來源/銀箭財經

農歷新年未至，國內原奶市場已經刮起了徹骨的寒風。

據不完全統計，截至2022年底，全國范圍內的原奶平均價格，已經由年中的每公斤4.3元，跌落至每公斤3.9元左右。

包括內蒙古、河北在內的國內十個主要奶源產地，在進入2022年后持續低迷，截至12月底已經跌至4.12元左右，同比跌幅達到了4.2%。其中，寧夏地區的原奶價格更是一路跌至每公斤3.8元。

隨著原奶價格的不斷走低，各個牧場的經營也越發艱難，目前大量的中小牧場，普遍面臨著2022年供奶合同到期后不再續約的風險。甚至個別牧場已經中斷原奶生產，開始“殺牛”，轉向肉制品相關業務。

而相比上游牧場的困頓現狀，更令人心寒的，或許還是下游乳制品市場的消費疲軟，短時間內仍看不到扭轉的希望。

一、奶價下跌消費疲軟，學生奶或成避風港？

當前的原奶價格，已經處于相當危險的境地。

由于受到疫情和戰爭的影響，2022年全球范圍內大宗原材料都出現了劇烈幅度的上漲。其中，與養殖業戚戚相關的豆粕、玉米等飼料，價格波動更是明顯。

據不完全統計，截至2022年12月，全球范圍內的豆粕價格同比高漲45.5%，平均價達到了每公斤5.37元，而玉米價格上漲8%，全球平均價每公斤2.97元。同時期的國內市場中，豆粕平均價格約為每公斤5.11元，同比上漲35.9%，玉米平均價約為每公斤3.06元，同比上漲5.5%。

而在原奶生產過程中，飼料價格占據了原奶總成本的70%，這也導致了牧場成本激增，利潤大幅承壓。行業專家進行評估后，更是認為在原材料成本激增的情況下，原奶價格只有超過了每公斤4.3元，才能保證牧場利潤空間維持在8%左右，否則就會影響到企業資金鏈的穩定。

盡管理論并不能完全代表所有的現實情況，但目前國內原奶已經明顯處于供應過剩的周期性階段。接下來的2023年，很可能會出現中小牧場大量破產，同時為了應對周期性行業收縮，也會有不少企業采取殺牛、賣牛等方式，來減緩經營壓力。

導致這一情況的原因，不僅是受到全球范圍內飼料價格上漲的影響，更多的還是2022年國內乳制品市場的消費疲軟。關于這一點，從各大上市乳企的第三季度財報中就能夠看出端倪。

除去在港交所上市的蒙牛等乳企并不發布三季度財報外，18家上市乳企在2022年前三季度中，只有貝因美的營收漲幅達到了45%。同時，營收漲幅超過20%的乳企只有妙可藍多和均瑤健康，漲幅位于10%~20%之間的，也只有伊利、新乳業、天潤乳業、西部牧業這四家。

而曾一度表現良好的陽光乳業、三元股份、燕塘乳業、光明，卻都出現了負增長，分別為-9.54%、-6.81%、-5.92%、-3.05%。其中，光明乳業更是在近期，以30%的折扣價出售了今日健康30%的股權，很可能正在面臨不小的資金鏈壓力。

盡管在農歷新年前后，依照民俗傳統還會出現一輪送禮場景帶來的乳制品需求高漲，但考慮到人員大規模流動可能導致疫情再度反復的風險，不確定性過高，或許很難成為各個乳企扭轉戰局的機遇。

短時期內，乳制品消費疲軟的現狀仍將持續，乳企的銷售策略也會隨之調整，很可能會暫緩高端化競賽，轉向中低端市場沉淀。與此同時，在避險情緒的影響下，乳企也會更傾向于尋求國家政策的支持，借以尋找更穩定的供貨渠道，在行業周期性寒冬中探索“避風港”。

在這樣的情況下，國家大力推廣實施的“學生飲用奶計劃”，很可能會因為大宗訂購、不在市場渠道銷售等特性，憑借渠道穩定、銷售風險較低等優勢，成為各個乳企優先考慮的存在。

然而這個看似理想的避風港，或許并沒有想象中那么美好。

二、學生奶問題頻出，網紅翻車需謹慎

從2000年在全國中小學推行學生奶計劃至今，學生奶的名聲始終毀譽參半。

按照相關規定，學生奶的存在是為了改善中小學生健康狀況，保障青少年健康成長的民生工程。為了保證學生奶的品質，政策規定學生奶不能在市場上銷售，只能以學校為單位進行統一訂購，而且營養標準都要遠高于市場同類產品。

作為專供牛奶，學生奶不僅對定點企業有著嚴格的限制性規定，而且在安全、營養、方便的基本原則之外，還有著“價廉”、“自愿”的訴求，充分考慮經濟不發達地區的實際情況。

這一計劃的初衷自然是利國利民的，但是不知從什么時候開始，學生奶卻變味了。

在當前，有許多媒體和家長都在質疑，學生奶雖然有著純牛奶和調制乳這兩大主流分類，但根據調查，大部分學校訂購的都是營養較差，且加入少量添加劑的調制乳。為此，在前段時間“科技與狠活”瘋狂刷屏的時候，調制乳學生奶就曾遭到各路博主的窮追猛打。

其中爭議最大的，還是這些調制乳的配料成分，在基礎的生牛乳上，調制乳還會加入水、白砂糖和食品添加劑。這也引發了“兌水”、“加香精”等質疑，在部分家長看來，相比牛奶，這些調制乳更像是奶味飲料，營養可能不達標之外，還可能會導致肥胖等健康問題。

盡管從科學的角度而言，這些質疑都是在“拋去劑量談毒性”，但長期以來的市場反饋，都在表明學生奶的受眾對其并沒有太多好感。甚至在武漢、河南等地，在2022年已經有家長群體聯名要求取消學生奶的情況。

更何況，此前重慶、遼寧等地，曾因學生奶導致中毒，緊急叫停了學生奶工程。劣跡在前，自然也更容易導致恐慌情緒。

那為什么不強制取消調制乳的存在，改為統一推行純牛奶？綜合各方面資料，這背后大概有兩方面的原因。

第一是純牛奶雖然營養達標，并且不會引起太多質疑，但在實際推廣過程中，因為口感較為單薄，青少年群體普遍存在不愿意喝的情況。為了避免大量浪費以及確保牛奶攝入量，校方在訂購的時候也會主動選擇更多口味的調制乳。

第二則是純牛奶的生產成本要遠高于調制乳。根據相關規定，學生奶的蛋白質含量最低標準是2.3%，而且純牛奶的蛋白質含量更是要高于2.9%。

然而根據媒體報道，由于學生奶出廠價往往比市場銷售版低20%~30%左右，公益性質過高，缺乏利潤空間。姑且不論這些數據是否屬實，學生奶所追求的低價高質，從本質上來講確實與企業運營有所沖突，離不開國家財政的支持和補充。

不過考慮到學生奶較為封閉的銷售渠道，企業在對口銷售學生奶的時候，也無需考慮廣告、經銷商等中間環節成本，利潤空間或許要比媒體報道的更寬松一些才是。而且如果是真的純公益，乳企也不會對學生奶這般趨之若鶩。

如此也就引出了學生奶的另一個問題，那就是價格。據不完全了解，大部分學校在訂購學生奶的時候，學生往往需要一次性繳納數百元或是上千元的費用，來維持一個學期的周期，平均下來大概每瓶學生奶需要花費3元~5元左右。

而正常的乳制品成本，除了原奶、加工、包裝等基礎成本外，算上營銷成本，最終的平均成本價格大概在1.5元~2元之間。如果考慮到原奶價格持續走低的情況，學生奶的成本或許會更低。

同時，學生奶的合作乳企采用的是競標進入，最大的競爭門檻并不是品質，而是競標價格。這也使得競標成功的乳企，在沒有競爭對手“內卷”的情況下，將產品規格定位于最低的及格標準，并且很容易忽視食品安全重視。

尤其是對于一些網紅乳制品而言，憑借低成本高營銷的輕資產運作模式，更容易在競標出價方面占據優勢。例如網紅奶麥趣爾，在被查出純牛奶中含有丙二醇之前，曾多次中標烏魯木齊、昌吉等地區的學生奶項目。

有這樣的前車之鑒，不由得令人擔憂，例如認養一頭牛、一鳴食品等，獲準使用“中國學生飲用奶標志”的網紅奶們，是否值得更多的警惕？

無論如何，還是希望學生奶能夠更健康安全吧。

參考資料：

《弱需求高成本 春節前夕奶價“塌方”！“倒奶殺牛”會再次上演嗎？》——財聯社

《18家上市乳企三季報盤點：超半數企業凈利下滑》——聯商網

《國家力推、家長反感，學生奶窘境如何破？》——母嬰前沿