文 | 李德林? 編輯 | 張佳儒

證券公司總裁帶頭炒股，手下跟著有樣學(xué)樣的竟然高達(dá)62人。還有證券公司營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理更讓人大開(kāi)眼界，偷看私募基金底牌，另一家獲得秘密信息的私募跟著玩兒老鼠倉(cāng)。部分證券公司除了親自下場(chǎng)，他們還通過(guò)研報(bào)胡吹，把垃圾吹上天。整個(gè)春節(jié)，證監(jiān)會(huì)利劍頻繁出鞘，誰(shuí)又會(huì)在嚴(yán)監(jiān)管下脫穎而出呢？

熊劍濤，招商證券原總裁，1995年開(kāi)始就用個(gè)人控制的賬戶炒股。根據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，熊劍濤交易額為5.19億，別被這個(gè)數(shù)字嚇壞了，熊總的本金只有3713萬(wàn)，別以為證券公司總裁有獨(dú)門(mén)秘籍，熊總跟散戶一樣，喜歡頻繁交易，不過(guò)他交易的成功率很高，獲利3356萬(wàn)元，收益率將近100%，無(wú)論是在A股還是在招商證券窩案中，熊總可謂是當(dāng)之無(wú)愧的股神。

熊總帶頭炒股，手下的人是有樣學(xué)樣。營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人、財(cái)富管理部門(mén)負(fù)責(zé)人，甚至還有投顧。都說(shuō)強(qiáng)將手下無(wú)弱兵，熊總炒股很厲害，手下人炒股兩極分化很嚴(yán)重，28人賺錢了，虧錢的有33人，其中一位叫郭浩鵬的，交易金額達(dá)到8.579億元，一通操作猛如虎，還虧了364萬(wàn)多，交易了個(gè)寂寞，主要給券商貢獻(xiàn)了交易傭金。最終63人合計(jì)罰沒(méi)8173萬(wàn)元。

證監(jiān)會(huì)對(duì)招商證券窩案的處罰中，熊總被罰沒(méi)6656萬(wàn)元，被永久禁止進(jìn)入A股市場(chǎng)，其他人罰款5萬(wàn)到40萬(wàn)不等，對(duì)于虧損的基本要求是清倉(cāng)。值得注意的是有一位注冊(cè)為投資顧問(wèn)的張梅葛成交額800多萬(wàn)，盡管沒(méi)有盈虧數(shù)據(jù)，但是從罰款30萬(wàn)看，這位主業(yè)給人投資進(jìn)行顧問(wèn)，說(shuō)白了就是薦股的，自己炒股票都不賺錢，是怎么一直在行業(yè)里給別人當(dāng)顧問(wèn)的？

如果說(shuō)招商證券的窩案面積太大，那么長(zhǎng)城證券原副總裁韓飛的交易則更大。證監(jiān)會(huì)的處罰顯示，韓飛控制了一批賬戶，交易額達(dá)到43.79億元，盈利5868萬(wàn)元。更有意思的是，韓飛控制的組合賬戶里，竟然有一個(gè)是他自己的身份證，只不過(guò)這個(gè)身份證是90年代為多占商品糧指標(biāo)而購(gòu)買的，沒(méi)想到現(xiàn)在因炒股暴露了，除了罰沒(méi)雙倍盈利，還被10年禁入。

韓飛幾十年的秘密炒股暴露了，那么國(guó)泰君安廣西永州梅灣路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理周靖杰的暴露有點(diǎn)讓人不可思議。身為營(yíng)業(yè)部的總經(jīng)理，周靖杰偷看百億私募聚鳴投資等旗下17只產(chǎn)品證券賬戶、持倉(cāng)等未公開(kāi)信息，然后將秘密信息泄露給漠沙資產(chǎn)的總經(jīng)理。漠沙資產(chǎn)規(guī)模10個(gè)億左右，典型的小私募秘密抄作業(yè)。周靖杰也用他老婆的賬號(hào)交易了312萬(wàn)。

周靖杰到底圖什么呢？偷看大私募交易底牌，讓小私募抄作業(yè)，自己因利用未公開(kāi)信息暗示他人從事相關(guān)交易行為被罰款50萬(wàn)元，身為營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理，跟熊總他們動(dòng)輒交易幾個(gè)億相比，312萬(wàn)的交易額，最后還因違法買賣股票罰款3萬(wàn)元，看樣子抄作業(yè)都沒(méi)有賺到錢，周總怎么去服務(wù)客戶的呢？華安證券的研究人員就比周總玩兒的更大，把ST左江通過(guò)研報(bào)吹成“算力領(lǐng)域的璀璨明珠”，把股價(jià)最高吹到299.8元的高位。

2023年1月，*ST左江給市場(chǎng)一個(gè)驚喜，確認(rèn)了1261萬(wàn)元的DPU芯片銷售合同。DPU領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先者為英偉達(dá)，市值超過(guò)10萬(wàn)億人民幣。*ST左江說(shuō)他們的DPU芯片是國(guó)內(nèi)首顆自主可控的編程網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)處理芯片。華安證券的分析師就拋出一篇雄文，直接把*ST左江給吹上天了，甚至預(yù)測(cè)到了2024年?duì)I收達(dá)到13.4億，盈利6.25億，簡(jiǎn)直就是A股英偉達(dá)啊。

*ST左江股價(jià)在莊家、分析師研報(bào)的合力之下，身為ST股，股價(jià)真的上天了。不過(guò)，*ST左江的DPU芯片那都是開(kāi)玩笑的，400片賣給分銷商，其中370片在倉(cāng)庫(kù)，20片由銷售人員進(jìn)行市場(chǎng)推廣，其余10片研發(fā)領(lǐng)用。都給分銷商了，自主研發(fā)的怎么還要從分銷商那里去研發(fā)領(lǐng)用呢？芯片故事編不下去，監(jiān)管發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)也是假的。華安證券吹上天的研報(bào)誰(shuí)負(fù)責(zé)？

安徽證監(jiān)會(huì)沒(méi)有放過(guò)華安證券，發(fā)現(xiàn)華安證券對(duì)*ST左江等研究報(bào)告存在制作不審慎，在人員管理、網(wǎng)絡(luò)安全管理等方面存在不足，在開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)過(guò)程中，個(gè)別項(xiàng)目盡職調(diào)查不充分，質(zhì)控、內(nèi)核把關(guān)不嚴(yán)等，對(duì)其行政監(jiān)管，并記入市場(chǎng)誠(chéng)信檔案，以后還敢亂吹么？

零容忍一直是證監(jiān)會(huì)秉持的監(jiān)管原則，無(wú)論是招商證券的窩案，還是長(zhǎng)城、國(guó)泰君安、抑或是華安證券的個(gè)案，都在春節(jié)期間被昭告天下。問(wèn)題的關(guān)鍵是，在監(jiān)管周期之內(nèi)，市場(chǎng)中誰(shuí)會(huì)脫穎而出呢？根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年2月20日至2019年1月26日，上證50期間漲幅21.81%，最高漲幅59.78%，遙遙領(lǐng)先于滬深300和中證500以及中證1000的漲幅。

監(jiān)管是捍衛(wèi)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者利益的基礎(chǔ)，那些試圖通過(guò)違法手段去牟利之人，尤其是通過(guò)操控小盤(pán)股進(jìn)行瘋狂投機(jī)的，在零容忍的監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，不僅嚴(yán)管上市公司，對(duì)身為看門(mén)人的證券公司等中介機(jī)構(gòu)，將會(huì)進(jìn)一步加大懲罰力度。歷史數(shù)據(jù)表明，加強(qiáng)監(jiān)管會(huì)讓那些優(yōu)質(zhì)上市公司脫穎而出。面對(duì)證監(jiān)會(huì)的利劍出鞘，也許，老百姓會(huì)說(shuō)，百斤加秤砣，重任在肩。