文|樂居財經 作者|李蘭

據央行2024年上半年金融統計數據報告，上半年人民幣貸款增加13.27萬億元，分部門看，住戶貸款增加1.46萬億元，其中，短期貸款增加2764億元，中長期貸款增加1.18萬億元。

存款方面，上半年人民幣存款增加11.46萬億元。其中，住戶存款增加9.27萬億元，仍處于歷史高位。目前住戶存款余額147.48萬億繼續創歷史新高。

值得注意的是，代表著居民住房貸款的住戶部門中長期貸款相較于2023年的1.46萬億元，下降19.2%，相比高峰的2021年下降65.6%。

2023年、2022年、2021年同期，這一數字的增加額度分別為1.46萬億元、1.56萬億元、3.43萬億元。這意味著，今年上半年該數據為近四年同期最低。

業內認為，隨著房地產市場供求關系發生重大變化，居民貸款買房的意愿降低。雖然上半年，各地購房政策持續保持寬松，但房地產市場交易量恢復不及預期。

國家統計局數據顯示，6月新建商品房銷售面積為11274萬平方米，銷售金額為11468億元，環比漲幅均在50%以上，同比降幅分別較上月收窄6.2pcts和12.1pcts。上半年銷售面積和金額累計同比降幅分別為19%和25%。

此外，為沖抵未來的不確定性，居民也在積極主動去杠桿，提前還房貸，降債務。國君宏觀研究數據顯示，6月，居民的提前還貸強度雖然有所放緩，條件早償率（CPR）回到23.4%（前值25.9%）；但結構分化明顯，債務負擔不重的居民（剩余本金在20%以內）提前還貸比例仍在上升，來到歷史高位。

一系列數據背后，反應出來兩大現象：減少負債、增加存款。換句話說就是降低負債，去杠桿。

過去二十年，伴隨著房地產市場化改革和房價高企，貸款買房成為“尋常事”，居民部門杠桿率由2009年末的25.8%逐步增長至2019年末的61.48%，年均增長率為8.22%。截至2023年末，居民杠桿率為62%。

有機構表示，居民去杠桿大幕已經拉開，這不是暫時現象，而是全新的城鎮化戰略要求下可能未來一段時間我們必須面對的一個持續的現象，甚至可能恰恰凸顯出當前穩地產政策定力背后的長期邏輯的根本性改變。

資料顯示，2016年-2017年，居民儲蓄增速分別是9.5%、7.7%，但是在2020年后開始兩位數增長，2022年增長17.4%。此外，通過梳理過去兩年的季度《貨幣政策執行報告》發現，從2022年第二季度開始，住戶存款增速上升明顯，至2023年第一季度達到18.1%。

另據央行2024年第一季度《城鎮儲戶問卷調查報告》，傾向于“更多儲蓄”的居民占61.8%，比上季增加0.7個百分點；傾向于“更多消費”的居民占23.4%，與上季基本持平；傾向于“更多投資”的居民占14.9%，比上季減少0.7個百分點。