務(wù)費，當你買入第一筆時，即可創(chuàng)建你的投顧賬戶，創(chuàng)建后，持有時間越長、費率越低。1年以內(nèi)0.5%/年；1-2年0.4%/年；2年以上0.3%/年。

舉個例子：如果今年1月5日買入一筆，明年1月6日買入第二筆，按照賬戶資產(chǎn)持有1年計算，投顧服務(wù)費為0.4%/年。

不但交易成本低，南方金選升級組合的流動性也很好，無封閉期，可隨時賣出，時間以具體底層基金的贖回時間為準。

當然，投資的核心在于長期主義，耐心是獲取收益的重要保證。基金投顧服務(wù)也是一樣，長期持有既可以享受更低的費率，收益也會更加穩(wěn)定。

最后要提醒大家的是，金選升級組合是由支付寶與南方基金聯(lián)合推出，我們在支付寶上搜南方金選升級或者搜李文良，就能找到服務(wù)入口，非常簡單方便。