來源/環球老虎財經

7月23日，基金公司的二季報披露完畢，各家基金的持倉也浮出水面，風頭極盛的中興通訊成為公募的心頭好。

具體來看，合計有681只公募基金重倉持有該上市公司，而在去年二季度末，僅有463只基金持有中興通訊。

被公募“抱團”的原因也不難理解，受益于中特估以及人工智能，處在風口上的中興通訊乘著AI的東風，股價一路扶搖直上，期間漲幅超過78%，甚至走上46.35元/股的高位。

基于此，引得各路資金紛紛出手，公募基金中大成基金、興全基金、中歐基金等尤為顯眼，截至6月末的持倉分別為30億元、45億元、25億元。

從基金經理來看，頂流謝治宇，劉旭等出動旗下多只產品來押注中興通訊。

中興通訊成公募“新寵”

公募基金二季報出爐，持倉也展露無疑，隨著上半年市場的風格輪動，運營商成為各類資金趨之若鶩的對象。而在諸多標的中，中興通訊尤得資金青睞。

數據顯示，截至今年6月30日，根據choice披露的數據，共有681只基金只有中興通訊，以該上市公司6月30日的股價45.54元/股來計算，這些基金合計的持倉市值為296.55億，位居公募第十大重倉股。而根據choice數據顯示，截至去年二季度，合計有463只基金持有該股。

可以看出，公募基金對中興通訊尤為偏愛。而從各大基金公司披露的中報來看，大成基金、興全基金在對中興通訊的增持上，尤為大手筆。

Choice數據顯示，截至今年6月末，興全基金合計有10只基金（A/C份額合并計算）持有該上市公司，持股數量為9811萬股，持倉市值為44.7億元。

具體來看，興全基金的明星基金經理謝治宇管理的興全社會價值三年持有混合的持股數量為181.48萬股，持倉市值為8264.42萬元。

與此同時，謝治宇分別與董理、程劍共同管理的興全合潤混合(LOF)、興全趨勢投資混合(LOF)、興全合宜混合(LOF)A也持有中興通訊3014.42萬股、2238.62萬股、1250.04萬股，持倉市值分別為13.7億元、10.2億元、5.69億元。

此外，興全基金兩位百億基金喬遷和董理也押注了中興通訊。其中，喬遷管理的興全商業模式優選混合(LOF)、興全新視野定期開放混合型發起式截至今年6月末，合計持有上市公司的股份數量為1627.84萬股，持倉市值合計為7.4億元。同時，興全輕資產混合(LOF)由董理管理持股數量和持倉市值分別為500萬股、2.28億元。

興全基金之外，大成基金也重倉押注了中興通訊。截至今年6月末，大成基金合計有40只基金持有中興通訊。

其中，百億基金經理劉旭對中興通訊極為看好。其管理的大成高新技術產業股票A、大成優勢企業混合A、大成核心價值甄選混合A、大成慧心優選一年持有混合A、大成睿鑫股票A、大成匠心卓越三年持有混合A分別持有1635.42萬股、265.67萬股、170.21萬股、141.65萬股、107.63萬股、76.23萬股，持倉市值分別為7.4億元、1.2億元、7751.17萬元、6450.77萬元、4901.47萬元、3471.51萬元。

劉旭之外，徐彥、李博、魏慶國、王晶晶幾位基金經理管理產品的合計持倉也在億元級別以上。根據choice數據顯示，截至今年6月末，這幾位基金經理的持倉市值分別為6.3億元、3.3億元、3.4億元、1.9億元。

除了大成基金、興全基金，中歐基金、嘉實基金以及富國基金也緊隨其后，截至今年2月末的持倉分別為5.5億元、4.3億元、3.5億元、2.9億元。

股價大漲的背后

成為資金眼中的心頭好，或是因為中興通訊在AIGC浪潮下其價值被重估。

2022年年底，ChatGPT引爆人工智能浪潮后，AIGC迅速成為科技創新領域的“頂流”，國內巨頭也迅速開始“千模大戰”，由于ChatGPT曾因算力不足遭遇服務器宕機，算力資源也由此進入大眾視線，而中興通訊作為通訊基礎設備制造龍頭，引起了市場關注。

市場數據顯示，中興通訊股價從2022年10月的最低點19.90元/股，一度漲到最高46.75元/股，盡管近日有所回調，但今年以來中興通訊股價漲幅仍達57.82%。

作為我國ICT數字基礎設施領域領軍企業之一，中興通訊集“設計、開發、生產、銷售、服務”等一體，聚焦于運營商網絡、政企業務、消費者業務這三大業務。

從2022年財報數據來看，2022年度實現營業收入1229.54億元，同比增長7.36%，歸母凈利潤80.8億元，同比增長18.6%。

中興通訊的運營商網絡、政企業務、消費者業務營業收入分別實現800.4億元、146.3億元、282.8億元，同比增長5.72%、11.84%、9.93%，占比65.1%、11.9%、23%，三大業務板塊均有不同程度的增長。

除了深耕ICT現有高確定性優勢領域外，中興通訊也在產業數字化領域持續創新，以服務器及存儲、5G行業應用、汽車電子、數字能源、智慧家庭等為代表的創新業務發展迅速。

據了解，中興通訊服務器及存儲產品線成立于2005年，目前擁有全系列的服務器及存儲產品包括通用服務器、GPU服務器、液冷服務器以及全閃存儲產品、混閃存儲產品等。

去年服務器銷售額和機架服務器發貨量提升至國內前五。在電信行業，公司服務器發貨量蟬聯第一，市場份額超30%，營業收入從21年的十多億元快速提升至2022年的百億元規模。

而在2023年初，中興通訊還發布了G5系列服務器，其具備高密度算力、靈活擴展、異構算力、海量存儲、穩定可靠等特性，雙路最大支持120核，AI性能提升10倍，并宣布將為百度的“文心一言”大模型提供算力支撐。

此外，在4月6日，在中興通訊2022年度業績說明會上，中興通訊執行董事、總裁徐子陽表示，中興通訊內部研判ChatGPT是人工智能技術重大跨越式突破，公司已經結合自身優勢開始重點投入，計劃今年底推出會支持大帶寬的ChatGPT的GPU服務器。

創新業務的不斷發展也離不開中興通訊的高研發投入。

截至2022年末，公司擁有全球專利申請約8.5萬件，全球累計授權專利約4.3萬件。公司研發人員數量達3.63萬人，占集團員工人數比為48.52%，研發投入金額達216.02億元，同比增加14.88%，占營業收入比達17.57%。

中興通訊的新機遇

公司董事長李自學曾表示，中興通訊并不是一家只做通訊網絡的公司，“事實上，中興通訊具有軟件、硬件、芯片、操作系統、數據庫等基礎能力，怎么樣把這些基礎能力外溢出去，用到更多的應用上，是我們現在正在做的工作，中興通訊將其定義為第二曲線，增長也是很可觀的。”

隨著大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新一代信息技術的日趨完善與商業化應用逐步落地，數字技術正加速與實體經濟不斷融合，以數字化的知識和信息作為關鍵生產要素的數字經濟在我國實現快速發展，已成為助力我國經濟高質量發展的新引擎。

據中國信息通信研究院數據顯示，2022年，我國數字經濟規模已達50.20萬億元，占GDP比重達到達到41.5%，較2016年規模已實現翻倍，期間年復合增長率達14.23%，預計至2025年，我國數字經濟規模有望超60萬億。

對于中興通訊的未來，國盛證券表示，經歷過恢復、發展期后，中興通訊邁入超越期并重點發展以服務器及存儲、5G行業應用、汽車電子、終端、數字能源等為代表的第二曲線業務，伴隨數字化升級大浪潮，中興通訊未來有望持續加速增長。

多家機構對中興通訊的未來看好，據統計，中興通訊6個月內共由32家機構對其盈利進行預測，預計2023年凈利潤均值為99.65億元，較去年同比增長23.32%。其中，22家機構“買入”，5家機構“增持”，2家機構“推薦”，1家機構“買進”，1家機構“強烈推薦”，1家機構“優于大市”。目標價格最高預測62.10元，最低預測35.64元，平均為48.99元。

責任編輯 | ?陳斌