作者｜路世明??編輯｜大???風? 來源|鋅財經

近日，全國各地多家中小銀行密集發文宣布下調定期存款利率。

具體來看，其中涉及三個月、六個月、一年期、二年期、三年期等不同期限的存款產品，下調幅度從5個基點至45個基點不等。在業內看來，這波仍屬于2023年第三輪商業銀行存款利率調降的延續。

自去年以來，隨著存款利率不斷下調，銀行們普遍承壓，尤其是民營銀行層面，競爭進一步加劇。而作為“中國第一家民營銀行”，民生銀行在近幾年經歷了多重難關之后，疲態盡顯。

從民生銀行2023年財報來看，其業績頗具疲態，不僅營收持續下降，衡量其資產健康程度的幾項指標也一如既往地不盡如人意。顯然的是，眼下的民生銀行還遠遠沒能從之前的“踩雷”中走出來，更別提在如今緊張的市場局勢下，如何加速回血了。

沒人知道民生銀行接下來的路該怎么走、會再怎么走，但所有人都明白，民生銀行再也不回不去那個輝煌的年代了。

空降高管、營收下滑

今年3月13日，民生銀行突然一次性披露13則公告，其中多與高管人員任職變動有關。

其中，副董事長、行長辭職。因到齡退休，鄭萬春先生申請辭去民生銀行副董事長、執行董事、行長及董事會戰略發展與消費者權益保護委員會委員、風險管理委員會委員等職務，自2024年3月12日起生效。

行長之外，執行董事、副行長袁桂軍也辭職，原因同樣是到齡退休。1963年出生的袁桂軍現年61歲，2020年末被核準任民生銀行副行長。?

伴隨多位管理層離任信息一同披露的，還有民生銀行一系列聘任意見。其中聘任王曉永先生為行長、聘任張俊潼先生、黃紅日先生為副行長。

管理層的大換血，能否讓民生銀行走出困境，目前還不得而知。但從2023年的財報來看，民生銀行目前的情況仍然不容樂觀。

距高管動蕩半月之后，也就是3月28日，民生銀行公布了2023年業績報告。

財報顯示，報告期內民生銀行實現營業收入1408.17億元，降幅1.16%；實現歸屬于該行股東的凈利潤358.23億元，增幅1.57%。

在資產質量方面，民生銀行不良貸款總額、不良貸款率逐季下降，撥備覆蓋率逐季提升。

截至去年末，民生銀行不良貸款總額650.97億元，比上年末減少42.90億元；不良貸款率1.48%，比上年末下降0.20個百分點；撥備覆蓋率149.69%，比上年末上升7.20個百分點；貸款撥備率2.22%，比上年末下降0.17個百分點。

財務指標摘要 來源：民生銀行2023年財報

聚焦到房地產板塊，截至2023年末，民生銀行對公房地產不良貸款余額170.38億元，比上年末增加14.93億元，比半年末減少25.60億元；不良貸款率4.92%，比上年末上升0.64個百分點，比半年末下降0.21個百分點。

民生銀行的這份成績單雖然談不上漂亮，但考慮到其前兩年的糟糕狀態，也算得上是有所提升。

打個比方，民生銀行就如同一個常住ICU的病人，在經過一系列的“治療”之后，眼下終于可以出走ICU了。只不過，雖然恢復了些許元氣，但依舊處于“患病”狀態。

就目前來看，民生銀行仍然需要面對兩個方面的壓力。

一是雖然宏觀經濟形勢回升向好，但仍然存在一定不確定性，在經濟結構轉型調整過程中，會給銀行的一些客戶造成影響，對銀行資產質量產生壓力。

二是盡管國家已經出臺多項舉措，但房地產領域還未明顯復蘇，這對于其資產質量有較大影響。

也就是說，隨著修養環境的惡化，民生銀行未來究竟是持續回血，還是病情會進一步惡化，仍然存在很大不確定性。

頻頻踩雷、輝煌不再

作為曾經民營銀行中的翹楚，民生銀行為何會走到今天這個地步？扭曲的經營模式、稀松的風險控制，無疑最核心的兩個因素。

1996年2月，頭頂“中國第一家民營銀行”光環，民生銀行打破了“銀行均為國有”的概念。

作為國內第一家主要由民營企業發起設立的全國性股份制商業銀行，民生銀行在其前董事長董文標的操持下，通過事業部改革和小微金融戰略，一路高歌猛進，在市場上分得了不小的蛋糕，成為了名副其實的“小微之王”。

2013年2月4日，民生銀行迎來了高光時刻。當日，民生銀行收盤市值3270億元，招行收盤市值3140億元，民生銀行首次超越招行，成為股份制銀行的第一名。

據統計，截止2014年董文標離任，民生銀行營業收入從2006年的174.52億增長到了2014年的1354.69億，規模擴大了6.76倍。

然而，誰也沒想到董文標的離任，卻成為了民生銀行掉隊的分水嶺。

2014年，洪崎出任民生銀行董事長，與“前任”的打法不同，后者的經營戰略開始向零售方向轉型，重點消費金融及財富管理領域，尤其是在房地產方面，非常激進的增加了在地產行業的貸款額。

事實上，洪琦的打法在當時并沒有什么問題，反而是民營銀行們普遍的操作。關鍵在于，不同于國有銀行及其他超大民營銀行，民生銀行并沒有強大的存款基礎，不斷向房地產注資，致使其自身負債成本不斷攀升。

高負債成本促使民生銀行在資產端更為激進，不斷追逐高增長和高息資產，開始降低風控程度、漠視資產質量。這套玩法，在高增長能夠維持的時候還可以掩蓋問題，可一旦增長放緩，問題就會一連串開始暴露。

2020年，隨著房地產行業下行，民生銀行的問題也開始集中爆發，其當年利潤負增長36%、存款占總負債的比例降低至50%、不良貸款額增長30%。

此后的幾年里，民生銀行業績連續下滑，累計罰單金額超過3億元，股價也是連跌三年，這些都使得民生銀行的品牌價值持續不斷縮水。

到了2023年，根據《2023年全球銀行品牌價值500強》榜單顯示，民生銀行排名下滑至46名，品牌價值也從98.34億美元降至75.23億美元，縮水23.11億美元。

從存款基礎薄弱，到高信貸成本、追求高息，再到資產質量降低、問題爆發。民生銀行2014年后的經營模式，從一開始就注定了會陷入惡性循環，只不過是憑借著僥幸心理，多掩蓋了幾年罷了。

股權分散、關聯交易

不難看出，民生銀行跌落神壇的“癥結”在于押錯了行業。

據悉，民生銀行在房地產方面“踩雷”的企業足有十幾家之多，包括泛海、正榮、陽光城、金科、佳兆業、寶能、泰禾、恒大、融創等。其中，最矚目的當屬恒大，截至2020年上半年，恒大對民生銀行欠款高達293億元，在86家金融機構中位居首位。

某種角度去看，民生銀行在房地產行業犯下的“錯”，也值得理解。但相比與此，民生銀行自身的問題，沒有任何能夠辯解的理由。

民生銀行股吧中曾有帖子寫到：

因為股權分散，部分小股東可使用10億資金，通過高杠桿借貸60億，合計70億買入4-5％的股份，成為第一大股東，掌控貸款規模4萬億的民生銀行，隨便給自己批貸300-500億，而且是低息貸款。從500億中，拿出60億償還高杠桿貸款，實際掌控在自己手里就有440億元現金和70億股票，用440億注入自己的公司去賭博。

從民生銀行此前的股權變化來看，該貼中所指對象疑為“泛海集團”。

泛海控股原本是民生銀行的創始股東之一，但由于近年來深陷流動性危機，其所持民生銀行股權頻繁被拍賣，泛?？毓捎纱藦牡诙蠊蓶|降為第六大股東。

但即便如此，民生銀行依然源源不斷地在向泛海集團“輸血”。結果是，被輸血的泛?？毓刹坏珱]能枯木逢春，經營情況反而進一步惡化，加劇了民生銀行的“病情”。

在商言商，無論關系如何親密，大難臨頭之際顯然“錢”更靠譜。

2023年初，搖搖欲墜的民生銀行終于還是撕破了臉面，向泛?？毓珊捅R志強（民生銀行副董事長、泛海董事長）發起了訴訟，要求其歸還兩筆借款本金39.72億元和30.46億元及相應的利息、罰息。

然而，隨著泛?？毓傻念A重整計劃于被北京市第一中級法院終結，如何填平這個來自股東“暴雷”產生的財務漏洞，也將成為困擾民生銀行的一大問題。

資產質量、存款基礎、關聯交易、風險控制、大額逾期......

剛出ICU的民生銀行，能否在“空降”行長王曉永的帶領下，治好自己這一身的傷病、填滿四處的窟窿？現在下結論還言之過早。但能夠看到的是，民生銀行正在不斷加大科技行業的投入、全面深化數字化轉型。

2024年，走上新發展道路的民生銀行，能否獲得重生？拭目以待。