來源/消金界? 作者/JM老師

助貸“斷直連”的相關(guān)消息近期關(guān)注度較高。市場有消息稱，斷直連模式已獲得央行審核，這將對助貸平臺和金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生重大影響。

首先要明確的是，斷直連背后有著明確的法律法規(guī)。人民銀行發(fā)布的《征信業(yè)務(wù)管理辦法》（以下稱《辦法》）2022年1月1日起施行，但是對辦法施行前未取得征信業(yè)務(wù)資質(zhì)但實質(zhì)從事征信業(yè)務(wù)的市場機(jī)構(gòu)給予了一定的業(yè)務(wù)整改過渡期。消金界了解到，過渡期為本辦法施行之日至2023年6月底。互聯(lián)網(wǎng)平臺開展助貸等相關(guān)業(yè)務(wù)符合征信業(yè)務(wù)定義的，適用本辦法。

因此，斷直連模式不論確定與否，助貸平臺都不用慌，監(jiān)管給足了整改時間。而在過渡期內(nèi)，監(jiān)管還會對具體業(yè)務(wù)做出指導(dǎo)，分步驟推動。

雖然這項工作并不急迫，但通過征信機(jī)構(gòu)，信用信息交互，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)平臺等已經(jīng)達(dá)成共識。

具體來看，之前助貸行業(yè)普遍的用信分發(fā)，斷直連后，之前1個客戶對多個資方，變成1個客戶對1到幾個有限的資方，或者多個客戶對1個資方。這種授信分發(fā)模式，將會導(dǎo)致授信后的用信響應(yīng)率較低，數(shù)據(jù)成本飆升。

在《辦法》出臺之前，消金界了解到，2021年7月，人民銀行征信管理局已經(jīng)給網(wǎng)絡(luò)平臺機(jī)構(gòu)下發(fā)通知，要求網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)個人信息與金融機(jī)構(gòu)的全面“斷直連”。但在當(dāng)時，具體該如何操作，施行哪種模式還不清晰。一家上市系金融科技公司只是計劃將外部合作斷直連，認(rèn)為自營業(yè)務(wù)難以推動。

不過這并不現(xiàn)實。斷直聯(lián)并不是一個行業(yè)的工作，還要看到宏觀進(jìn)行中的征信法治體系建設(shè)。

這一體系，除了《個人信息保護(hù)法》，主要還包括人民銀行發(fā)布的三個相關(guān)制度：《征信業(yè)管理條例》、《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》、《征信業(yè)務(wù)管理辦法》。

目前人民銀行共批設(shè)兩家個人征信機(jī)構(gòu)——百行征信、樸道征信，錢塘征信或已暫緩，備案134家企業(yè)征信機(jī)構(gòu)和59家信用評級機(jī)構(gòu)，形成了人民銀行征信中心與持牌征信機(jī)構(gòu)互補(bǔ)的格局。

未來，互聯(lián)網(wǎng)平臺的客戶和信貸規(guī)模，最終逐漸會轉(zhuǎn)移至強(qiáng)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)?！皵嘀边B”對客戶運(yùn)營的影響已經(jīng)顯現(xiàn)，因此品牌隔離和客戶鎖定成為關(guān)鍵。

整改路徑案例

1、花唄轉(zhuǎn)型信用購。

2021年11月24日，花唄發(fā)布公告稱，為落實監(jiān)管要求，花唄已啟動品牌隔離。“花唄”將成為重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司（下稱“螞蟻消金”）專屬品牌，銀行全額出資服務(wù)則更新為“信用購”。發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)發(fā)生變化，增加了新的銀行等資金方，資方品牌露出，鎖定客戶。

2、借唄轉(zhuǎn)型信用貸。

借唄也啟動品牌隔離，由螞蟻消金公司提供的服務(wù)會繼續(xù)顯示“借唄”品牌，而銀行等金融機(jī)構(gòu)獨立提供的信貸服務(wù)則會在“信用貸”頁面展示，顯著標(biāo)識出金融機(jī)構(gòu)信息，與借唄品牌區(qū)分開來。

消金界了解到，京東金條后續(xù)將與樸道征信一起合作“斷直連”。目前京東金條已經(jīng)將放款銀行的品牌和相關(guān)信息對客戶展示，資方授信后，客戶鎖定。

“斷直連”的合規(guī)模式

市場上的斷直連合規(guī)模式大致上可以分為兩大類：一類是風(fēng)控數(shù)據(jù)通道模式，另一類是直連跳轉(zhuǎn)模式。

模式選擇，更多需要結(jié)合業(yè)務(wù)實際。

1、純導(dǎo)流模式

純導(dǎo)流模式，整改空間較少。目前基本已經(jīng)做到品牌露出、客戶鎖定。至多互聯(lián)網(wǎng)平臺不再過多傳輸客戶信息給到金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)一般可以在抖音等流量端部署前置規(guī)則，以符合“斷直連”要求。持牌征信機(jī)構(gòu)介入的意義不大。

客戶申請信息和風(fēng)控數(shù)據(jù)由金融機(jī)構(gòu)自行獲取，與客戶交互的界面由金融機(jī)構(gòu)來主導(dǎo)。

2、接口對接模式

接口對接模式需要中間加入持牌征信機(jī)構(gòu)作為信息交互的連接器，斷開互聯(lián)網(wǎng)平臺與金融機(jī)構(gòu)之間的信息交互。

客戶申請信息和風(fēng)控數(shù)據(jù)由助貸機(jī)構(gòu)通過征信機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)提供至金融機(jī)構(gòu)，與客戶交互的界面正常也應(yīng)該由金融機(jī)構(gòu)來主導(dǎo)。

分析來看，第一種模式，通常對應(yīng)銀行和消金機(jī)構(gòu)的純自營業(yè)務(wù)，品牌隔離和客戶鎖定授信在斷直連之前已經(jīng)開始，所以變動有限。

第二種模式，斷直連以“螞蟻 京東”為樣本，品牌隔離和客戶鎖定授信是關(guān)鍵。對分潤和兜底模式影響較大，流程需要整改。

除了信用信息交互，另一個重要影響是客戶經(jīng)營的變化。金融機(jī)構(gòu)對客戶直接授信，鎖定客戶，客戶可以直接了解自己是從哪家機(jī)構(gòu)借款，行業(yè)從用信分發(fā)過渡至授信分發(fā)。互聯(lián)網(wǎng)平臺的客戶和信貸規(guī)模，最終逐漸會轉(zhuǎn)移至強(qiáng)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)。

從市場看，最終兩個模式或會并存，第二種模式將會是主流。但對于頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺而言，它積累的龐大客戶群和數(shù)據(jù)優(yōu)勢絕不會拱手讓人。了解的幾家銀行反饋，目前均按照第二種整改，三方數(shù)據(jù)接口已經(jīng)改對接征信機(jī)構(gòu)。消金界了解到，一家巨頭正在通過樸道斷直連。

今后一年，各家整改將緩慢進(jìn)行，畢竟整改會提供信息交互成本，以及業(yè)務(wù)流程的調(diào)整牽一發(fā)而動全身。

展望未來，征信機(jī)構(gòu)作為數(shù)據(jù)交互中心的地位越發(fā)明確；金融機(jī)構(gòu)的信貸品牌，后續(xù)會加強(qiáng)，這將逐漸弱化互聯(lián)網(wǎng)平臺的信貸品牌。

從這里應(yīng)該看到，助貸斷直連對互聯(lián)網(wǎng)助貸（金融科技）行業(yè)的影響較大。相比螞蟻集團(tuán)、京東數(shù)科、度小滿等頭部平臺，360數(shù)科、樂信、信也科技、小贏等的“斷直連”整改進(jìn)度也須提上日程。