來(lái)源/環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)

在前海開(kāi)源規(guī)模突破千億后，核心人物王宏遠(yuǎn)選擇急流勇退。

6月21日，前海開(kāi)源公告，王宏遠(yuǎn)正式辭去公司董事、公司榮譽(yù)董事長(zhǎng)等職務(wù)，未來(lái)將擔(dān)任前海開(kāi)源基金終身顧問(wèn)。

與此同時(shí)，董事長(zhǎng)王兆華也宣布離任，新的掌門(mén)人則由公募老將李強(qiáng)擔(dān)任。

事實(shí)上，從2020年以來(lái)，前海開(kāi)源人事變動(dòng)頻繁，僅2021年一年前海開(kāi)源高管職位就發(fā)生9次變動(dòng)。除了高層“動(dòng)蕩不安”，前海開(kāi)源基金經(jīng)理的流動(dòng)性也頗高。

公募大佬王宏遠(yuǎn)急流勇退的背后

一則隱退公告將公募大佬王宏遠(yuǎn)推至聚光燈下！

6月21日，前海開(kāi)源基金公告，王宏遠(yuǎn)正式辭去公司董事、公司榮譽(yù)董事長(zhǎng)等職務(wù)，未來(lái)將擔(dān)任前海開(kāi)源基金終身顧問(wèn)。同時(shí)前任董事長(zhǎng)王兆華于2022年6月21日離任，并擬任職公司黨委書(shū)記，新任董事長(zhǎng)李強(qiáng)自同日起任職。

其中，王宏遠(yuǎn)的離任引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。資料顯示，其是中國(guó)公募元老級(jí)別的人物，在多年前的公募界，有著“北有王亞偉，南有王宏遠(yuǎn)”傳說(shuō)。

在2006年，王宏遠(yuǎn)公開(kāi)表示今年唯一能夠超越有色金屬賺錢(qián)效應(yīng)的行業(yè)，就是券商概念股。而之后的行情也印證了他的判斷，由此，王宏遠(yuǎn)一戰(zhàn)成名。

2009年，王宏遠(yuǎn)選擇離開(kāi)任職11年的南方基金，并成為中信證券自營(yíng)部門(mén)的負(fù)責(zé)人。

轉(zhuǎn)折出現(xiàn)在2013年，這一年，前海開(kāi)源基金成立。王宏遠(yuǎn)順勢(shì)加盟，以聯(lián)席董事長(zhǎng)的身份執(zhí)掌前海開(kāi)源。

此后，王宏遠(yuǎn)作為掌舵人，對(duì)前海開(kāi)源可謂是盡心又盡力，其對(duì)宏觀大勢(shì)的精準(zhǔn)判斷，更是讓前海開(kāi)源成為公募行業(yè)的現(xiàn)象級(jí)公司。

2015年，創(chuàng)業(yè)板、中小板股票指數(shù)屢創(chuàng)新高之時(shí)，前海開(kāi)源卻與一反常態(tài)提示風(fēng)險(xiǎn)控制決定。此后，其旗下多只產(chǎn)品低倉(cāng)位運(yùn)行，成功避開(kāi)股災(zāi)。

2016年4月，前海開(kāi)源再次調(diào)整戰(zhàn)略，由重點(diǎn)防御轉(zhuǎn)向進(jìn)攻，宣稱看多A股，并重倉(cāng)投入。

事實(shí)證明，在王宏遠(yuǎn)率領(lǐng)下，前海開(kāi)源業(yè)績(jī)名列前茅。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，自2015年6月至2019年7月，4年時(shí)間指數(shù)幾乎腰斬，但前海開(kāi)源旗下多只基金穿越了牛熊，取得了可觀回報(bào)，如前海開(kāi)源再融資股票基金復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為55.80%，奪得四年來(lái)普通股票型基金收益第1名。

在業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異之際，暗流開(kāi)始涌動(dòng)。

2021年6月，坊間傳聞深圳證監(jiān)局正對(duì)前海開(kāi)源進(jìn)行調(diào)查。緊接著6月，前海開(kāi)源基金在深圳、上海兩地同步召開(kāi)“前海開(kāi)源優(yōu)質(zhì)龍頭6個(gè)月持有期混合型基金首發(fā)新聞發(fā)布會(huì)”。當(dāng)時(shí)的前海開(kāi)源董事長(zhǎng)兼代總經(jīng)理王兆華以及其他高管對(duì)于“深圳證監(jiān)局正對(duì)前海開(kāi)源進(jìn)行調(diào)查”一事進(jìn)行了回應(yīng)，而王宏遠(yuǎn)則是作為榮譽(yù)董事長(zhǎng)出席了該新聞發(fā)布會(huì)。

顯然，職位的變更也為后期的離任埋下鋪墊。

值得注意的是，雖然王宏遠(yuǎn)隱退，但其依舊是公司員工持股平臺(tái)——深圳和合投信資產(chǎn)管理合伙企業(yè)的第一大股東。天眼查顯示，上述公司持有前海開(kāi)源25%的股份，而王宏遠(yuǎn)持有該公司18.72%的股份，間接持有前海開(kāi)源4.68%的股份。

“雙董事長(zhǎng)制”不復(fù)存在，新董事長(zhǎng)獨(dú)當(dāng)一面

一直以來(lái)，前海開(kāi)源都是“雙董事長(zhǎng)制”，如今榮譽(yù)董事長(zhǎng)、董事長(zhǎng)雙雙離任。

公募神話退居幕后讓人唏噓，新一把手的“空降”也同樣引人關(guān)注。據(jù)悉，李強(qiáng)在今年4月份才加入的前海開(kāi)源。從其履歷來(lái)看，他曾任職證券監(jiān)管部門(mén)，還擔(dān)任過(guò)公募基金董事長(zhǎng)，稱得上是金融老將。

同時(shí)，李強(qiáng)此前的戰(zhàn)績(jī)不俗。在世紀(jì)證券任職的三年間，公司分類評(píng)級(jí)大幅上升。具體來(lái)看，2019年至2021年，世紀(jì)證券分類評(píng)價(jià)從CCC級(jí)連升4級(jí)，如今已提升至BB級(jí)。此外，世紀(jì)證券業(yè)績(jī)也大幅度改觀，在2018年至2019年，處于虧損狀態(tài)。不過(guò)，2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.5億元。

而在公募基金領(lǐng)域，李強(qiáng)經(jīng)驗(yàn)頗豐。李強(qiáng)曾領(lǐng)導(dǎo)前海金控主導(dǎo)設(shè)計(jì)了國(guó)內(nèi)首只公募REITs產(chǎn)品——鵬華前海萬(wàn)科REITs，也曾牽頭發(fā)起設(shè)立國(guó)內(nèi)首家社會(huì)資本主導(dǎo)的再保險(xiǎn)公司。

實(shí)際上，前海開(kāi)源也有相關(guān)產(chǎn)品。根據(jù)其官網(wǎng)介紹，截至2020年12月，前海開(kāi)源資產(chǎn)作為計(jì)劃管理人獲批類REITs項(xiàng)目總規(guī)模達(dá)698.75億元，發(fā)行規(guī)模達(dá)293.72億元，交易所市場(chǎng)占有率穩(wěn)居市場(chǎng)第一。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，李強(qiáng)掛帥前海開(kāi)源基金，預(yù)計(jì)將大力發(fā)揮其合規(guī)管理、金融創(chuàng)新、深港合作的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)。

值得一提的是，前海開(kāi)源的人事變動(dòng)一直未停歇。其人事地震始于2020年，當(dāng)年市場(chǎng)部總監(jiān)、總經(jīng)理等職位均有變動(dòng)。到2021年，離職潮依舊在上演。據(jù)Wind基金公司高管變更數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年有124家基金公司的8個(gè)管理層職位涉及370位高管共發(fā)生459次職位變動(dòng)。其中，前海開(kāi)源高管職位均發(fā)生9次變動(dòng)。

其中包括總經(jīng)理賈紅波，執(zhí)行投資總監(jiān)謝屹、聯(lián)席投資總監(jiān)史程、督察長(zhǎng)傅成斌等高管均在2021年離職。

而在高管離職之際，前海開(kāi)源基金經(jīng)理流動(dòng)性同樣頗高。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年至今，前海開(kāi)源每年離任的基金經(jīng)理人數(shù)分別為3位、6位、7位。

爆火的崔宸龍成為前海開(kāi)源“支柱”

人事地震之外，千億基金還有其他煩惱。

縱覽前海開(kāi)源的發(fā)展，如火箭般迅猛，尤其是在2019年至2021年。天天基金網(wǎng)顯示，2019年年底，其公募規(guī)模為635.73億元；2020年年底，這一數(shù)據(jù)已增長(zhǎng)至897.57億元；2021年年底，規(guī)模更是突破1000億元暴增至1587.59億元。

規(guī)模增長(zhǎng)的背后，得益于權(quán)益產(chǎn)品撐起了半邊天。數(shù)據(jù)顯示，在上述期間，股票型基金的規(guī)模變動(dòng)分別為77億元、85億元、337億元；混合型基金的規(guī)模變動(dòng)分別是215億元、381億元、803億元。

其中，權(quán)益產(chǎn)品的規(guī)模之所以在兩年內(nèi)飆漲，全要仰仗明星基金經(jīng)理崔宸龍以及“全能選手”崔揚(yáng)。

尤其是2021年，崔宸龍從一位籍籍無(wú)名的新人一躍成為“頂流”。2020年7月任職的崔宸龍因在2021年抓住新能源的火爆行情，再管規(guī)模在1年內(nèi)從不過(guò)3億飆升至百億。

天天基金網(wǎng)顯示，崔宸龍目前管理5只基金，管理規(guī)模為332.96億元，其中前海開(kāi)源公用事業(yè)股票是其代表性作品，任職期間最佳基金回報(bào)為196.49%。

值得一提的是，上述基金還是2021年股票型基金的冠軍。資料顯示，截至2021年12月30日，前海開(kāi)源公用事業(yè)股票基金去年以來(lái)的收益率為116.68%，相比較排名第二寶盈國(guó)家安全滬港深股票A基金超出50個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)出“壓倒性”優(yōu)勢(shì)。

此外，崔宸龍管理的前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合A基金也以106.04%的收益率成為去年混合型基金的冠軍。不過(guò)今年以來(lái)，股市低迷，崔宸龍旗下產(chǎn)品也表現(xiàn)不佳。

有著“全能冠軍”之稱的曲揚(yáng)在業(yè)內(nèi)頗有知名度。長(zhǎng)期業(yè)績(jī)回報(bào)超過(guò)200%，是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的“大滿貫”基金經(jīng)理。在2021年二季度末，曲揚(yáng)管理規(guī)模達(dá)到巔峰，總管理規(guī)模達(dá)600.41億元。不過(guò)，目前已縮水至324.68億元。

而其管理規(guī)模之所以縮水，系今年以來(lái)旗下產(chǎn)品表現(xiàn)不佳。天天基金網(wǎng)顯示，2022年以來(lái)，曲揚(yáng)管理的基金“全軍覆沒(méi)”，全線飄綠，年初至21日，最大回撤超過(guò)25%。同時(shí)，多只基金排名靠后，比如前海開(kāi)源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個(gè)月持有混合A以及前海開(kāi)源國(guó)家比較優(yōu)勢(shì)混合C分別在同類可比的4229、4303家基金中，位列4135位、4154位。

高度依賴個(gè)別基金經(jīng)理的弊端也顯而易見(jiàn)，隨著上述兩位基金經(jīng)理今年以來(lái)的產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，使得前海開(kāi)源整體規(guī)模在今年一季度縮水。數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，前海開(kāi)源的公募基金規(guī)模為1377億元。

正是曲揚(yáng)和崔宸龍的助力，才使得前海開(kāi)源在2020/2021年表現(xiàn)出彩，不過(guò)崔宸龍作為新人，突然的爆火是否有持續(xù)性還有待觀察。

責(zé)任編輯 | 陳斌