當代系一爆雷，天風證券就躲起來了

金角財經(jīng)

2022-08-02 13:31:54

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2022-08-02

現(xiàn)在看來，天風證券的背書更像是一個笑話。

原創(chuàng)首發(fā) |?金角財經(jīng)? ?作者 | 塞爾達

產(chǎn)品爆雷之后，火速甩鍋脫身，很難想象，這種事情竟然是一家上市券商干出來的。

2015年，王小姐出資500萬認購了天風并購基金一期資管計劃。

隨后，這款宣稱具有多重風控機制的產(chǎn)品問題不斷，投資的5個底層標的皆精準踩雷，無法順利退出。

2016年，沈先生用600萬購買天風并購基金二期資管計劃，投資的19個標的中僅有3個實現(xiàn)退出，其余16個項目全部踩雷。

隨后，投資者發(fā)現(xiàn)事情并不簡單，宣傳資料中“背書”的天風證券早已離開，產(chǎn)品實控人悄然變?yōu)楫敶担祜L并購基金的部分資金，確實也流向了當代系的公司。

今年4月，湖北省證監(jiān)局對上述產(chǎn)品變更后的基金管理人出具警示函，原因之一就是存在挪用基金財產(chǎn)的情況。

沈先生對媒體表示：“在產(chǎn)品募集之初，給投資人的宣傳資料是有天風證券背書的，我們也正是看中了天風證券的不俗實力，才放心購買。”

現(xiàn)在看來，天風證券的背書更像是一個笑話。

今年以來，隨著當代系產(chǎn)品爆雷，天風證券因代銷當代系產(chǎn)品的傳聞再次陷入風波。

投資者互動平臺

盡管天風證券表示傳聞不屬實，但從過往來看，天風證券與當代系的關系并不簡單。

當代系爆雷背后，天風證券真的沒有責任嗎？

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理財經(jīng)理泣血控訴天風證券

今年4月，武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司中期票據(jù)“19漢當科MTN001”兌付逾期，當代系正式爆雷。

據(jù)投資者爆料，當代系合計有57億的非標產(chǎn)品，主要通過長眾所作為平臺融資，牽涉到全國各地的數(shù)萬人。

三個月后，當代系出了兌付方案（《告知函四》）：7月10日前兌付6萬元，并且出于人道主義考慮，對70歲以上人員兌付12萬元。

網(wǎng)傳兌付方案

然而，爭議聲沒有隨兌付方案的出現(xiàn)而減少。

據(jù)網(wǎng)上爆料，過了約定日期7月10日后，依然有部分投資者沒有收到一分錢，甚還有70歲以上的老人沒有兌付到賬。

隨后，一篇名為《天風證券理財經(jīng)理的泣血長文》在網(wǎng)上發(fā)酵，該理財經(jīng)理在文中強調(diào)：

《告知函四》不僅沒有解決投資人的回款問題，而且沒有向投資人客戶給出任何兌付方式的方案，甚至將刀口對準被當做棄子的理財經(jīng)理，原來口口聲聲承諾的兌付方案，在一拖再拖的推延之后，拿出來的《告知函(四)》也完全是糊弄。

此外，該理財經(jīng)理還在文中揭露了天風證券與當代系的緊密關系，字里行間中控訴著天風證券在本次爆雷事件中有著不可推卸的責任。

據(jù)該理財經(jīng)理憶述，2017年底入職時，負責招募的是當時天風證券零售線的高凈值客戶部總經(jīng)理楊奕江和副總經(jīng)理王峻波，楊奕江彼時兼任當代集團旗下孫公司天信財富董事長。

作為天風證券的理財經(jīng)理，他的主要工作為銷售產(chǎn)品，包括“長眾所”作為募資平臺的場外債權類產(chǎn)品、香港天風國際的海外產(chǎn)品“天風嶺峰”結構化票據(jù)及分級基金、天風資管產(chǎn)品、當代債為主要標的的福升系列產(chǎn)品、代銷的二級市場基金等。

隨著當代系爆雷，他才意識到，這些名稱多變的公司都和當代系或天風證券有著直接或間接的關系：

“如果沒有天風證券這個高大上的金融機構站臺參與，我們絕大多數(shù)客戶是肯定不會買那些沒有正規(guī)國資背景的財富公司或者集資平臺的任何理財產(chǎn)品的。”

事實上，當代系的身影早就出現(xiàn)在天風證券身后。

2018年10月，天風證券在上交所上市，從股權結構上看，天風證券不存在實際控制人，彼時第一大股東為武漢國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司，持股12.29%。

但穿透后，會發(fā)現(xiàn)當代系占有重要地位：

第二大股東人福醫(yī)藥集團股份公司持股10.1%，人福醫(yī)藥的實際控制人為當代系艾路明；

武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司持有2.86%股份。

兩者相加，當代系合計持有天風證券12.96%股份，比國資第一大股東持股比例還高。

上市時天風證券前十股東

此外，天風證券高管也與當代系關系密切。

天風證券董事長余磊曾擔任過人福醫(yī)藥副總經(jīng)理兼董事會秘書、當代科技董事，目前仍然持有當代科技股份。

圖源：企查查

天風證券前董事張小東，為當代科技董事并持有當代科技股份。

圖源：企查查

天風證券董事杜越新，兼任人福醫(yī)藥監(jiān)事會主席；

天風證券監(jiān)事會主席吳建鋼，曾擔任人福醫(yī)藥董事會秘書。

此外，本次爆雷的非標產(chǎn)品主要融資平臺長眾所，也與天風證券關系密切。

長眾所的全稱是武漢長江眾籌金融交易有限公司，成立于2015年，曾經(jīng)被武漢市列為十三五規(guī)則重點扶持的金融平臺。

長眾所的第一和第二大股東，背后都有天風證券和當代系的影子。

圖源：企查查

長眾所大股東為武漢天盈投資集團有限公司，占股比例30%，而天盈投資大股東則為當代科技，持股40%。

天風證券則通過全資子公司天風創(chuàng)投對天盈投資、長眾所第二大股東天灃天盈投資有限公司均有持股。

圖源：企查查

天風證券的間接持股具有重大的象征意義，很難說天風證券沒有起到“站臺”和“背書”的作用，如果沒有這層關系，當代系的產(chǎn)品可能不會賣得這么好。

有爆料者稱，天風證券及其下屬的分支機構、營業(yè)部長期參與長眾所銷售當代系產(chǎn)品，天風證券向營業(yè)部下發(fā)銷售任務，推動銷售。

鑒于天風證券與當代系的密切聯(lián)系，在當代系爆雷后，有投資者質(zhì)疑當代系產(chǎn)品是否符合天風證券代銷產(chǎn)品準入標準，天風證券高層有沒有對當代系產(chǎn)品在天風證券的上架開設綠色通道。

有投資者在網(wǎng)上互動平臺詢問：“天風證券代銷當代科技集團及其關聯(lián)公司的理財產(chǎn)品、認購其巨額債務，還通過多種方式為當代系融資的傳聞，是否屬實？”

天風證券回應稱：“傳聞不屬實。”

有媒體致電天風證券了解是否代銷過當代科技集團的理財和信托產(chǎn)品，有工作人員明確表示沒有，也有工作人員稱不清楚。

考慮到天風證券和當代系錯綜復雜的關系，以及前述天風證券理財經(jīng)理的泣血控訴，恐怕不是天風證券簡單一句“傳聞不屬實”就能輕易解釋過去。

況且，這也不是天風證券頭一次坑了投資者。

資管計劃屢屢踩雷，涉嫌輸血當代系

本文開頭提及的兩名投資者，其實是天風并購基金系列資管計劃一、二期的受害者。

其中，天風一期資管計劃總規(guī)模6.97億，共投資5個項目。

該產(chǎn)品成立于2015年3月，原本應于2020年3月到期，但截至目前，5個底層項目全部無法退出。

天風并購二期資管計劃總規(guī)模合計20億元，期限為5年，其中3年為投資期，2年為退出期。

該產(chǎn)品自2016年3月9日成立，于2021年3月16日到期。

然而，截至目前，該基金尚未完成投資退出及清算工作。

據(jù)了解，天風并購二期基金投資的多個項目出現(xiàn)退出難情況，且存在大幅虧損風險：

天風并購二期基金共投資了19個底層項目，截至目前，僅有3個項目實現(xiàn)完全退出或部分退出，退出金額不足1億，其他16個項目退出遙遙無期，且絕大部分都處于司法訴訟或標的公司破產(chǎn)清算等不良狀態(tài)。

有投資者表示，在產(chǎn)品募集之初，宣傳資料是有天風證券背書的，投資者也正是看中了天風證券的不俗實力才放心購買。

天風并購一期資管計劃的宣傳材料顯示，核心管理團隊由天風天睿和天風證券并購團隊組成，天風天睿大股東為天風證券；

天風并購二期資管計劃由武漢睿通擔任基金管理人，武漢睿通彼時大股東為天風天睿，持股65%，資料還顯示，天風證券負責完成該基金項目設立的前期盡調(diào)及方案設計。

然而，背書沒多久，天風證券便離開了。

2018年2月5日，天風天睿將其持有的65%武漢睿通股權轉讓給武漢當代瑞通投資管理公司，后者為當代系公司。

與此同時，武漢睿通也更名為武漢睿通致和。

圖源：企查查

然而，在基金投后報告中，基金管理人并未披露這一事項。

有投資者質(zhì)疑，基金管理人變更為當代系公司，與產(chǎn)品發(fā)行介紹材料重點突出天風證券的參與不符。

投資者的擔憂不無道理，并購基金中有相當一部分流向了當代系的公司：

包括武漢當代名誠文化體育集團有限公司、武漢三特索道集團股份有限公司、武漢當代明誠企業(yè)管理咨詢有限公司。

據(jù)界面新聞記者統(tǒng)計，二期并購基金投向當代系公司的資金約8.5億元。

今年4月18日，湖北省證監(jiān)局對武漢睿通致和采取出具警示函措施的決定，警示函顯示，武漢睿通致和存在多個問題，其中就包括：

利用基金財產(chǎn)和職務之便，為投資者以外的人牟取利益；

存在挪用基金財產(chǎn)情況。

除了資金流向當代系，天風并購基金還存在內(nèi)部子基金關聯(lián)交易等引起爭議的行為。

2018年8月，天風并購二期基金通過旗下子公司天風睿利受讓關聯(lián)方睿灃基金的方式投資安德醫(yī)智6000萬元。

然而，管理人并未就上述關聯(lián)交易事項及時信披，直到2020年11月13日才以回復形式予以說明，且該信息在基金季報、年報中均未被披露。

不僅如此，部分投向子基金的底層資產(chǎn)亦未被披露。

據(jù)2021年底提供給投資人的一份“會議未結事項反饋”顯示，“天風并購二期基金投資了3個子基金，子基金資金流向前期已要求管理人提供，但未提供。”

此外，天風并購二期基金還投資了兩個私募股權基金。

其中1.7億元投向睿金1號私募，資料顯示，睿金1號募集資金全部投入天風智信，天風智信募集金額為20億元，對外投資19.85億元，投資項目2個，其中9.85億元投向卓誠兆業(yè)項目，10億元投向永康眾泰項目。

投資人收到的清算報告顯示，截至2021年6月，上述項目均已啟動預重整程序，但上述項目涉及債權人較多，方案復雜，因此流程較長，退出時間長。

公開信息顯示，天風智信于2016年1月投資卓誠兆業(yè)，與之一同增資的還有4家有限合伙企業(yè)，分別為杭州金葵、杭州金鋒、杭州紅旭泰以及嘉興熙峰。

然而，2018年2月，上述四家股東全部退出，而天風智信卻一直持有至今。

天風智信這一舉動，引起投資者極大的不滿。

近日，網(wǎng)上流傳一封致湖北證監(jiān)局的《對天風證券等主體在睿金1號私募基金運作過程中違法違規(guī)違約行為的舉報信》，信中強調(diào)：

投資睿金1號的根本原因是其為天風證券旗下的直投私募基金，由天風證券專業(yè)的人員進行管理，出于對天風證券的資質(zhì)、規(guī)模、專業(yè)度等方面的信任而進行了投資；

但天風證券作為武漢睿通的實際控制人，對武漢睿通的違法、違規(guī)、違約、與其他方惡意串通損害投資者合法權益的行為置若罔聞，而且在其退出對武漢睿通直接的股權控制后，天風證券并未監(jiān)督武漢睿通及時、準確地向投資者披露相關信息，嚴重損害了投資者的合法權益，也導致睿金1號投資者無法及時采取合理措施進行止損。