出品｜大摩財經

近日，上海檢察院披露了一起操縱證券市場犯罪的案件細節，指出某上市公司兩名實控人何某及麥某與三名收購方黃某、文某和蔣某勾結通過發布定增、高送轉等利好公告操縱該上市公司股價，三名主犯非法獲利就超過50億元，最終被檢察機關提起公訴并判刑。

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結合此前公開信息，該案指向文細棠“牛散團”坐莊順威股份一案。何某、麥某即順威股份原實控人中的何曙華、麥仁釗，三名收購方黃某、文某、蔣某即黃國海、文細棠和蔣九明。

文細棠等人在2015年進入順威股份，因涉嫌操縱股價在2017年案發被捕。據順威股份此前公告，文細棠在2018年被判處有期徒刑6年并處罰金2億元，蔣九明被判處有期徒刑4年并處罰金1億元。

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上海檢察院最新披露的細節顯示，2015年初，何、麥為出售所持全部上市公司股權，與黃、文一同做局。由黃、文及蔣一起，以不低于38億的總價分步溢價收購上市公司。

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何和麥通過上市公司發布了“定向增發”、“高送轉”等利好公告用于拉升股價。在此期間，黃、文基于信息優勢，通過本人或其控制的他人賬戶，在二級市場連續買賣上市公司股票。

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通過協議轉讓及二級市場買賣上市公司股票，黃、文、蔣分別非法獲利14.9億余元、15.5億余元、20.6億余元；何和麥等人高位套現共38.46億余元，分別非法獲利1.85億余元。

最新信息顯示，涉案五名被告人分別被判處有期徒刑八年至有期徒刑二年不等，并處罰金5億元至1000萬元不等。

“牛散團”做莊獲利超50億

文細棠的“牛散團”成員包括資本老手黃國海、黃國海之妻文菁華王蘭香、熊牡菊、黃建英、熊丹丹、蔡耀平、蔣哲、廖宏彬等人。

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文細棠早在2012年就在A股市場顯露頭角。2012年底，文細棠進入凱美特氣（002549.SZ）前十大股東，此后又陸續出現在北大荒（600598.SH）、陽煤化工（600691.SH）等十余家上市公司的前十大股東名單中。

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黃國海在資本市場露臉還要更早一點。2009年上半年末，黃國海以持有380萬股一躍成為國風塑業（000859.SZ）第四大股東，并在三季度完成減持，從前十大流通股東名單中消失。黃國海持股期間國風塑業股價一路上漲，讓其盈利頗豐。

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曾有報道稱，現年47歲的黃國海自1996年加入炒股行列，初始資金僅有6萬元，在半年時間積累至150萬元。1996年下半年上證指數沖高回落后，黃國海開始摸索資本市場規律，有目的性的重倉持股，到2010年左右個人財富已經累積至2.8億元。

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2009年，黃國海成立利升銳華私募股權基金，2010年推出利升一期，后者成立不足半年，收益率排名就攀升至陽光私募的榜眼位置。

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2012年文細棠開始活躍于A股市場后，黃國海逐漸消失在公眾視野。

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有未經證實的傳聞稱文細棠與黃國海之妻文菁華是姐弟關系。2016年，文細棠舉牌中國軟件（600536.SH）之際，黃國海以文細棠“代言人”的身份現身面對記者，稱呼其為“小文”。

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文細棠的“牛散團”最為知名的“戰役”就是操縱順威股份股價一案，借此斬獲大筆收入，也在此處折戟。

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2012年5月15日，順威股份登陸中小板，原實控人黎東成、麥仁釗等四人通過祥順投資（原祥得投資）和順威國際實際控制上市公司71.56%的股份。

2015年起，文細棠一系陸續進入順威股份股東名單。2015年6月，順威國際分別向文細棠和其委托成立的諾安金獅66號資管計劃轉讓1200萬股、1600萬股，合計占總股本的17.5%，總價款6.58億元。

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2016年4月，祥順投資將所持有25.06%的股份，轉讓給西部利得增盈1號資管計劃，將持有21.5%的股份轉讓給蔣九明；順威國際將持有的7.5%的股份轉讓給蔣九明。

至此，原實控人黎東成、麥仁釗等完成減持退出。但其此前通過上市公司發布的定增、高送轉等利好公告，讓文細棠“牛散團”接盤后，順威股份股價仍保持上漲。黃國海、文細棠、蔣九明三人通過協議轉讓和二級市場買賣非法獲利超過51億元。

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2017年底，黃國海與文細棠通過直接持有、利得增盈1號資管計劃、諾安金獅66號資管計劃合計控制順威股份33.55%股權，蔣九明直接持有29%股權。值得一提的是，在順威股份過往財報中一直表示利得增盈1號資管計劃與蔣九明不存在關聯關系，文細棠與利得增盈1號資管計劃的關聯關系不明確。

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2017年7月、文細棠、黃國海、何曙華、麥仁釗因涉嫌操縱證券、期貨市場罪，被上海公安刑拘。2018年1月，蔣九明在聲明未被采取刑事強制措施后不久即被逮捕。

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2018年5月，上海檢察院以涉嫌操縱證券市場罪向文細棠等五人提起公訴，2018年12月，上海一中院對五名被告人分別判處有期徒刑八年至有期徒刑二年不等，并處罰金5億元至1000萬元不等。被告人上訴于2020年8月被上海高院駁回，維持原判。

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值得一提的是，上海一中院在審理過程中確認了西部利得增盈1號資管計劃和諾安金獅66號資管計劃與文細棠二人的關聯關系，認為兩資管計劃中黃國海、文細棠的實際出資均系違法所得或供犯罪所用的本人財物，應予強制執行。

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隨著文細棠一系獲刑，其無法繼續把持順威股份控制權，后者已經完成了控制權轉讓。

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2021年8月，文細棠持有的順威股份全部8.46%股權，被公開司法拍賣，由國資廣州開發區智造產業投資接盤。

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2021年10月，西部利得增盈1號持有的8%股權，以協議轉讓的方式由廣州開發區智造產業投資接手。

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因文細棠犯操縱證券市場罪一案，上海一中院裁定追繳文細棠通過諾安金獅66號資管計劃持有的的三分之一順威股份股票，約占上市公司總股本1.68%。這部分持股于2021年11月以協助司法執行方式轉讓給廣州開發區智造產業投資。

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截至2021年12月，順威股份控股股東變為廣州開發區智造產業投資，持股26.92%，蔣九明持股15.19%，西部利得增盈1號資管計劃持股8.71%，其余未有持股5%以上股東。2021年12月，蔣九明持有的6.25%順威股份股權被司法拍賣，但最終流拍。